Là trái phiếu được bảo hiểm an toàn và ở đâu bạn có thể mua chúng?

Trái phiếu được bảo hiểm là một loại hình đầu tư phái sinh phổ biến ở Châu Âu nhưng khá hiếm hoi ở Hoa Kỳ Những trái phiếu này tương tự như - nhưng thường được cho là an toàn hơn nhiều so với tài sản thế chấp và thế chấp- chứng khoán được hậu thuẫn.

Khái niệm về trái phiếu được bảo hiểm là đơn giản. Trái phiếu này được hỗ trợ bởi dòng tiền mặt được tạo ra từ một quỹ đầu tư cơ bản. Một ngân hàng mua một loạt các khoản đầu tư tạo ra tiền, kết hợp chúng, và phát hành một trái phiếu được hỗ trợ bằng tiền từ các khoản đầu tư.

Bộ sưu tập các khoản đầu tư này, được gọi là "quỹ bao trả", bao gồm khoản vay thế chấp hoặc khoản vay của khu vực công. Theo nghĩa đó, trái phiếu được bảo hiểm tạo ra luồng tiền mặt cho các nhà đầu tư giống hệt như cách mà chứng khoán dựa vào tài sản làm.

Đảm bảo các trái phiếu được bảo hiểm có an toàn không? Theo ông Pimco, nhà đầu tư trái phiếu Pimco, có một sự khác biệt cơ bản giữa trái phiếu được bảo hiểm và chứng khoán tài sản. "Các khoản cho vay cầm cố trái phiếu được bảo hiểm vẫn nằm trong bảng cân đối kế toán của ngân hàng phát hành". Hoặc, bằng tiếng Anh đơn giản, nếu một tổ chức tài chính bán trái phiếu bảo hiểm bị phá sản, các nhà đầu tư trong trái phiếu bảo hiểm vẫn giữ quyền truy cập của họ vào "bể bơi. "Vì vậy, nếu bạn mua một khoản trái phiếu được bảo hiểm từ Ngân hàng Đầu tư Phố Wall BigWig và ngân hàng đó đi xuống, bạn vẫn có thể nhận được khoản thanh toán lãi suất và thu nợ gốc khi trái phiếu đáo hạn.

Nói cách khác, trái phiếu được bảo hiểm là trái phiếu doanh nghiệp tiêu chuẩn do một tổ chức tài chính ban hành nhưng với một lớp bảo vệ bổ sung cho các nhà đầu tư.

Sự bảo vệ đó thường dẫn đến xếp hạng AAA cho trái phiếu được bảo hiểm.

Tôi có thể mua trái phiếu có bảo hiểm ở đâu?

Nơi dễ dàng nhất để mua trái phiếu được bảo hiểm là ở Châu Âu, đặc biệt ở Đức, nơi trái phiếu được gọi là

Pfandbriefe

. Trái phiếu tương tự có thể được truy nguồn từ những năm 1700 ở Đức. Mua các khoản đầu tư nợ gần nhà không phải là dễ dàng, nhưng mọi thứ đang dần thay đổi. Hai ngân hàng Hoa Kỳ - Bank of America và Washington Mutual - đã phát hành trái phiếu đã được bảo hiểm trong năm 2006, nhưng cuộc khủng hoảng tín dụng trỗi dậy trước khi thị trường có thể phát triển và ý tưởng về một hình thức an ninh tài sản mới không đặc biệt phổ biến với các nhà kinh doanh nhà đầu tư. Sau đó Bộ trưởng Tài chính Mỹ Henry Paulson đã lên tiếng ủng hộ các phương tiện đầu tư vào đầu năm 2008, và vào ngày 15 tháng 7 năm 2008, Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) đã ban hành hướng dẫn về cách thức thanh toán trái phiếu được bảo hiểm trong trường hợp ngân hàng thất bại. Nhưng trái phiếu được bảo hiểm vẫn chưa được coi là một khoản đầu tư thịnh vượng năm năm sau vào năm 2013, và chúng ta chỉ có thể chờ đợi để xem làm thế nào và nếu - một chính quyền tổng thống mới sẽ ảnh hưởng đến họ bắt đầu vào năm 2017.

Bạn có nên mua trái phiếu được bảo hiểm?

Giống như các sản phẩm phái sinh khác như chứng khoán đầu tư thế chấp và hoán đổi nợ xấu, yêu cầu về mức độ phức tạp và yêu cầu đầu tư tối thiểu sẽ hạn chế khả năng tiếp cận thị trường trái phiếu bảo hiểm đến các nhà đầu tư có tổ chức và có lãi suất cao.Và đó có lẽ là một điều tốt. Các nhà quan sát thị trường lâu năm sẽ lưu ý rằng chúng tôi đã xuống đường trước đây và chúng tôi đã thấy rằng một khoản đầu tư phức tạp do những người xuất sắc nhất trên Phố Wall tạo ra không nhất thiết phải là đầu tư an toàn vì những kẻ thông minh nhất trong phòng thường khá câm .