Rủi ro Rủi ro Kinh tế và Rủi ro Địa lý

Trong một bài báo gần đây, tôi đã đưa ra một cái nhìn khái quát về chủ đề rủi ro trong các thị trường hàng hóa. Trong phần này, tôi mô tả sự khác biệt giữa rủi ro được đánh giá và không đánh giá. Mảnh đó đã cho xem từ 30, 000 feet. Phiếu mua hàng này là sự tiếp nối của chuỗi kiểm tra rủi ro trên cơ sở chi tiết. Hai rủi ro là rất quan trọng đối với những người kinh doanh trên thị trường hàng hóa là ngoại hối và rủi ro địa lý.

Rủi ro về tỷ giá hối đoái Rủi ro hối đoái là rủi ro mà sự thay đổi trong các mối quan hệ tiền tệ vượt quá giới hạn chấp nhận được. Khi nói đến hàng hóa, đồng USD là cơ chế định giá trên toàn thế giới đối với nhiều nguyên liệu, nếu không nói là hầu hết. Đó là vì đồng USD là đồng tiền dự trữ của thế giới. Những thay đổi về giá trị của đồng USD so với các đồng tiền khác thường biến thành áp lực mua và bán trong giá hàng hóa.

Một đồng đô la yếu thường hỗ trợ giá cả hàng hóa. Đó là bởi vì khi đồng đô la giảm, giá hàng hóa các loại tiền tệ khác giảm xuống. Khi giá giảm hai điều xảy ra, nhu cầu có xu hướng tăng và nguồn cung có xu hướng thu hẹp do hàng tồn kho giảm. Ngược lại, khi đồng đô la tăng giá, giá hàng hóa bằng các đơn vị tiền tệ khác sẽ kích thích nhà sản xuất bán chạy hơn trong một môi trường nơi nhu cầu bị ảnh hưởng do giá địa phương cao hơn. Một đồng đô la mạnh có xu hướng tiêu cực đối với giá hàng hóa.

Khi nói đến các nhà sản xuất, một đồng đô la cao sẽ dẫn đến chi phí sản xuất thấp hơn cho hàng hoá sản xuất ở các nước không phải là đô la Mỹ. Chi phí sản xuất cao hơn khiến sản lượng cuối cùng chậm lại và đôi khi dừng lại. Khi chi phí sản xuất tăng cao hơn giá thị trường và ở lại đó trong một thời gian dài, các nhà sản xuất chi phí cao có xu hướng ngừng sản xuất.

Như bạn thấy, có sự tương quan nghịch giữa đồng đô la và giá hàng hóa.

Một ví dụ về rủi ro tỷ giá hối đoái có thể ảnh hưởng đến giá của một mặt hàng là sự phục hồi gần đây của đô la so với đồng tiền của Braxin, thật. Brazil là nước sản xuất và xuất khẩu số một của thế giới về mía. Khi đồng USD tăng trong giai đoạn từ tháng 5 năm 2014 đến tháng 3 năm 2015, giá đường đã giảm từ trên 18 cent xuống dưới 13 cent / pound. Chỉ số đô la tăng 27% trong giai đoạn này và giá đường đã giảm gần như cùng một lượng. Trong thời kỳ đó, đồng tiền Brazil đã giảm hơn 30%. Do đó, đường thực sự không giảm so với thực tế của Braxin và việc bán ra từ nhà sản xuất số một thế giới tiếp tục buộc giá đồng đô la giảm. Đây chỉ là một ví dụ về việc giá địa phương của một mặt hàng thực sự khuyến khích bán ra trong khi thay đổi tỷ giá hối đoái. Chi phí sản xuất đường thực sự giảm đối với người Braxin vì chi phí lao động giảm theo các điều khoản về đồng nội tệ so với giá đường thế giới được tính bằng đô la.

Mức ngoại hối là yếu tố quan trọng cho cả sản xuất và tiêu thụ hàng hóa.

Khi sản xuất hàng hoá xảy ra ở một địa điểm và mức tiêu dùng khác, sự khác biệt tiền tệ thường ảnh hưởng đến giá cả. Nhiều nhà sản xuất và người tiêu dùng hàng hoá do đó tự bảo vệ rủi ro tiền tệ mà có thể ảnh hưởng xấu đến kinh doanh của họ.

Rủi ro địa lý

Nguy cơ địa lý là một khía cạnh rất quan trọng của giá trị hàng hóa. Các vị trí khác nhau trên thế giới có những rủi ro khác nhau. Những rủi ro này thay đổi đáng kể. Trên cùng một cấp độ, rủi ro về mặt địa lý có thể liên quan đến rủi ro chính trị. Mỗi quốc gia có địa lý riêng và một số quy tắc và quy định và những thay đổi trong cấu trúc của chính phủ làm thay đổi các chính sách này có thể ảnh hưởng đến giá cả, cũng như sự bùng nổ của chiến tranh hoặc các sự kiện khác trong một khu vực cụ thể. Ở một cấp độ khác, rủi ro về địa lý thường liên quan đến nguy cơ tập trung tài sản vật chất trong cùng một khu vực địa lý dựa trên tiềm năng xảy ra các sự kiện tự nhiên ở khu vực đó.

Các sự kiện tự nhiên có thể xảy ra do thời tiết hoặc các hành vi thiên nhiên khác. Đó là lý do tại sao nhiều quốc gia hoặc các công ty dự trữ hàng hóa đa dạng hóa sản phẩm của họ ở các vùng khác nhau.

Một ví dụ là cổ phiếu ngân hàng trung ương. Các ngân hàng trung ương trên thế giới nắm giữ vàng như một quỹ dự trữ ngoại tệ. Trong khi một số quốc gia lưu giữ vàng trong phạm vi biên giới của họ, thì những quốc gia khác lại đa dạng hóa bằng cách cất giữ vàng thỏi ở các nước khác. Ngân hàng trung ương Anh, Ngân hàng Dự trữ Liên bang New York, Ngân hàng Dự trữ Úc (Australia Reserve Bank), tất cả đều nắm giữ vàng thay cho các quốc gia khác đang tìm cách đa dạng hóa rủi ro địa lý.

Sự phát triển gần đây

Năm 2016, sự biến động của thị trường tiền tệ trên thế giới đã tăng lên đáng kể. Giá kim loại quý được đánh giá cao trong tất cả các loại tiền tệ có nghĩa là giá trị của tiền giấy do các chính phủ giảm. Chúng tôi được đào tạo để đánh giá các loại tiền tệ so với một và khác. Tỷ giá hối đoái đo lường giá trị của một loại tiền tệ so với một đồng tiền khác, như đồng đô la so với đồng euro hoặc bảng Anh so với đồng yên. Tuy nhiên, khi giá các kim loại quý như vàng và bạc tăng lên theo các điều khoản về đồng tiền, điều này cho thấy giá trị của các công cụ trao đổi ngoại tệ trên giấy đã giảm.

Thị trường tiền tệ trở nên bất ổn sau khi người Anh bỏ phiếu cho Liên minh châu Âu vào cuối tháng 6 năm 2016. Trong năm 2016, nguy cơ ngoại hối tăng lên cùng với sự biến động gia tăng của thị trường tiền tệ.