Chồng chéo Định nghĩa - Cách phát hiện và tránh chồng chéo quỹ

Quỹ chồng chéo xảy ra khi một nhà đầu tư sở hữu hai hoặc nhiều quỹ tương hỗ có mục tiêu tương tự và do đó giữ nhiều chứng khoán tương tự. Ví dụ đơn giản, nếu một nhà đầu tư sở hữu hai quỹ đầu tư cổ phiếu và cả hai đều đầu tư vào nhiều cổ phiếu tương tự, sự tương đồng sẽ tạo ra hiệu quả làm giảm lợi ích đa dạng hóa bằng cách tăng mức độ tiếp xúc với các cổ phiếu đó - sự gia tăng không mong muốn trong rủi ro thị trường .

Hãy tưởng tượng một biểu đồ Venn với hai vòng tròn, mỗi đường biểu diễn một quỹ tương hỗ, chồng chéo giữa trung tâm. Là nhà đầu tư, bạn không muốn quá nhiều giao điểm giữa các vòng kết nối - bạn muốn có ít nhất số lần chồng chéo.

Cách phát hiện và tránh chồng chéo quỹ

Cách đơn giản nhất để phát hiện và tránh chồng chéo quỹ là xem các loại quỹ để đảm bảo quỹ tương hỗ của bạn không có các mục tiêu tương tự. Ví dụ, cố gắng không có nhiều hơn một quỹ cổ phiếu lớn hoặc quỹ chỉ số, một quỹ chứng khoán nước ngoài, một quỹ cổ phần nhỏ, một quỹ trái phiếu, và như vậy.

Nếu bạn muốn có nhiều quỹ, hoặc bạn có kế hoạch 401 (k) với các lựa chọn hạn chế, bạn có thể phát hiện chồng chéo quỹ bằng cách tìm kiếm trên một trong những trang nghiên cứu tốt nhất để phân tích quỹ tương hỗ và tìm kiếm tại một phương pháp thống kê gọi là R-squared (R2).

R-squared sẽ cho bạn biết tương quan đầu tư cụ thể với (tương tự) một chuẩn xác định.

Một R vuông là 100 chỉ ra rằng tất cả các phong trào của một quỹ có thể được giải thích bởi các phong trào trong chỉ mục. Do đó, nếu bạn đã có một quỹ chỉ số S & P 500, chắc chắn rằng các quỹ khác trong danh mục của bạn không có R-squared quá gần 100. Điều này cho thấy mức độ chồng chéo của quỹ khiến cả hai quỹ thực hiện tương tự.

Hãy nhớ rằng, để đa dạng hoá hợp lý - để giảm thiểu rủi ro thị trường - bạn muốn một số quỹ "zig" trong khi những người khác "zag".

Ví dụ về chồng chéo Dùng R-squared trên Morningstar > Nhiều người có kế hoạch 401 (k) hoặc IRA ở Vanguard. Một lựa chọn đầu tư phổ biến là Vanguard S & P 500 Index (VFINX). Điều gì sẽ xảy ra nếu một lựa chọn khác trong kế hoạch là Vanguard Growth Equity (VGEQX)? Bạn có biết nếu có sự chồng chéo nhau không? Hãy cùng tìm hiểu. Bạn có thể vào Morningstar. com và nhập một tìm kiếm cho VGEQX. Một khi vào trang chính của quỹ đó, hãy tìm một liên kết tới "Ratings and Risk" và nhấp vào nó. Một lần vào trang đó, cuộn xuống và bạn sẽ thấy rằng R-squared là 97.

Con số này cho thấy rằng VGEQX có tương quan 97% trong chuyển động giá với S & P 500. Nói cách khác, nó có quá nhiều quỹ trùng lặp để cung cấp sự đa dạng thích hợp. Hãy tìm một sự lựa chọn quỹ khác (không sử dụng cả S & P 500 và VGEQX)!

Một cách khác để phát hiện tiềm năng chồng chéo quỹ là để đảm bảo bạn không có nhiều quỹ do quản lý quỹ cùng quản lý.Không có vấn đề làm thế nào rực rỡ người hoặc đội có thể được, các nhà quản lý quỹ tương hỗ có những triết lý và phong cách đặc biệt mà họ hiếm khi đi chệch hướng.

Trên một lưu ý cuối cùng, hãy đảm bảo theo dõi quỹ trùng lặp trên cơ sở định kỳ, chẳng hạn như một năm.

Ngay cả khi các khoản tiền trong danh mục đầu tư của bạn có mức chồng chéo thấp khi bạn mua chúng lần đầu tiên, điều đó không có nghĩa là các phong cách của họ sẽ không trôi về phía nhau. Đây được gọi là phong cách trôi dạt và nó không phải là hiếm. Chẳng hạn, một quỹ cổ phiếu vốn hóa trung bình có thể từ từ tiến tới phân loại lớn khi người quản lý quỹ dần dần mua cổ phiếu của các công ty lớn.

Khước từ:

Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không nên bị hiểu nhầm là lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.