Lợi ích và Rủi ro đầu tư trong TIPS

Các nhà đầu tư cần phải nhận thức được lợi ích và rủi ro của TIPS. John Hollyer của Đội Vanguard đã đủ để trả lời một số câu hỏi về lợi ích và rủi ro của TIPS. Bài báo này là bản tóm tắt của cuộc phỏng vấn và đã được cung cấp bởi Vanguard.

Lợi ích và rủi ro của TIPS

TIPS được thiết kế để bảo toàn sức mua trong dài hạn bằng cách bảo vệ nhà đầu tư chống lại nguy cơ lạm phát.

Chúng là trái phiếu do Kho bạc Hoa Kỳ phát hành có lãi suất cố định. Tuy nhiên, vì hiệu trưởng được điều chỉnh theo những thay đổi trong Chỉ số giá tiêu dùng (CPI), số tiền thanh toán lãi cũng tăng lên và giảm. Khi chứng khoán này đáo hạn, Kho bạc Hoa Kỳ thanh toán gốc hoặc hiệu chỉnh vốn đầu tư, tùy theo số tiền nào lớn hơn.

Là trái phiếu kho bạc, TIPS hầu như không có rủi ro mặc định. Và kể từ khi chúng được lập chỉ mục đến lạm phát, hầu như không có nguy cơ lạm phát (nếu tỷ lệ lạm phát cá nhân của bạn gần với tỷ lệ CPI). Nhưng họ không có rủi ro: TIPS giá thị trường di chuyển đáng kể với sự thay đổi của lãi suất thực. Điều đó có nghĩa là giá cổ phiếu của một quỹ tương hỗ đầu tư vào TIPS có thể khác biệt đáng kể trong ngắn hạn.

Rủi ro giảm phát (nguy cơ giảm giá chung), ngược lại với lạm phát, là một cân nhắc nữa. Nếu có một thời kỳ giảm phát, TIPS sẽ có thể mất một số giá trị.

Tuy nhiên, Kho bạc Hoa Kỳ đã cam kết sẽ thanh toán cho bất kỳ nhà đầu tư nào trong TIPS 100 xu đối với đồng đô la của giá trị chính.

Các yếu tố ảnh hưởng đến TIPS

1. Thay đổi Lãi suất:

• Giá TIPS đáp ứng với những thay đổi về lãi suất, tương tự như các trái phiếu khác.
• Trái phiếu thông thường có kỳ vọng về tỷ lệ lạm phát trong tương lai gắn liền với lợi suất của họ.
• TIPS đáp ứng với những thay đổi về lãi suất "thực" - lãi suất hiện tại trừ đi tỷ lệ lạm phát.

2. Kỳ vọng của lạm phát:

• Thay đổi kỳ vọng lạm phát trong tương lai thường là động lực chính cho nhu cầu TIPS.
• Trái phiếu thông thường có kỳ vọng về tỷ lệ lạm phát trong tương lai gắn liền với lợi suất của họ.
• Sự lây lan giữa các trái phiếu kho bạc Mỹ thông thường và TIPS có thể phần lớn là do tỷ lệ lạm phát kỳ vọng. Ví dụ, nếu lạm phát thực tế cao hơn dự kiến, thì TIPS sẽ có khả năng vượt trội so với trái phiếu thông thường và nếu lạm phát thực tế thấp hơn dự kiến ​​thì TIPS có khả năng sẽ thấp hơn trái phiếu thông thường.

Điểm mấu chốt: Ai nên đầu tư vào Quỹ TIPS?

Quỹ TIPS có thể đóng một vai trò quan trọng trong danh mục đầu tư đa dạng, mang lại lợi nhuận điều chỉnh tích cực cho các nhà đầu tư dài hạn. Quỹ TIPS có nghĩa là để đa dạng hoá hơn nữa một danh mục đầu tư đa dạng và được thiết lập tốt.Quỹ TIPS không nên xem như một sự lựa chọn thay thế đa dạng hóa trái phiếu rộng khắp và các nhà đầu tư nên sử dụng các loại quỹ trái phiếu khác.

Quỹ TIPS không phù hợp với các nhà đầu tư không muốn chịu đựng những biến động về giá cổ phiếu vừa phải hoặc những người tìm kiếm sự tăng trưởng vốn dài hạn.

Đối với toàn bộ cuộc phỏng vấn với John Hollyer, đồng quản lý Quỹ Chứng khoán tiên phong chống lạm phát: Một cái nhìn chiều sâu về TIPS với John Hollyer của đội Vanguard