Tại sao chúng ta không nhìn thấy lạm phát

Cách đây vài năm, trong năm 2011, một nhà đầu tư mới đã viết cho tôi một câu hỏi lớn: Tại sao, với tất cả tiền mà chính phủ in, chúng ta đã không thấy lạm phát? Với mục đích học tập, câu trả lời tôi đã cung cấp gần nửa tá năm trước sẽ cung cấp cho bạn một sự hiểu biết về các yếu tố và nguyên tắc đã được phát trong thời gian đó.

Câu trả lời ngắn: Số tiền mà chính phủ đã in vẫn chưa vượt quá số tiền mà ngân hàng tạo ra trong thời kỳ lãi suất thấp kỷ lục.

Nói cách khác, khi bạn gửi tiền vào ngân hàng, họ chỉ được phép giữ một phần số tiền đó trong quỹ dự trữ. Họ có thể cho vay nhiều tiền hơn số tiền bạn gửi. Đây là một sự đơn giản hóa quá mức: Nếu các yêu cầu dự trữ thấp (do Cục Dự trữ Liên bang đặt ra) và bạn gửi 100.000 Đô la Mỹ vào ngân hàng của bạn, ngân hàng chỉ có thể giữ 10 000 đô la trên tay. Sau đó, họ có thể cho một ai đó cho mượn 90.000 đô la, ai gửi và đặt cọc một ngân hàng khác. Ngân hàng này có thể sử dụng tiền để cho vay $ 89,000. Chu kỳ này lặp đi lặp lại cho đến khi $ 100,000 ban đầu của bạn là nhiều, nhiều tiền hơn trong hệ thống. Trong trường hợp của chúng tôi một mình, khoản tiền gửi của bạn cộng với hai khoản vay kinh doanh đã dẫn đến 279.000 đô la!

Chính phủ, các nhà kinh tế, và các nhà tài trợ theo dõi số tiền trong hệ thống theo loại. Đây thường được gọi là nguồn cung cấp tiền M1, M2 hoặc M3. Họ có thể nhìn thấy số tiền "trong một quốc gia" đến từ tiền giấy, bao nhiêu từ tín dụng ngân hàng, vv

Rất nhiều tiền đã được tạo ra khi lãi suất giảm và người tiêu dùng mượn số tiền kỷ lục khi các ngân hàng ngừng cho vay để thử và xây dựng lại bảng cân đối của họ, số tiền đó đã bị hút ra khỏi nền kinh tế. Nếu Cục Dự trữ Liên bang không in tiền, chúng tôi sẽ rơi vào tình trạng giảm phát Đại suy thoái - nhà cửa và tài sản của bạn sẽ mất giá trị nhưng khoản thế chấp của bạn sẽ không thay đổi.

Nói cách khác, nếu bạn có bất kỳ khoản nợ nào cả, bạn sẽ hoàn toàn bị ướt át.

Chính phủ đã bật máy in để cố gắng thay thế ngân hàng tạo ra tiền, với hy vọng rằng họ có thể đưa nó ra khỏi hệ thống trong vòng 5 đến 10 năm tới từ từ, mỗi lần một lần.

Đây là một phản ứng hoàn toàn hợp lý và khôn ngoan. Vấn đề là nhiều người tự hỏi liệu Quốc hội có thể kiểm soát chi tiêu của mình hay không. Thời điểm tiền in bắt đầu vượt quá tiền cung tiền cũ của chúng tôi (tiền in + ngân hàng tạo ra tiền), lạm phát bắt đầu. Với mức thâm hụt dự kiến ​​hiện tại là 9 tỉ đô la trong 10 năm tới, điều đó sẽ xảy ra và đó là lý do tại sao mọi người cho rằng lạm phát có thể sẽ đến.

Nếu Quốc hội chấm dứt chi tiêu 1-2 năm nữa thì lạm phát sẽ không xảy ra mặc dù chúng tôi đã in tiền vì những yếu tố tôi đã mô tả.Tuy nhiên, nếu Quốc hội tiếp tục tiêu tiền, lạm phát có thể phá hủy giá trị của đồng USD. Như tôi đã đăng trước đó và ở nơi khác, nếu bạn biết cách tận dụng tình huống này, điều đó có thể tốt cho bạn, giống như các công ty như Coca-Cola, General Electric, hay Johnson & Johnson, rất nhiều tiền của họ ở nước ngoài ở các quốc gia không phải là đô la.

Nói một cách đơn giản, vấn đề không phải là tiền mà chính phủ đã in ra trong hai năm qua. Đó là khoản tiền mà hầu hết các nhà đầu tư nghĩ rằng chính phủ sẽ in ra trong 10 năm tới đó là vấn đề. Như bạn thấy từ biểu đồ dưới đây, tiền giấy thực tế là một tỷ lệ phần trăm rất nhỏ của tổng số tiền mà một quốc gia đã tạo ra tại bất kỳ thời điểm nào. Do tín dụng bị cắt đứt, chính phủ không thể in tiền đủ nhanh để thay thế nguồn cung cấp tiền M2 và M3 (biểu đồ này cho bạn thấy cho đến năm 2005, M2 và M3 như thế nào đã trở thành một tỷ lệ lớn hơn và lớn hơn tổng số "tiền").

Thông tin thêm về Lạm phát và Tỷ lệ Lạm phát

Để biết thêm thông tin, hãy đọc Hướng dẫn của Nhà Đầu tư mới về Lạm phát và Tỷ lệ Lạm phát, một câu trả lời đặc biệt cho những câu hỏi như:

"Lạm phát là gì?"

Nguyên nhân gì khiến tỷ lệ lạm phát cao?

• Những ảnh hưởng của lạm phát là gì?
• Chỉ số lạm phát là gì?
• Tại sao chúng ta không nhìn thấy lạm phát, tuy nhiên?
• Làm thế nào tôi có thể tính tỷ lệ lạm phát dự kiến?
• Và nhiều hơn nữa!