Phân tích tỷ suất lợi nhuận là gì?

Mỗi công ty quan tâm nhất đến khả năng sinh lợi của nó. Một trong những công cụ được sử dụng thường xuyên nhất trong phân tích tỷ lệ tài chính là tỷ suất lợi nhuận, được sử dụng để xác định lợi nhuận và lợi nhuận của công ty đối với các nhà đầu tư. Các biện pháp về lợi nhuận rất quan trọng đối với các nhà quản lý và chủ sở hữu công ty. Nếu một doanh nghiệp nhỏ có các nhà đầu tư bên ngoài đã bỏ tiền vào công ty, chủ sở hữu chính chắc chắn phải thể hiện khả năng sinh lợi cho các nhà đầu tư vốn cổ phần đó.

Tỷ suất sinh lời cho thấy hiệu quả tổng thể và hiệu quả của một công ty. Tỷ suất sinh lời được chia thành hai loại: lợi nhuận và lợi nhuận. Các tỷ lệ cho thấy lợi nhuận thể hiện khả năng của công ty để chuyển doanh thu thành lợi nhuận ở các giai đoạn đo lường khác nhau. Các tỷ lệ cho thấy lợi nhuận thể hiện khả năng của công ty để đo lường hiệu quả tổng thể của công ty trong việc tạo ra lợi nhuận cho các cổ đông của nó.

Tỷ lệ Margin

• Tỷ suất lợi nhuận gộp: Biên lợi nhuận gộp nhìn theo giá vốn hàng bán dưới dạng phần trăm của doanh thu. Tỷ lệ này xem xét một công ty kiểm soát chi phí kiểm kê và sản xuất sản phẩm của mình ra sao và sau đó chuyển các chi phí cho khách hàng. Tỷ suất lợi nhuận gộp càng lớn, tốt hơn cho công ty. Tính toán là: Lợi nhuận gộp / Doanh thu thuần = ____%. Cả hai thuật ngữ của phương trình đến từ báo cáo thu nhập của công ty.

  Lợi nhuận hoạt động kinh doanh: Lợi nhuận hoạt động còn được gọi là EBIT và được tìm thấy trong báo cáo kết quả hoạt động của công ty. EBIT là thu nhập trước lãi và thuế. Biên lợi nhuận hoạt động tính theo EBIT theo tỷ lệ phần trăm doanh thu. Tỷ suất lợi nhuận hoạt động là thước đo hiệu quả hoạt động tổng thể, kết hợp tất cả các chi phí của hoạt động kinh doanh bình thường hàng ngày. Tính toán là: EBIT / Doanh thu thuần = _____%. Cả hai thuật ngữ của phương trình đến từ báo cáo thu nhập của công ty.

• Tỷ suất lợi nhuận ròng: Khi thực hiện phân tích tỷ suất lợi nhuận đơn giản, tỷ suất thu nhập ròng là tỷ lệ lợi nhuận ròng thường được sử dụng nhất. Tỷ suất lợi nhuận ròng cho biết số tiền mỗi đô la bán hàng hiển thị như là thu nhập ròng sau khi tất cả các chi phí được trả. Ví dụ, nếu biên lợi nhuận ròng là 5 phần trăm, có nghĩa là 5 cent của mỗi đồng đô la là lợi nhuận. Lợi nhuận thuần tính toán lợi nhuận sau khi xem xét tất cả các chi phí bao gồm thuế, lãi suất và khấu hao. Tính toán là: Thu nhập ròng / Doanh thu thuần = _____%. Cả hai thuật ngữ của phương trình đến từ báo cáo thu nhập.

• Luồng tiền mặt: Tỷ lệ Lưu chuyển tiền tệ là một tỷ lệ quan trọng vì nó thể hiện mối quan hệ giữa tiền mặt thu được từ hoạt động kinh doanh và doanh thu. Công ty cần tiền mặt để trả cổ tức, nhà cung cấp, nợ dịch vụ và đầu tư vào các tài sản vốn mới, do đó, tiền mặt cũng quan trọng như lợi nhuận cho một công ty kinh doanh.Hệ số Lưu chuyển tiền tệ (Margin Flow Margin) đánh giá khả năng chuyển doanh thu thành tiền mặt. Cách tính là: Dòng tiền thu được từ hoạt động dòng tiền / Doanh thu thuần = _____%. Số tử của phương trình xuất phát từ Tuyên bố về Dòng tiền mặt của công ty. Mẫu số lấy từ Báo cáo Thu nhập. Tỷ lệ càng lớn thì càng tốt. Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản là tỷ suất lợi nhuận quan trọng vì nó đo lường hiệu quả mà công ty quản lý đầu tư vào tài sản và sử dụng chúng để tạo ra lợi nhuận . Nó đo lường lợi nhuận thu được tương ứng với mức đầu tư của công ty trong tổng tài sản. Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản có liên quan đến danh mục quản lý tài sản của các chỉ tiêu tài chính. Tính tỷ suất lợi nhuận trên tài sản là: Thu nhập ròng / Tổng tài sản = _____%. Thu nhập thuần được trích từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và tổng tài sản được lấy từ bảng cân đối kế toán. Tỷ lệ phần trăm càng cao, thì càng tốt, bởi vì điều đó có nghĩa công ty đang làm việc tốt bằng tài sản của mình để tạo ra doanh thu.

• Return on Equity: Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có lẽ là quan trọng nhất trong tất cả các tỷ số tài chính đối với các nhà đầu tư trong công ty. Nó đo lường lợi tức trên tiền mà nhà đầu tư đưa vào công ty. Đây là tỷ lệ các nhà đầu tư tiềm năng xem xét khi quyết định đầu tư vào công ty hay không. Tính toán là: Thu nhập ròng / Cổ phần của cổ đông = _____%. Thu nhập thuần là từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và phần vốn chủ sở hữu của cổ đông đến từ bảng cân đối kế toán. Nói chung, tỷ lệ phần trăm cao hơn, tốt hơn, với một số ngoại lệ, vì nó cho thấy công ty đang làm việc tốt bằng tiền của nhà đầu tư.

Cash Return on Assets: Tỷ suất lợi nhuận trên tài sản chỉ được sử dụng trong phân tích tỷ suất lợi nhuận cao hơn. Nó được sử dụng như một so sánh lợi tức trên tài sản vì nó là một so sánh tiền mặt với tỷ lệ này vì lợi tức trên tài sản được ghi trên cơ sở dồn tích. Tiền mặt được yêu cầu cho các khoản đầu tư trong tương lai. Cách tính là: Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh / Tổng tài sản = _____%. Tử số được lấy từ Báo cáo về Dòng tiền và mẫu số từ bảng cân đối kế toán. Tỷ lệ càng cao thì càng tốt.

• Dữ liệu So sánh

• Phân tích tỷ lệ tài chính chỉ là một phương pháp phân tích tài chính tốt nếu có dữ liệu so sánh. Các tỷ lệ cần được so sánh với dữ liệu lịch sử cho dữ liệu của công ty và ngành.

• Tying It All Together: Mẫu DuPont

Có rất nhiều tỷ số tài chính - tỷ lệ thanh khoản, nợ hoặc tỷ số đòn bẩy tài chính, tỷ lệ quản lý hiệu quả hoặc tỷ lệ lợi nhuận - . Bạn có thể bị sa lầy trong chi tiết. Một phương pháp mà chủ doanh nghiệp có thể sử dụng để tóm tắt tất cả các tỷ lệ là sử dụng mô hình Dupont.

Mô hình Dupont có thể hiển thị chủ sở hữu doanh nghiệp nơi có các bộ phận cấu thành của Return of Assets (hay Return on Investment ratio) cũng như tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu.Ví dụ: ROA có xuất phát từ lợi nhuận ròng hoặc doanh thu tài sản không? Lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu có được từ lợi nhuận ròng, doanh thu tài sản, hoặc tình trạng nợ của doanh nghiệp? Mô hình DuPont rất hữu ích cho các chủ doanh nghiệp trong việc xác định điều chỉnh tài chính cần phải được thực hiện.