Tại sao giá cổ phiếu biến động?

Hỏi bất cứ ai về thị trường chứng khoán và rõ ràng là hầu như mọi người đều có thể đồng ý về một điều: giá cổ phiếu dao động thường xuyên, tăng và giảm trong báo giá thị trường đôi khi gây sốc trong một ngày giao dịch. Tại sao giá cổ phiếu dao động? Ai hoặc cái gì đang gây ra chúng? Đó là những câu hỏi hay và được các nhà đầu tư mới làm quen. Để giúp bạn hiểu, tôi sẽ cung cấp cho bạn một cái nhìn cơ bản về một số lực lượng gây ra sự biến động này.

Một số điều này sẽ là một chút giản dị nhưng khi bạn đọc xong nó, bạn sẽ biết nhiều hơn công chúng về cách mà thị trường chứng khoán hoạt động và làm thế nào giá cổ phiếu được thiết lập.

Trước tiên, nhận ra rằng thị trường chứng khoán thứ cấp (trái với thị trường chứng khoán chính, trong đó các công ty phát hành cổ phiếu và trái phiếu để đổi lấy tiền mặt) là một cuộc đấu giá. Điều đó có nghĩa là có người mua và người bán xếp hàng hai bên thương mại tiềm năng, một bên muốn bán quyền sở hữu, một bên muốn mua quyền sở hữu. Khi hai giá thỏa thuận, thương mại sẽ được khớp và trở thành báo giá thị trường mới. Những người mua và người bán có thể là cá nhân, tập đoàn, tổ chức, chính phủ hoặc công ty quản lý tài sản đang quản lý tiền cho khách hàng cá nhân, quỹ tương hỗ, quỹ chỉ số, hoặc các kế hoạch hưu trí. Trong nhiều trường hợp, bạn sẽ không có bất kỳ ý tưởng người ở phía bên kia của thương mại.

Vì thị trường chứng khoán có chức năng giống như một cuộc đấu giá, khi có nhiều người mua hơn là người bán, giá phải thích nghi hoặc không có giao dịch. Điều này có xu hướng đẩy giá lên cao hơn, làm tăng giá thị trường mà các nhà đầu tư có thể bán cổ phần của họ, lôi kéo các nhà đầu tư trước đây không quan tâm đến việc bán để bán.

Mặt khác, khi người bán hàng vượt quá số người mua, sẽ có một sự đổ xô đổ xô đổ và bất cứ ai sẵn sàng nhận giá thấp nhất sẽ đặt giá cao nhất dẫn đến cuộc chạy đua đến đáy. Đây có thể là một vấn đề, đặc biệt là trong các thời kỳ như sự sụp đổ của năm 2007-2009 bởi vì các công ty như Lehman Brothers đã buộc phải đổ mọi thứ và mọi thứ có thể để cố gắng và huy động tiền mặt, làm tràn ngập thị trường với các chứng khoán có giá trị lâu hơn rất nhiều so với mức giá mà Lehman sẵn sàng bán.

Có vô số các yếu tố có thể gây ra mối quan hệ giữa người mua và người bán để thay đổi. Trong

Đầu tư Bài học 2: Tại sao cổ phiếu trở nên định giá quá cao hoặc không được định giá

, tôi đã chia ra bốn ví dụ sau khi giới thiệu bạn tới phố Wall và cách hoạt động của nó. Chúng tôi đã nói chuyện về cuộc đấu tranh giữa các nhà đầu tư và các nhà đầu cơ. Chúng tôi đã nói về bản chất hàng hoá của cổ phiếu.

1. Chúng tôi đã nói về cuộc sống có thể làm cho các cá nhân phản ứng và mua hoặc bán cổ phiếu dựa trên tình huống cụ thể của họ vào một thời điểm cụ thể.
2. Chúng tôi đã nói về các vấn đề tạm thời trong hoạt động kinh doanh làm cho cổ phiếu trở nên không hấp dẫn đối với các nhà đầu tư hoặc sợ nỗi đau sẽ không bao giờ kết thúc hoặc không thể nhìn thấy thông qua các động cơ kinh tế cốt lõi và giá trị nó một cách thích hợp. Tôi đã xây dựng được điều này trong một bài báo gọi là
3. Mua cổ phiếu chưa được định giá cho danh mục đầu tư của bạn bằng cách mua vào tin xấu
4. . Trong một số trường hợp, giá cổ phiếu biến động bởi vì một tỷ lệ phần trăm tiền bắt buộc trên thị trường vào bất kỳ thời điểm nào không quan tâm đến một doanh nghiệp dài hạn. Một minh hoạ tôi đã sử dụng là định giá vốn cổ phần được giao cho công ty kim hoàn nổi tiếng Tiffany & Company. Sự biến động của giá cổ phiếu Tiffany năm trước khi tôi viết bài này hoàn toàn không có lý do bởi giá trị dài hạn của công ty. Thứ nhất, các quỹ phòng hộ đã đẩy giá vượt xa những gì mà bất kỳ người mua bảo thủ nào cũng muốn trả và khi nó trông giống như thế giới có thể sẽ phải vật lộn, bỏ nó đi, giảm xuống dưới mức mà nhà đầu tư bảo thủ cũng có thể muốn trả. Sự biến động này có thể khiến cho cuộc hành trình trở nên thô ráp nhưng đó là lý do vì sao nó cần phải có một danh mục đầu tư đa dạng và tập trung vào thu nhập từ việc nhìn qua. Để tìm hiểu thêm về chủ đề này, hãy đọc Hướng dẫn Đầu tư vào Chứng khoán của Người mới bắt đầu.