Ý Nghĩa của "Không chống lại Fed" là gì?

Bạn có thể đã nghe câu thần chú đầu tư cũ, "Đừng chống lại Fed." Nhưng nó có nghĩa gì? Đây có phải là lời khuyên hữu ích nói chung cho tất cả các nhà đầu tư?

Cũng giống như hầu hết các câu chú và mant đầu tư, có một số ứng dụng của câu nói này về các chính sách của Hội đồng Dự trữ Liên bang nhưng hầu hết các nhà đầu tư đều khôn ngoan dựa vào tất cả các quyết định đầu tư của họ về các mục tiêu tài chính của họ.

Nhưng đối với những người tò mò về câu nói, đây là điều cần biết về chiến đấu với FED:

Các ý tưởng và ví dụ về sự 'Chống lại FED'

Điều này có nghĩa là, dựa trên các trung bình lịch sử, các nhà đầu tư có thể làm tốt để đầu tư theo một cách phù hợp với chính sách tiền tệ hiện hành của Cục Dự trữ Liên bang chứ không phải chống lại nó.

Chẳng hạn, câu nói cho thấy nhà đầu tư nên đầu tư đầy đủ (có thể chấp nhận rủi ro tương ứng, tất nhiên) khi Fed giảm lãi suất hoặc giữ mức lãi suất thấp. Vì vậy, một nhà đầu tư với khả năng chịu rủi ro cao có thể thoải mái phân bổ 100% danh mục đầu tư vào quỹ chứng khoán khi chính sách tiền tệ của Fed đang "nới lỏng" hoặc "phù hợp".

Lý do là ở một môi trường có tỷ lệ thấp, các tập đoàn có thể vay tiền rẻ hơn, thường chuyển thành nhiều lợi nhuận khi họ đầu tư tiền vay để phát triển doanh nghiệp của họ (ví dụ cải tiến quy trình và tăng năng suất thông qua việc mua công nghệ), hoặc đơn giản là tái cấp vốn từ những tỷ giá cao hơn sang mức giá thấp hơn, do đó tăng thu nhập bằng cách giảm chi phí.

Do đó, cổ phiếu của công ty làm tốt khi bảng cân đối Fed của họ là mạnh.

Khi Fed bắt đầu tăng lãi suất, nó sẽ làm như vậy để ngăn nền kinh tế bị quá nóng, và sau đó có thể sẽ tăng tỷ lệ lạm phát cao hơn. Tốc độ tăng cũng trùng hợp với giai đoạn cuối của chu kỳ kinh doanh, ngay lập tức đi trước một thị trường gấu và suy thoái.

của một chu kỳ tăng trưởng (và do đó gần gũi hơn với một thị trường gấu và suy thoái kinh tế). Do đó thị trường bò đực thường có đỉnh cao

trước khi

đỉnh điểm của nền kinh tế. Điều này là do thị trường chứng khoán là một cơ chế hướng tới tương lai hoặc là "cơ chế chiết khấu".

Tóm lại, bạn sẽ "chiến đấu với FED", nếu bạn vẫn đầu tư đầy đủ khi Fed tăng lãi suất hoặc nếu bạn đầu tư thận trọng khi họ đang hạ thấp tỷ lệ hoặc giữ chúng thấp. Nhưng ý tưởng là không để chống lại Fed! Vì vậy, hãy gắn bó với cổ phiếu khi Fed giảm lãi suất và chuyển từ các mức lãi suất khi lãi suất bắt đầu tăng trở lại. Khác với thị trường và các nhà đầu tư, nền kinh tế, hoặc chính xác hơn để nói, Fed và các nhà kinh tế khác, nhìn lùi. Họ đang xem xét dữ liệu lịch sử, thường là một đến ba tháng trở lại, để cung cấp các phép đo về sức khoẻ kinh tế.Ví dụ, nếu một cuộc suy thoái kinh tế bắt đầu vào ngày hôm nay, các nhà kinh tế sẽ không báo cáo một cách chắc chắn trong ít nhất một tháng (hoặc thậm chí ba tháng hoặc hơn nếu bạn xem xét các sửa đổi của họ). Bây giờ xem xét rằng thời gian trung bình (chiều dài) của một thị trường gấu cho cổ phiếu là một năm. Vào thời điểm các nhà kinh tế loan báo những tin tức cho thấy cuộc suy thoái đã bắt đầu, thị trường gấu có thể đã được áp dụng trong ba hoặc bốn tháng, và nếu nó ở dưới mức trung bình trong thời gian, thì có lẽ đã đến lúc bắt đầu mua vào cổ phiếu.

Đây là lý do tại sao thị trường chứng khoán được gọi là "chỉ số kinh tế hàng đầu" bởi vì nó có thể (nhưng không phải luôn luôn) dự đoán hướng tương lai gần cho nền kinh tế. Điều này dẫn đến chủ đề ban đầu của bài viết này, "Đừng chống lại Fed." Mặc dù nền kinh tế và thị trường chứng khoán có thể tiếp tục phát triển và tăng lên khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất, các nhà đầu tư thường hướng tới giai đoạn tiếp theo. Trong trường hợp này, giai đoạn tiếp theo là suy thoái kinh tế và các nhà đầu tư không muốn bị bắt gặp khi tiếp xúc với các tài sản rủi ro trong thời kỳ suy thoái. Ví dụ như có một số quỹ trái phiếu tốt khi lãi suất tăng và một số nhà đầu tư có thể muốn tránh các quỹ trái phiếu tồi tệ nhất để tăng lãi suất.

Tương tự, khi Fed giảm lãi suất, nền kinh tế sẽ rơi vào suy thoái và giá cổ phiếu có thể tiếp tục giảm.

Tuy nhiên, giai đoạn tăng trưởng và thị trường tăng trưởng có thể chỉ là quanh góc. Nói cách khác, thị trường gấu mới đối với cổ phiếu có thể bắt đầu ngay cả khi nền kinh tế tiếp tục phát triển. Trên thực tế, vào thời điểm Cục dự trữ liên bang Mỹ (Fed) chính thức tuyên bố cuộc suy thoái đã bắt đầu, đây có thể là thời điểm thích hợp để bắt đầu nhiều đô la đầu tư hơn vào cổ phiếu.

Nói tóm lại, và để lặp lại, để thành công khi không chiến đấu với FED, bạn đầu tư hăng hái hơn khi giảm lãi suất và bạn đầu tư một cách thận trọng hơn khi họ đang tăng lãi suất.

Quan trọng hơn, các nhà đầu tư khôn ngoan không đoán được hướng của giá cổ phiếu hay nền kinh tế dựa trên các chính sách của Cục Dự trữ Liên bang. Hành động của họ, hoặc thiếu hành động, chỉ là một trong nhiều yếu tố ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.

Khước từ: Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không nên bị hiểu nhầm là lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.