Làm thế nào mà một số hình thức buôn bán trái phiếu truyền thống lại là những thương nhân trái phiếu

Do các văn bản pháp luật tài chính gần đây (như dự luật Dodd-Frank năm 2010), nhiều hoạt động kinh doanh chứng khoán đã được thành lập từ lâu trên phố Wall đang bị tấn công, đến mức việc sử dụng chúng có thể gây nguy hiểm tiền phạt và / hoặc thời gian giam giữ.

Chẳng hạn, theo nguyên tắc báo động emptor (người mua cẩn thận), nó được cho phép (mặc dù rõ ràng là phi đạo đức) cho phép một thương nhân hoặc nhân viên bán trái phiếu nâng giá cho người mua tiềm năng bằng cách làm tuyên bố sai về những gì nó có giá để có được trái phiếu để bán lại, hoặc nhanh như thế nào nhu cầu cho nó là một trong những người mua tiềm năng cạnh tranh (nếu thực sự, bất kỳ thực sự tồn tại).

Bây giờ các chiến thuật này và các hình thức tương tự khác phần lớn là bất hợp pháp.

Trường hợp Litvak:

Sau khi bị bồi thẩm đoàn tháng 7 năm 2014 cáo buộc gian lận chứng khoán và đưa ra lời khai sai cho khách hàng, vào tháng 7 năm 2014, một cựu thương nhân trái phiếu (đã sa thải trong năm 2011) cho Jefferies Group LLC, Jesse Litvak bị kết án 2 năm tù ở liên bang. Hành vi phạm tội cụ thể của ông đã lôi kéo khách hàng trả khoản tiền bị cáo buộc lạm phát về trái phiếu bằng cách tuyên bố rằng ông đã mua chúng với giá cao hơn nhiều so với những gì mà ông thực hiện. Câu này đã gây ra những cú sốc trong ngành công nghiệp dịch vụ tài chính, kể từ khi Litvak tham gia vào một chiến thuật bán hàng đã được thiết lập lâu dài.

Việc kháng cáo của Litvak đối với câu của ông ta vẫn tiếp tục vào năm 2015. Sự bào chữa của ông chủ yếu dựa vào khẳng định rằng khách hàng của ông là những nhà đầu tư tinh vi, có khả năng thực hiện các đánh giá hợp lý về giá trị nội tại của trái phiếu mua , và do đó phân tích của chính họ là chìa khóa, xác định yếu tố trong quyết định mua hàng của họ.

Ông đã ra ngoài tại ngoại hậu tra kể từ tháng 10 năm 2014, tòa thấy rằng việc đảo ngược niềm tin của ông có khả năng xảy ra cao trên cơ sở chuyển động của ông.

Jefferies, hiện là một bộ phận thuộc Tập đoàn Leucadia National, tiết lộ một thỏa thuận vào tháng 1 năm 2014 để thanh toán 25 triệu đô la để chấm dứt các hành động điều chỉnh liên bang khác theo các hành động của Litvak.

Việc giải quyết của nó bao gồm việc đưa một chuyên gia tư vấn tuân thủ, thắt chặt các thủ tục, và đưa chúng vào xem xét hàng năm, nếu không thường xuyên hơn.

Phản ứng của Ngành Tài chính:

Kết quả là các ngân hàng và công ty môi giới đang tiến hành nhanh chóng để đảm bảo rằng họ không bị trừng phạt với những khoản phí tương tự. Ví dụ: các cơ quan pháp luật và tuân thủ đang đặt ra những giới hạn nghiêm ngặt về những gì thương nhân và người bán trái phiếu có thể nói với khách hàng về doanh số bán hàng tiềm năng nhằm ngăn chặn việc đưa ra những tuyên bố sai lạc hoặc sai trái mà bây giờ có thể dẫn đến các vụ kiện hoặc các hành động điều chỉnh. Để hỗ trợ cho nỗ lực này, chúng tôi sẽ giám sát chặt chẽ hơn những nhân viên này, cũng như các buổi tập huấn cần thiết.Những sáng kiến ​​này dự kiến ​​sẽ tiếp tục ở hầu hết các công ty bất kể liệu Litvak có thành công trong việc kháng cáo của ông hay không.

Ngân hàng Deutsche Bank

Goldman Sachs

Ngân hàng Hoa Kỳ

• JPMorgan Chase
• Barclays
• Trong số các công ty lớn được biết đến là có những sáng kiến ​​như vậy: Ngoài ra, Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland (RBS) và UBS đã bị điều tra bởi SEC và tổng thanh tra đặc biệt của TARP (Troubled Asset Relief Program) liên quan đến các khoản phí tương tự.
• Theo giám sát của các nhà kinh doanh trái phiếu, các công ty như Citigroup và Deutsche Bank cho biết đang giảm đáng kể ngưỡng cho những gì được coi là một sự tăng hoặc giảm đáng ngờ đáng ngờ đối với một số giao dịch nhất định. Trong khi đó, Goldman Sachs đang soạn thảo các quy tắc mới điều chỉnh những gì nhà giao dịch có thể nói với khách hàng về các giao dịch trước đó.
• Nguồn: "Ngân hàng Rein Trong Tricks Sales Thông thường: Phản hồi của người mua trái phiếu trước đây đã được theo dõi chặt chẽ",
• The Wall Street Journal

, ngày 13 tháng 5 năm 2015.