Rủi ro: Một ý kiến ​​của một thương lái

Khi giao dịch với rủi ro không giới hạn, quan điểm của tôi là đa số thương nhân nên tránh. Lý do cơ bản là các vị trí đó đòi hỏi sự quản lý rủi ro cẩn thận và tôi lo ngại rằng các nhà kinh doanh mới hơn - chưa nhận thức được tầm quan trọng của việc phát triển các kỹ năng quản lý rủi ro tốt - sẽ bị cám dỗ để áp dụng các chiến lược này trước khi hiểu được bao nhiêu tiền có thể bị mất. Kỹ năng quản lý rủi ro là một kỹ năng cần thiết cho bất kỳ nhà kinh doanh nào. Trên cơ sở kinh nghiệm của tôi với tư cách là một nhà kinh doanh quyền lợi (1973 đến 2014), tôi đã đưa ra quan điểm rằng quản lý rủi ro đại diện cho khía cạnh quan trọng nhất của giao dịch đối với mỗi thương nhân. Đây không phải là điều mà tôi chấp nhận dễ dàng trong những năm của tôi với tư cách là một nhà sản xuất thị trường

của CBOE

. Hôm nay, tôi thúc đẩy ý tưởng chú ý cẩn thận đến rủi ro - và bao gồm cả việc áp dụng các chiến lược hạn chế rủi ro và thận trọng khi mua bán một vị trí kích cỡ phù hợp.

Tất cả chúng ta đều muốn kiếm tiền RIGHT NOW, Tuy nhiên, điều quan trọng hơn là phải hiểu cách kiếm tiền trong thời gian dài hơn, và điều đó có nghĩa là bạn cần biết cách làm việc của các lựa chọn trước khi đặt tiền có nguy cơ.

Mỗi người trong chúng ta phải quyết định những chiến lược lựa chọn nào phù hợp cho hoạt động kinh doanh cá nhân của mình và vượt qua

khả năng chịu rủi ro

. Để có đủ thông tin để đưa ra quyết định như vậy, các chiến lược phải được hiểu và thực hiện. Điều đó thể hiện một vấn đề đáng kể cho những ai đang vội vàng bắt đầu. - Các thương nhân mới có thể không muốn bị làm phiền với việc sử dụng tài khoản giao dịch bằng giấy và quyết định buôn bán bằng tiền thật và rủi ro thực. Vì lý do đó, tôi nghĩ rằng tốt nhất để tránh bất kỳ đề cập đến các chiến lược với quá nhiều rủi ro. Tuy nhiên, thực tế, tôi biết rằng các nhà đầu tư lạc quan luôn chấp nhận rủi ro nhiều hơn họ nhận ra.

Chẳng hạn, khi một nhà giao dịch tăng, anh ta / cô hiếm khi nhận ra rằng việc mua cổ phiếu là "nguy hiểm". Rốt lại, các nhà đầu tư thận trọng được khuyến khích mua chứng khoán (và nắm giữ chúng trong dài hạn). Không ai tin rằng giá cổ phiếu được lựa chọn của họ có thể giảm 50% - và các cổ đông không nghĩ rằng khả năng tài khoản của họ bị cắt giảm một nửa. Nhưng nó sẽ xảy ra, thậm chí nếu không thường xuyên.

Hầu hết các nhà đầu tư cảm thấy an toàn khi sở hữu cổ phiếu và nhiều người tin rằng giao dịch quyền chọn là dành cho những người yêu mạo hiểm. Điều này chỉ đơn giản là không phải vậy. Các lựa chọn được dễ dàng sử dụng để giảm rủi ro. Dưới đây là một ví dụ đơn giản như sau:

Bán

những lựa chọn không thường xuyên

cảm thấy như một việc quá khôn ngoan để làm - cho người không hiểu làm thế nào các lựa chọn làm việc.

• Mọi người tin rằng việc mua cổ phiếu là thận trọng nhưng không phải là việc bán quyền chọn mua. Tuy nhiên, sở hữu 100 cổ phần chứng khoán liên quan đến cơ hội mất nhiều tiền hơn người bán một trong những lựa chọn không thường xuyên. Đừng hiểu lầm. Tôi không đề nghị mọi người bán hàng. Tôi muốn chắc chắn rằng độc giả nhận được nó: Mua cổ phiếu cũng có nguy cơ như một số chiến lược lựa chọn rủi ro cao hơn. Tuy nhiên, các nhà đầu tư lựa chọn có thể dễ dàng phòng ngừa rủi ro. Ví dụ, thay vì bán hàng giả, thương nhân có thể mua một cái đặt cho mỗi lần bán.
• Điều đó có thể hạn chế lợi nhuận, nhưng nó sẽ giảm tổn thất tối đa cho thương mại đến một con số tương đối nhỏ (so với việc bán hàng trần truồng).
• Ví dụ

: XYZ là $ 93. 10 mỗi cổ phần:

a) Bán 1 XYZ 18 Tháng 11 '16 90 đặt b) Mua 1 XYZ 18 Tháng Mười Một '16 80 đặt
Sự kết hợp đó được gọi là sự lây lan. Trong ví dụ này, bạn bán XYZ Tháng Mười Một 80/90 đưa ra sự lây lan, với các tùy chọn hết hạn sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 18 tháng 11 năm 2016. Trường hợp xấu nhất kết quả là mất $ 1, 000 cho sự lây lan (giảm bởi phí bảo hiểm thu thập được khi bắt đầu vị trí). Đây là thương mại có rủi ro hạn chế.
Người bán thẻ XYZ vào ngày 18 tháng 11 '16 90 có thể mất đến $ 4, 500 (trừ phí bảo hiểm thu được) nếu cổ phiếu giảm xuống còn $ 45. 00
Cổ đông có thể mất $ 4, 810 nếu cổ phiếu giảm xuống $ 45. 00. Rõ ràng, sự mất mát có thể thậm chí còn lớn hơn khi giá cổ phiếu tiếp tục giảm.

Nhưng người bán rải đều không bao giờ có thể bị mất nhiều tiền - dù giá cổ phiếu có thấp đến mức nào.

Bottom line: Bán các tùy chọn khỏa thân liên quan đến nguy cơ tổn thất đáng kể. Nhưng cũng không mua cổ phiếu.