Quản lý Portfolio Viết Báo Cáo Sắp Biết

Câu hỏi của người đọc :

"Tôi đã thông qua một chiến lược cho tài khoản giao dịch (không nghỉ hưu) của tôi bắt đầu với việc bán cash-secured puts . , Nếu được chỉ định một thông báo tập thể về những vấn đề đó, tôi đã viết bao gồm các cuộc gọi Tôi biết rằng các chiến lược này là rất rủi ro, đặc biệt khi có một thị trường chịu kéo dài.Tôi đang phấn khởi bởi sự hiểu biết rằng chiến lược này bao gồm ít rủi ro hơn hơn là sở hữu cổ phần đơn giản

"Tình trạng tiến thoái lưỡng nan của tôi nảy sinh Nếu tôi được giao nhiệm vụ ngắn và thị trường tiếp tục suy giảm.

Chẳng hạn, nếu tôi rút ngắn SPY 190, đã gán một thông báo tập thể dục và thị trường đã giảm xuống 140: Tôi nên viết thư nào?
"Ý nghĩ đầu tiên của tôi là giữ nguyên lộ trình kế hoạch ban đầu của tôi (viết các cuộc gọi với mức giá đình công gần 190). Kế hoạch đó cung cấp cơ hội để hồi phục mọi tổn thất, nếu và khi thị trường chứng khoán chuyển cao hơn và tôi đã tham gia vào 190 cuộc gọi.Tuy nhiên, 190 cuộc gọi này sẽ không mang lại nhiều khoản phí bảo hiểm khi SPY đang giao dịch gần 140. Và thậm chí tệ hơn, nếu thị trường chứng khoán hoạt động kém trong một khoảng thời gian dài, tôi sẽ không thu được nhiều phí bảo hiểm trong suốt những tháng đó (năm)

"Cách đây không lâu, tôi đã có cơ hội nhìn bảng SPY từ năm 1992 đến năm 2014. Tôi đã nhìn thấy bảng xếp hạng này trước , nhưng lần này, nó thực sự đánh thức tôi vào thực tế của sự di chuyển thị trường âm tính không ngừng. SPY di chuyển lên xuống và lên xuống. Nó đã ở mức 140/150 từ đầu đến giữa năm 2000, sau đó giảm xuống mức 100 vào cuối năm 2000 và năm 2001.

Tiếp tục vào thập niên 90 và năm 2006 và chuyển sang thập niên 80. Năm 2008, sự sụp đổ của thị trường thậm chí tệ hơn. Vâng, thị trường phục hồi và chuyển sang mức cao. Nhưng tôi nhận ra rằng sự phục hồi có thể mất nhiều thời gian hơn.

"Tôi biết rất nhiều điều: Tôi chắc chắn rằng sự biến động của thị trường sẽ xảy ra trở lại trong tương lai."

"Hôm nay tôi đang gọi SPY 202 ngắn. Nếu SPY có thể lặn xuống 150 lần nữa, liệu tôi có thể thực sự tham gia khóa học và tiếp tục viết các cuộc gọi gần đến 202?

"Lịch sử cho thấy rằng thị trường không phải lúc nào cũng hồi phục nhanh chóng, mất rất nhiều thời gian để SPY đạt được mức cao mới, tôi có kiên nhẫn chờ đợi và thậm chí nếu tôi làm, đang chờ chiến lược tốt nhất? Bình luận

:

Câu hỏi hay: Kiên nhẫn là một chiến lược, cũng là phương pháp được sử dụng bởi các nhà đầu tư mua và nắm giữ, họ mua cổ phiếu và không bao giờ bán cổ phiếu của họ thua lỗ. chỉ có những cổ phiếu mà anh ta muốn sở hữu NGAY BÂY GIỜ .. Như tôi đã nói, đây là một cách để thương mại, tôi muốn biết rằng thị trường đã giảm và SPY hiện tại là 150 (kịch bản của bạn).Thực tế là tôi đã mua cổ phần của SPY ở mức 200 không còn phù hợp với tình hình hiện tại của tôi nữa. Tôi bị mất tiền và không có gì tôi có thể làm được.

Mục tiêu của tôi là làm hết sức mình có thể ngay bây giờ, và trong tương lai, với sự nắm giữ của tôi

. Nếu tôi làm tốt công việc, sau đó sự mất mát có thể sẽ được đảo ngược. Nhưng kiếm tiền là mục tiêu của tôi. Thậm chí ngay cả không phải là tâm trí của tôi. Một điều vẫn còn đúng: Tôi đã chọn viết các cuộc gọi được bảo hiểm như là chiến lược của tôi. Vì vậy, tôi muốn thu phí bảo hiểm mỗi tháng và phải viết các cuộc gọi sau mỗi lần hết hạn. Những khoản tiền này có thể là tiền (đình công 149-151), một chút tiền (đình công ~ 146-8), hoặc những lựa chọn không quá xa vời (152-155). Mỗi chúng ta có một phương pháp để lựa chọn giá đình công, nhưng trong kịch bản bạn đề xuất, tôi khuyến khích bạn không nghĩ đến những tính năng của các cuộc gọi OTM rất xa và tập trung vào các lựa chọn có phí bảo hiểm cao hơn - i. e. , các cuộc gọi cho phép một số bảo vệ giảm. Nói cách khác, không bán các cuộc gọi cho $ 0. 25 khi tài sản cơ bản là 150 đô la mỗi cổ phần.

Tôi biết rằng thị trường sẽ tăng điểm ở một số điểm trong tương lai và tôi sẽ xin lỗi vì tôi đã bán bất kỳ cuộc gọi cụ thể nào tôi đã bán. Nhưng, không phải là một nhà tiên đoán thị trường lành nghề, tôi không có ý tưởng khi điều đó sẽ xảy ra. Tôi biết rằng nếu tôi viết các cuộc gọi mới xung quanh giá SPY hiện tại, tôi sẽ thu một khoản phí bảo hiểm phong nha mỗi tháng. Ai biết được nó sẽ mất bao lâu để phục hồi tổn thất của tôi bằng cách chờ đợi? Tôi muốn thu phí bảo hiểm tùy chọn cho tất cả các tháng trong đó thị trường không

không

cuộc biểu tình. Nếu bạn đồng ý với triết lý này và nếu bạn kéo sự kích hoạt về doanh số cuộc gọi - biết rằng tổn thất hiện tại sẽ thay đổi từ chưa thực hiện thành hiện thực (khi bạn bán cổ phần SPY của bạn thông qua chuyển nhượng) tại một thời điểm nào đó, kết quả trung bình nên tốt hơn. Rõ ràng các kết quả phụ thuộc vào chỉ cần bao lâu để thị trường phục hồi lần này

. Tóm lại: Chúng ta đều hy vọng kiếm được tiền và tránh thua lỗ. Khi nhấn mạnh vào giảm thiểu thiệt hại - chứ không phải là hồi phục từ họ - rất có thể danh mục đầu tư / kinh doanh hiện tại của bạn sẽ làm cho bạn cảm thấy thoải mái khi sở hữu

. Nói cách khác, cả rủi ro và khen thưởng đã được xem xét khi quyết định đúng vị trí nào trong danh mục đó.