Rủi ro hàng hóa - Rủi ro Quy định và Rủi ro Reputational

Trong bài trước, tôi đã đưa ra một cái nhìn khái quát về chủ đề rủi ro trong các thị trường hàng hóa, mô tả sự khác biệt giữa rủi ro được đánh giá và không đánh giá. Mảnh đó đã cho xem từ 30, 000 feet. Phiếu mua hàng này là sự tiếp nối của chuỗi kiểm tra rủi ro trên cơ sở chi tiết. Rủi ro về quy định và uy tín là cả hai điều quan trọng cần xem xét đối với những giao dịch trên thị trường hàng hóa vật chất và các dẫn xuất liên quan.

Rủi ro pháp lý là nguy cơ thay đổi các quy định của thị trường sẽ có tác động tiêu cực đến hoạt động kinh doanh. Ví dụ điển hình về rủi ro quản lý là sự gia tăng giám sát thị trường và các quy định theo sau các vấn đề kinh tế toàn cầu của năm 2008. Do việc Chính phủ cứu trợ các ngân hàng ở Hoa Kỳ và Châu Âu, nhiều quy định mới đã làm thay đổi hoạt động kinh doanh hàng hóa vật chất, Hoa Kỳ Luật Dodd-Frank về Cải cách Phố Wall và Bảo vệ Người tiêu dùng năm 2010 đã gây ra sự gia tăng đáng kể chi phí tuân thủ đối với các ngân hàng và công ty hoạt động trong kinh doanh hàng hóa. Nhiều doanh nghiệp hàng hóa vật chất thấy rằng những chi phí này quá cao để chịu và di chuyển ra nước ngoài. Những người khác bán ra phân đoạn kinh doanh. JP Morgan đã bán doanh nghiệp hàng hoá vật chất cho một công ty, Mercuria, vì các quy định mới đã làm cho triển vọng kinh doanh nguyên vật liệu thô không kinh tế.

Ngày nay, phần lớn các công ty kinh doanh hàng hóa vật chất hoạt động ở Thụy Sĩ hoặc Châu Á, nơi chi phí điều tiết thấp hơn nhiều so với các cơ quan có thẩm quyền khác.

Luôn luôn có nguy cơ thay đổi các quy định có thể thay đổi bản chất của kinh doanh hàng hoá. Một ví dụ khác về loại rủi ro này xảy ra trong ngành khai thác mỏ vàng ở Venezuela vào năm 2011 khi đó Tổng thống Hugo Chavez đã ký một sắc luật về việc quốc hữu hóa các trữ lượng vàng. Nhiều công ty khai thác vàng đã đầu tư vào sản xuất vàng ở Venezuela đột nhiên thấy đầu tư của họ biến mất và trong tay chính phủ đang ngồi.

Sự thay đổi trong các quy định trong nước ảnh hưởng trực tiếp đến các phân đoạn của ngành khai thác mỏ toàn cầu đã đầu tư vào Nam Mỹ nhưng nó có những tác động phụ khác lên việc khai thác mỏ trên toàn thế giới. Rủi ro đột ngột tăng lên khi đầu tư vào các quốc gia khác, nếu Venezuela có thể quốc hữu hoá sản xuất thì có thể các quốc gia khác. Mỗi ngày có nguy cơ điều tiết; các chính phủ có khả năng thay đổi các quy tắc cơ bản theo đó các doanh nghiệp hoạt động bất cứ lúc nào.

Rủi ro danh tiếng là rủi ro liên quan đến một hoạt động hoặc một sự kiện bất khả kháng phát sinh từ hoạt động sẽ ảnh hưởng xấu đến danh tiếng của một bên trong giao dịch. Khi nói đến kinh doanh quốc tế, danh tiếng là một điều bắt buộc. Các hồ sơ theo dõi của hiệu suất thường là một cân nhắc quan trọng khi đánh giá độ tin cậy của các đối tác hợp đồng.Một ví dụ về thiệt hại đối với rủi ro danh tiếng có thể là nếu một nhà sản xuất hàng hóa hoặc một nước sản xuất quyết định bán phần lớn sản phẩm hàng hoá cho một thương nhân hoặc người tiêu dùng ở một mức giá cố định trong tương lai. Nếu giá tăng và nhà sản xuất quyết định yêu cầu người mua phải trả nhiều hơn hoặc không chấp nhận giao dịch bán sản phẩm cho bên khác sẽ phải trả nhiều tiền hơn, điều này có thể làm hỏng danh tiếng của người bán.

Trong thế giới hàng hóa, những loại tình huống này xảy ra thường xuyên hơn người ta nghĩ. Nhiều nước sản xuất hàng hoá cần nguồn tài chính để sản xuất nguyên liệu. Các ngân hàng, các nhà tài trợ và người tiêu dùng hàng hóa thường sẽ cung cấp các khoản tiền ngay lập tức trong lời hứa cho việc giao hàng một khi được sản xuất trong tương lai. Loại hình giao dịch này là tài chính tiền xuất khẩu. Nếu bên nhận tiền không thực hiện bằng cách giao hàng, điều này có thể ảnh hưởng đến khả năng hợp đồng với những người khác trong tương lai. Một nhà sản xuất hoặc chính phủ không đáp ứng các nghĩa vụ theo hợp đồng sẽ thường bị ảnh hưởng về uy tín, điều này sẽ cản trở họ bảo đảm các bên hợp đồng trong tương lai. Một ví dụ khác về rủi ro danh tiếng có thể xuất hiện khi các công ty nhận được báo chí tồi tệ về hành động của công ty hoặc vụ bê bối.

Một vấn đề với danh tiếng có thể khiến một công ty không có kinh doanh. Rủi ro pháp lý và uy tín là rất quan trọng để xem xét cho tất cả các công ty trên khắp thế giới hoạt động trong các lĩnh vực kinh doanh hàng hoá hoặc bất kỳ lĩnh vực thương mại nào.