Nhà đầu tư Quỹ đầu tư Hedge

Các nhà đầu tư chính trong các quỹ phòng hộ là các nhà đầu tư tổ chức. Đây là những nhà đầu tư chuyên nghiệp quản lý số tiền lớn. Họ thường làm việc cho các quỹ hưu trí cho các tập đoàn, công nhân chính phủ, và các liên đoàn lao động. Họ cũng quản lý quỹ tài sản có chủ quyền cho cả nước. Họ quản lý tài sản tiền mặt của các công ty bảo hiểm, các công ty, và các quỹ tín thác. Nhà đầu tư thể chế cung cấp 65 phần trăm vốn đầu tư vào các quỹ phòng hộ.

Chứng chỉ

Các nhà đầu tư quỹ phòng hộ thường phải có ít nhất 1 triệu đô la Mỹ. Họ cần đệm này để chống lại thời kỳ suy thoái đáng kể trong danh mục đầu tư của họ trong việc tìm kiếm lợi nhuận cao hơn. Họ cũng đã có thể giữ tiền của họ gắn liền với ba tháng hoặc nhiều hơn yêu cầu của các quỹ phòng hộ. Trong thực tế, hơn một nửa có một khung thời gian ba năm.

Họ thường phải sẵn sàng trả 2 phần trăm tài sản mà họ đầu tư và 20 phần trăm lợi nhuận. Giá cao này có giá trị cho họ để làm tốt hơn thị trường. Một số vẫn đang cố gắng khôi phục những tổn thất phát sinh trong vụ tai nạn năm 2008.

Họ cũng là những nhà đầu tư tinh vi. Họ hiểu cách thức thúc đẩy hoạt động thông qua các lựa chọn, hợp đồng tương lai và các dẫn xuất khác mà các quỹ phòng hộ sử dụng để tăng lợi nhuận. Điều đó có nghĩa là họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro khi đầu tư vào miền Nam.

Họ cũng phải là những thẩm phán giỏi về nhân vật.

Hầu hết các quỹ phòng hộ không tiết lộ những gì họ làm để có được lợi nhuận. Sự thiếu minh bạch này có nghĩa là họ thực sự có thể là những kế hoạch của Ponzi, chẳng hạn như một chương trình của Bernie Madoff.

Tại sao họ đầu tư vào các quỹ phòng hộ

Những nhà đầu tư lớn này đưa ít hơn 20% tài sản của họ vào quỹ phòng hộ. Các nhà đầu tư thận trọng hơn, như các công ty bảo hiểm, các quỹ hưu trí và các quỹ tài sản có chủ quyền, phân bổ ít hơn 10% tổng đầu tư của họ.

Đó là bởi vì họ đang tìm kiếm một khoản đầu tư không liên quan gì đến phần đầu tư còn lại. Điều này có nghĩa là, nếu thị trường chứng khoán mất giá trị thì đầu tư của quỹ phòng hộ sẽ tăng lên. Nói cách khác, họ sử dụng các quỹ phòng hộ để tăng sự đa dạng hóa của họ. Họ biết rằng một danh mục đầu tư đa dạng sẽ làm tăng tổng lợi nhuận theo thời gian bằng cách giảm sự biến động tổng thể. Vì lý do này, các nhà đầu tư này không so sánh hiệu suất đầu tư của quỹ phòng hộ với các chỉ số chuẩn như S & P 500, NASDAQ hoặc Dow Jones.

Đáng ngạc nhiên, hầu hết các nhà đầu tư quỹ phòng hộ không tìm kiếm lợi nhuận cao hơn trung bình. Chỉ có 6% nghĩ rằng họ có thể đạt được lợi nhuận hàng năm 10% trở lên. Họ chỉ không sẵn lòng chịu đựng những rủi ro đòi hỏi. Thay vào đó, 67 phần trăm đang tìm kiếm lợi nhuận hàng năm từ 4 đến 6 phần trăm.Đó có thể là vì họ phải báo cáo với ban quản trị có thể bắn họ nếu họ chịu thua lỗ.

Quỹ tín thác gia đình sử dụng các quỹ phòng hộ để có được sự tiếp cận với những tư tưởng tốt nhất trong đầu tư. Tại sao các quỹ phòng hộ thu hút các nhà đầu tư thông minh nhất? Bởi vì họ trả nhiều nhất. Tuy nhiên, 22 phần trăm các nhà đầu tư cho biết phí cao là lý do tại sao họ hạn chế, hoặc thậm chí tránh, các quỹ phòng hộ.

Xu hướng của nhà đầu tư

Quỹ lương hưu gần đây đã bắt đầu đầu tư vào các quỹ phòng hộ nhằm tăng lợi nhuận.

Họ nhận ra rằng họ có thể không có vốn cần thiết để trang trải cho khối lượng của những người cao tuổi nghỉ hưu, và đang cố gắng vượt trội hơn thị trường để trang trải các nghĩa vụ này. Thật không may, bản chất rủi ro của các quỹ phòng hộ và việc thiếu quy định của họ có nghĩa là các quỹ hưu trí ít có khả năng chi trả các cam kết của họ.

Tuy nhiên, có một số dấu hiệu cho thấy rằng họ đang trở nên ít phổ biến hơn. Vào năm 2014, họ chỉ quay trở lại 3,3% trung bình, thấp hơn nhiều so với S & P 500. Ngoài ra, gần như nhiều quỹ phòng hộ được thanh lý mỗi năm như đã được tạo ra. Nhiều nhà đầu tư hiểu biết nhận ra họ đang dùng tất cả các rủi ro, trong khi các quỹ phòng hộ không tạo ra phần thưởng để bù đắp rủi ro đó. (Nguồn: Juliet Chung, "Trên đường mòn Comeback ở Hedge Funds", Wall Street Journal, ngày 30 tháng 1 năm 2015)

Đó là lý do tại sao hệ thống hưu trí nhân viên công cộng California tuyên bố sẽ rút toàn bộ 4 tỷ đô la vào quỹ phòng hộ 2014.

Nó chỉ nhận được 7. 1 phần trăm trở lại trong năm qua. Điều đó có vẻ tốt cho đến khi nó được so sánh với sự trở lại của 12,5 phần trăm của một khoản đầu tư có thể so sánh, Vanguard Balanced Index Fund. Nó có một sự phân bổ tài sản của 60 phần trăm cổ phiếu và 40 phần trăm trái phiếu. Mặc dù vậy, 8% các nhà đầu tư mạo hiểm tin tưởng rằng sẽ duy trì hoặc tăng mức phân bổ trong 18 tháng tiếp theo . (Nguồn: "Đầu tư vào các quỹ phòng hộ: Tất cả các khoản thu về?" Prequin, tháng 6 năm 2014.)

Câu hỏi thường gặp về Quỹ phòng hộ đầu cơ