Bạn có thể dự báo thu nhập từ Tỷ lệ P / E?

Tỷ lệ giá / thu nhập (P / E) là một công thức phổ biến được sử dụng trong phân tích cổ phiếu và thị trường chứng khoán. Nó cho bạn biết số tiền nhà đầu tư sẵn sàng trả cho một đô la lợi nhuận báo cáo. Có nhiều cách khác nhau để tính toán tỷ số P / E. Dưới đây là ba tính toán được sử dụng phổ biến nhất.

Tỷ lệ P / E dựa trên thu nhập năm ngoái

Tính toán này lấy giá hiện tại của cổ phiếu chia cho thu nhập của công ty năm ngoái.

Đây là cách hoạt động.

Hãy nhìn vào một công ty có giá cổ phiếu là 50 đô la. 00 mỗi cổ phiếu. Giả sử công ty đang kiếm được lợi nhuận và báo cáo thu nhập là 5 đô la. 00 mỗi cổ phiếu. P / E sẽ là 50 đô la. 00/5 đô la. 00 hoặc tỷ lệ 10-1. Điều này có nghĩa là ở mức giá hiện tại các nhà đầu tư sẵn sàng trả 10 đô la cho mỗi 1 đô la thu nhập báo cáo.

Vấn đề dựa vào tính toán này là khả năng năm tới sẽ không giống như năm ngoái; thu nhập của công ty có thể giúp tôi nhiều hơn nhiều, hoặc thấp hơn nhiều.

Tỷ số P / E dựa trên Dự báo Thu Nhập

Việc tính toán này lấy giá hiện tại của cổ phiếu (hoặc nhóm cổ phiếu) chia cho trung bình tất cả các khoản thu nhập dự tính do các nhà phân tích và các công ty đưa ra. Vấn đề với tính toán này là có rất nhiều dịp mà các công ty không kiếm được những gì họ đã dự kiến ​​để kiếm được.

Trò chơi đoán đó là điều làm cho cổ phiếu và thị trường chứng khoán khó đánh giá.

Không ai thực sự biết điều gì sẽ xảy ra vào năm tới. Các nhà đầu tư chuyên nghiệp hoặc công ty quản lý đầu tư sẽ đưa ra dự báo; một số sẽ đúng, và một số sẽ sai.

Các ý kiến ​​và dự báo của các chuyên gia sẽ luôn thay đổi khi có thông tin mới.

Khi bạn xem các trang web nghiên cứu chứng khoán, họ thường cung cấp cho bạn các tỷ lệ dựa trên thu nhập trong quá khứ và dự kiến.

Nó mang lại cho bạn một khung tham khảo để sử dụng khi so sánh một công ty với một công ty khác trong cùng ngành. Nếu hai công ty tương tự có tỷ lệ P / E rất khác nhau, bạn sẽ muốn làm thêm nhiều nghiên cứu để tìm hiểu tại sao.

Tỷ lệ P / E dựa trên Trung bình Thu nhập Tệ 10 năm

Sự tính toán này thường được sử dụng để xem xét giá trị của toàn bộ thị trường thay vì một cổ phiếu riêng lẻ. Phải mất giá hiện tại của thị trường chia cho thu nhập doanh nghiệp như trung bình trong 10 năm qua. Tỷ lệ này được gọi là P / E 10, và phương pháp này được phát triển bởi Giáo sư Robert Schilling. Nó được thiết kế để thậm chí ra những sự không nhất quán có thể đến từ chỉ sử dụng một năm của dữ liệu thu nhập trong quá khứ hoặc dự kiến.

Nhiều nghiên cứu ủng hộ tính hợp lệ của P / E 10 như một cách thích hợp để đánh giá thị trường nói chung. Nó có thể hữu ích trong việc tìm ra nơi mọi thứ liên quan đến quá khứ.Dữ liệu này thường được sử dụng để xác định mức độ "đắt đỏ" của thị trường.

Khi chạy số liệu thống kê trên thị trường chứng khoán, tốt nhất nên sử dụng cả ba loại tỷ số P / E - không chỉ là một.

Bất kể bạn nhìn vào tỷ lệ P / E theo cách nào, thông tin này là vô ích trừ khi bạn có thể đặt nó trong quan điểm. Để hiểu rõ hơn về cách sử dụng chỉ số P / E, hãy đọc Đưa một số quan điểm về chỉ số P / E của S & P 500.