Tỷ lệ tiền mặt là gì? Nó được sử dụng như thế nào?

Tỷ lệ tiền mặt là một trong ba cách phổ biến để đánh giá tính thanh khoản của công ty - khả năng trả hết khoản nợ ngắn hạn của nó. Cả ba phương pháp liên quan này tính toán một cách nào đó tỷ lệ tài sản ngắn hạn của công ty đối với khoản nợ ngắn hạn. Ở đây, để so sánh, là công thức cho cả ba:

Ba tỷ lệ thanh toán

Tỷ lệ thanh toán = (Tiền mặt + Chứng khoán thị trường) / Nợ phải trả hiện tại

Các khoản nợ ngắn hạn = (Tiền + Chứng khoán Thị trường + Các khoản phải thu) / Nợ ngắn hạn

Tỷ lệ thanh toán = (Tiền mặt + Chứng khoán Thị trường + Phải thu + Hàng tồn kho) / Nợ phải trả Hiện tại

Cả ba mẫu "," nợ ngắn hạn "và cả ba" tiền mặt + chứng khoán thị trường "trong tử số. Sự khác biệt giữa chúng là tỷ lệ tiền mặt, nghiêm ngặt và bảo thủ nhất trong số ba, chỉ cho phép hầu hết các tài sản - tiền mặt và chứng khoán có thể bán được - như tài sản bù đắp nợ, trong khi cả tỷ lệ hiện tại và tỷ lệ nhanh cho phép các tài sản khác để tính vào nợ cũng như.

- Tỷ lệ tiền mặt / Tỷ lệ Nhanh (Quick Ratio)

ngoài các tài sản đã có tiền mặt hoặc có khả năng biến thành tiền mặt trong một hoặc hai ngày, tỷ lệ thanh toán nhanh cũng cho phép tính các khoản phải thu trong số các tài sản ngắn hạn. Tầm quan trọng của việc bổ sung các khoản phải thu đối với các tài sản ngắn hạn đủ điều kiện phụ thuộc vào từng trường hợp cụ thể của doanh nghiệp liên quan.

Một doanh nghiệp thành lập tốt có thể thường xuyên thu thập các khoản phải thu trong một thời gian ngắn - ví dụ như mười ngày từ những khách hàng lâu dài về mặt tài chính. Lịch sử thu hồi nhanh của khoản phải thu này có nghĩa là có ít rủi ro - một số rủi ro, chắc chắn, nhưng không nhiều - thêm vào tài sản ngắn hạn bên cạnh phương trình một tài sản không thực sự nằm trong sở hữu của công ty.

Giả định hợp lý là nó sẽ sớm được.

Tuy nhiên, các cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu có thể hình thành nhanh chóng, như họ đã làm đáng kể nhất trong sự sụp đổ của thị trường chứng khoán vào năm 1929, báo trước cho một cuộc suy thoái nghiêm trọng kéo dài và duy nhất. Trong hoàn cảnh hiếm hoi và cực đoan như vậy, có thể có sự khác biệt có ý nghĩa giữa tỉ lệ tiền mặt bảo thủ nhất và tỷ lệ nhanh hơn một chút. Trên thực tế, sự khác biệt này - bao gồm các khoản phải thu giữa các tài sản ngắn hạn - đã trở thành một vấn đề trong cuộc khủng hoảng tài chính 2007-8. Sự thất bại của một số tập đoàn lớn để thực hiện các khoản thanh toán đã hứa cho người khác một khi cuộc khủng hoảng đang được tiến hành đã góp phần vào sự sụp đổ của các công ty môi giới lâu đời nhất và nổi tiếng nhất của đất nước, Lehmann Bros, và sự sụp đổ gần đây của nhiều doanh nghiệp, đặc biệt là trong ngành công nghiệp ô tô, chỉ vì U.Chính phủ S. đã giải cứu họ khi họ đe doạ sẽ thất bại.

Tỷ lệ tiền mặt so với tỷ lệ hiện tại

Tỷ lệ hiện tại cộng thêm ba khoản phải thu chấp nhận được trong tỷ lệ nhanh - tiền mặt, chứng khoán có thể bán được và các khoản phải thu - thứ tư: hàng tồn kho.

Một lần nữa, tầm quan trọng của vấn đề này phụ thuộc vào sự chỉ đạo của cả nền kinh tế nói chung, sức khoẻ tổng thể của công ty và, quan trọng nhất là kinh doanh đặc biệt của công ty.

Khoảng không quảng cáo, không cần phải nói, bao gồm tài sản vẫn chưa được bán. Tại sao họ không? Nếu hàng tồn kho đại diện cho luồng hàng dự đoán của các nhà cung cấp thông qua công ty cho khách hàng - hãy nghĩ đến việc kiểm kê thực phẩm của nhà hàng - thì nguy cơ thêm vào có thể không đáng kể. Nếu hàng tồn kho bao gồm hàng hoá trong một ngành công nghiệp không thể đoán trước - ví dụ ngành công nghiệp thời trang - có thể không khôn ngoan được tính là hàng hóa tài sản có thể bán nhanh, bán chậm, bán chậm ở mức chiết khấu hoặc có lẽ không bao giờ được bán.

Tỷ lệ tiền mặt hữu ích như thế nào?

Nếu một công ty bị mất khả năng thanh toán, việc áp dụng tỷ lệ tiền mặt, điều này không có nghĩa gì về khả năng thu hồi khoản phải thu của công ty hoặc khả năng di dời hàng tồn kho của công ty, có thể là thực tế nhất trong ba tỷ lệ thanh khoản.

Vì lý do này, các chủ nợ đôi khi sử dụng tỷ lệ tiền mặt để hiểu trường hợp xấu nhất có thể xảy ra.

Nhìn chung, hầu hết các nhà phân tích đều không sử dụng tỷ lệ tiền mặt. Nó không chỉ giả định một mức độ rủi ro là khá hiếm, nó cũng cung cấp cho một giá trị tiền mặt và chứng khoán ngắn hạn đánh giá quá cao tiện ích của họ trong một công ty điều hành tốt. Cho đến khi bạn làm điều gì đó bằng tiền mặt, nó sẽ không có khả năng tạo ra một khoản lợi nhuận hợp lý. Trong một số môi trường kinh tế, các chứng khoán thị trường ngắn hạn thậm chí không theo kịp sự mất mát thực sự về giá trị do lạm phát. Một công ty có quá nhiều tiền mặt và cân nặng nhiều trong chứng khoán ngắn hạn sẽ không đem lại lợi nhuận cao.