Tại sao các quỹ chỉ số đánh bại các quỹ có quản lý chủ động

Tại sao các quỹ chỉ số hoạt động tốt hơn các quỹ được quản lý tích cực? Trong một khoảng thời gian dài, các quỹ chỉ số có lợi nhuận cao hơn các đối tác được quản lý tích cực vì một số lý do đơn giản.

Dưới đây là một số lý do để mua quỹ chỉ số:

Các quỹ chỉ số được quản lý thụ động

Các quỹ chỉ số, như là các Quỹ chỉ số S & P 500 tốt nhất, được dự định để khớp với cổ phần (cổ phiếu công ty) và hoạt động của một cổ phiếu chuẩn thị trường, chẳng hạn như S & P 500.

Do đó không cần nghiên cứu và phân tích sâu nhằm tìm kiếm các cổ phiếu có thể làm tốt hơn những gì khác trong một khoảng thời gian nhất định.

Tính thụ động này cho phép ít rủi ro hơn và chi phí thấp hơn.

Chỉ số quỹ Hủy bỏ 'Quản lý rủi ro'

Nhà quản lý quỹ là con người, có nghĩa là họ dễ bị cảm xúc của con người, như tham lam, tự mãn và ngạo mạn. Theo tự nhiên, công việc của họ là đánh bại thị trường, có nghĩa là họ thường phải chịu rủi ro thị trường bổ sung để thu được lợi nhuận cần thiết để có được những lợi ích đó. Do đó, lập chỉ mục loại bỏ một loại rủi ro mà chúng ta có thể gọi là "rủi ro của người quản lý". Không có rủi ro thực sự của lỗi của con người với một nhà quản lý quỹ chỉ số, ít nhất là về lựa chọn cổ phiếu.

Hơn nữa, ngay cả người quản lý quỹ hoạt động có thể tránh được những cảm xúc của con người cũng không thể thoát khỏi bản chất không hợp lý và không thể dự đoán được của đàn. Như nhà kinh tế học nổi tiếng John Maynard Keynes đã từng nói, "Các thị trường có thể duy trì không hợp lý lâu hơn bạn vẫn có thể dung hòa được." Nói cách khác, người quản lý quỹ giàu kinh nghiệm nhất với kiến ​​thức, kỹ năng và kiểm soát cảm xúc lớn nhất có thể không liên tục và thành công trong việc điều khiển sự điên cuồng của đám đông.

Các nhà quản lý quỹ hoạt động thường dự đoán sự suy thoái của thị trường nhưng chúng sớm được dự báo và thị trường tiếp tục tăng trở lại trong thời gian dài sau khi quỹ này quản lý đã bỏ lỡ một khoản lợi nhuận lớn.

Quỹ chỉ số có tỷ lệ chi phí thấp

Các quỹ tương hỗ không tự tạo ra và những người cung cấp quỹ hỗ tương cho công chúng cần nhận được một mức đền bù nào đó cho những nỗ lực của họ.

Tuy nhiên, như đã giải thích trong bài báo này, các quỹ chỉ số được quản lý thụ động, do đó chi phí quản lý quỹ là rất thấp so với các quỹ đang tích cực tham gia đánh giá thị trường. Nói cách khác, bởi vì các nhà quản lý quỹ chỉ số không cố gắng để "đánh bại thị trường", họ có thể tiết kiệm cho bạn (nhà đầu tư) nhiều tiền hơn bằng cách giữ chi phí quản lý thấp và bằng cách giữ những khoản tiết kiệm chi phí đầu tư vào quỹ.

Nhiều quỹ chỉ số có tỷ lệ chi tiêu dưới 0,20%, trong khi quỹ đầu tư trung bình tích cực quản lý sẽ có thể có chi phí khoảng 1.50% trở lên. Điều này có nghĩa là, trung bình, một nhà đầu tư quỹ chỉ số có thể bắt đầu mỗi năm với mức tăng trưởng 1. 30% đối với các quỹ được quản lý tích cực. Điều này có vẻ như không phải là một lợi thế lớn mà thậm chí dẫn đầu 1.00% hàng năm làm cho các nhà quản lý quỹ đang gặp khó khăn trong việc đánh bại các quỹ chỉ số trong một khoảng thời gian dài. Ngay cả những nhà quản lý quỹ tốt nhất trên thế giới cũng không thể đánh bại S & P 500 trong hơn 5 năm và chiến thắng 10 năm so với các chỉ số thị trường chính gần như chưa từng có trong thế giới đầu tư.

Các quỹ chỉ số không hợp thời

Các quỹ chỉ số, đặc biệt là các quỹ chỉ số S & P 500 tốt nhất, duy trì số lượng lớn các nhà đầu tư và các tài sản đầu tư cao.

Họ không có đỉnh hoặc đỉnh đột ngột phổ biến hoặc hợp thời. Đây là một sức mạnh.

Ngược lại, nhiều quỹ tương hỗ tích cực được quản lý tích cực trở nên phổ biến vì một nhà quản lý quỹ đã đánh bại thị trường một cách trung bình trong hơn một vài năm. Khi ngày càng có nhiều nhà đầu tư nhận ra xu hướng tích cực, quỹ tương hỗ thu hút nhiều tài sản hơn (tiền của nhà đầu tư). Điều này có thể là tiêu cực theo hai cách: 1) Người quản lý quỹ có thể bị buộc phải mua thêm cổ phiếu của các công ty có quy mô lớn hơn hoặc cổ phiếu mà họ sẽ không mua khi tài sản quỹ nhỏ hơn (thay đổi này được gọi là phong cách trôi dạt) và 2) Chu kỳ nóng kết thúc và các nhà đầu tư rút lui khỏi quỹ với số lượng lớn, tạo ra vấn đề về thanh khoản (người quản lý phải bán cổ phiếu để tạo ra nhiều tiền hơn cho các nhà đầu tư hiện tại), điều này có thể gây cản trở cho các nhà đầu tư vẫn giữ quỹ hợp thời.

Việc đầu tư quỹ chỉ số tiết kiệm thời gian cho những ưu tiên cao hơn

Một trong những ý tưởng trung tâm của việc đầu tư vào tất cả các loại quỹ tương hỗ là làm cho đầu tư trở nên dễ dàng hơn và dễ tiếp cận hơn với nhà đầu tư trung bình hoặc bắt đầu. Tuy nhiên, việc lựa chọn các quỹ tương hỗ tốt nhất có thể tốn nhiều thời gian, đặc biệt nếu nhà đầu tư chỉ muốn đầu tư vào một nhóm các quỹ được quản lý tích cực.

Đầu tư vào các quỹ chỉ số giảm thiểu thời gian và năng lượng dành cho việc nghiên cứu quỹ và quản lý danh mục đầu tư, giúp bạn dành nhiều thời gian hơn cho những ưu tiên trong cuộc đời mà tiền bạn đầu tư nhằm nâng cao.

Khước từ: Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không nên bị hiểu nhầm là lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.