Cuộc khủng hoảng tài chính ở Châu Á là gì?

"Sự nhiệt tình của châu Á về sự bùng nổ của châu Á xứng đáng có một số nước lạnh đổ vào nó." Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á năm 1997 là một cuộc khủng hoảng tài chính ảnh hưởng đến nhiều nước châu Á, bao gồm Hàn Quốc, Thái Lan, Malaysia, Indonesia, Singapore và Philippines. Sau khi đăng một số tốc độ tăng trưởng ấn tượng nhất trên thế giới vào thời điểm đó, cái gọi là "nền kinh tế hổ" chứng kiến ​​thị trường chứng khoán và tiền tệ của họ mất khoảng 70% giá trị của họ.

Trong bài này, chúng ta sẽ tìm hiểu nguyên nhân của cuộc khủng hoảng tài chính châu Á và các giải pháp cuối cùng mang lại sự phục hồi, cũng như một số bài học cho thời hiện đại.

Nguyên nhân của cuộc khủng hoảng Tài chính Châu Á

Khủng hoảng Tài chính Châu Á, giống như nhiều cuộc khủng hoảng tài chính khác trước và sau đó, bắt đầu với một loạt các bong bóng tài sản. Tăng trưởng trong nền kinh tế xuất khẩu của khu vực đã dẫn đến mức đầu tư trực tiếp nước ngoài cao, dẫn đến giá trị bất động sản tăng cao, chi tiêu của doanh nghiệp mạnh mẽ hơn, thậm chí cả các dự án cơ sở hạ tầng lớn - tất cả đều được tài trợ bởi vay nặng nề từ các ngân hàng.

Tất nhiên, các nhà đầu tư đã sẵn sàng và cho vay dễ dàng thường dẫn đến giảm chất lượng đầu tư và năng lực vượt quá sớm đã bắt đầu hiển thị trong các nền kinh tế này. Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ cũng bắt đầu tăng lãi suất trong khoảng thời gian này để chống lại lạm phát, dẫn đến xuất khẩu không hấp dẫn (đối với những người có tiền tệ gắn liền với đồng USD) và đầu tư nước ngoài ít hơn.

Điểm mấu chốt là các nhà đầu tư Thái Lan đã nhận thấy rằng thị trường bất động sản của họ không bền vững, đã được khẳng định bởi vụ vỡ nợ của Somprasong Land và phá sản vào năm 1997. Sau đó, các nhà kinh doanh tiền tệ bắt đầu tấn công đồng baht của Thái Lan vào đồng đô la Mỹ, chứng tỏ thành công và tiền tệ cuối cùng đã được thả nổi và phá giá.

-3->

Sau sự giảm giá này, các đồng tiền châu Á khác bao gồm đồng ringgit Malaysia, đồng rupi Indonesia và đô la Singapore đều giảm mạnh. Những sự phá giá này đã dẫn tới lạm phát cao và một loạt các vấn đề lan rộng đến như Hàn Quốc và Nhật Bản.

Các giải pháp cho cuộc khủng hoảng tài chính châu Á

Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á cuối cùng đã được Quỹ Tiền tệ Quốc tế (IMF) giải quyết, cho vay cần thiết để ổn định nền kinh tế Châu Á gặp khó khăn. Cuối năm 1997, tổ chức này đã cam kết hỗ trợ hơn 110 tỷ đô la cho các khoản vay ngắn hạn cho Thái Lan, Indonesia và Hàn Quốc nhằm giúp ổn định nền kinh tế - tăng gấp đôi khoản vay lớn nhất từ ​​trước.

Để đổi lấy kinh phí, IMF yêu cầu các nước phải tuân thủ các điều kiện nghiêm ngặt, bao gồm thuế cao hơn, giảm chi tiêu công, tư nhân hoá các doanh nghiệp nhà nước và lãi suất cao hơn được thiết kế để làm mát các nền kinh tế quá nóng.Một số hạn chế khác yêu cầu các quốc gia đóng các tổ chức tài chính phi lương mà không cần quan tâm đến việc làm.

Đến năm 1999, nhiều nước bị ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng tài chính châu Á cho thấy có dấu hiệu phục hồi với tăng trưởng GDP tổng sản phẩm quốc nội (GDP). Nhiều quốc gia chứng kiến ​​thị trường chứng khoán và định giá tiền tệ giảm đáng kể so với mức trước năm 1997, nhưng các giải pháp đã đặt ra bối cảnh cho sự tái xuất hiện của châu Á như là một điểm đến đầu tư mạnh mẽ.

Các bài học về cuộc khủng hoảng tài chính châu Á

Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á có nhiều bài học quan trọng được áp dụng cho các sự kiện xảy ra ngày hôm nay và các sự kiện có thể xảy ra trong tương lai.

Theo Chính phủ Chi tiêu

- Chính phủ chi tiêu cho các dự án cơ sở hạ tầng công cộng và hướng dẫn về vốn tư nhân vào một số ngành công nghiệp đã góp phần làm bong bóng tài sản có thể đã chịu trách nhiệm cho cuộc khủng hoảng.

Đánh giá lại tỷ giá cố định

- Tỷ giá hối đoái cố định hầu như biến mất, ngoại trừ trường hợp sử dụng rổ tiền tệ, vì trong nhiều trường hợp cần phải linh động để tránh sự khủng hoảng như thế này.

• Các mối quan ngại về IMF - IMF đã có nhiều lời chỉ trích sau cuộc khủng hoảng vì đã quá nghiêm khắc trong các hiệp định cho vay, đặc biệt với các nền kinh tế thành công như Hàn Quốc. Hơn nữa, nguy cơ về đạo đức do IMF tạo ra có thể là nguyên nhân của cuộc khủng hoảng.
• Luôn cảnh giác bong bóng tài sản - Nhà đầu tư nên cẩn thận xem bong bóng tài sản trong những nền kinh tế mới nhất / nóng nhất trên thế giới. Quá thường xuyên, những bong bóng này bùng nổ và các nhà đầu tư bị mất cảnh giác.
• Dòng dưới cùng Cuộc khủng hoảng tài chính châu Á bắt đầu với một loạt các bong bóng tài sản được tài trợ bằng đầu tư trực tiếp nước ngoài. Khi Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất, đầu tư nước ngoài đã cạn kiệt và đánh giá tài sản cao rất khó duy trì. Thị trường cổ phiếu đã giảm đáng kể và Quỹ Tiền tệ Quốc tế cuối cùng bước vào với hàng loạt khoản vay trị giá hàng tỷ đô la để ổn định thị trường. Các nền kinh tế cuối cùng đã hồi phục, nhưng nhiều chuyên gia đã chỉ trích IMF về những chính sách nghiêm ngặt của nó có thể làm trầm trọng thêm các vấn đề.