Chi phí Cơ quan cho Doanh nghiệp là gì?

Chi phí của cơ quan là chi phí không đồng ý giữa các cổ đông và các nhà quản lý kinh doanh, những người có thể không đồng ý về những hành động nào là tốt nhất cho hoạt động kinh doanh. Có một chi phí cố hữu cho sự bất đồng này và dẫn đến cái gọi là "vấn đề của cơ quan".

Vấn đề của cơ quan trong một công ty

Vấn đề chi phí đại lý chính là phức tạp và thường đòi hỏi nhiều hơn tiền khích lệ tiền tệ để giải quyết. Về cơ bản, vấn đề cơ bản xảy ra khi các cổ đông muốn ban lãnh đạo theo đuổi một trong những hoạt động của công ty nhằm tối đa hoá sự giàu có của cổ đông và các nhà quản lý - thường là hội đồng quản trị và hiệu trưởng của C-suite như Giám đốc điều hành, Chủ tịch và Giám đốc điều hành - - muốn theo đuổi một khóa học khác, mà có thể đặc biệt có lợi cho những người quản lý tương tự.

Sự bất đồng này rất quan trọng để hiểu được chi phí của cơ quan. Các nhà đầu tư chỉ muốn nắm giữ cổ phiếu của các công ty trong danh mục đầu tư của họ mà tối đa hóa sự giàu có của cổ đông. Nếu các nhà đầu tư nghĩ rằng có một vấn đề giữa quản lý và các cổ đông trong một công ty, họ có thể sẽ không muốn giữ cổ phiếu của công ty đó. Cuối cùng, điều này sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến giá cổ phiếu của công ty.

Vấn đề cơ quan đang lan tràn trong xã hội chúng ta. Điều hiển nhiên không chỉ trong kinh doanh; nó cũng tồn tại trong câu lạc bộ, cơ quan chính phủ, nhà thờ, và nhiều loại khác của tổ chức bất cứ khi nào các nhà quản lý và chủ sở hữu là không giống nhau.

Mục tiêu quản lý so với mục tiêu của cổ đông

Trong các tập đoàn lớn, quyền sở hữu công ty được lan truyền trên hàng ngàn cổ đông. Thông thường trong loại công ty này vấn đề cơ quan là nghiêm trọng nhất vì các nhà quản lý có thể nhận thấy rằng sự cống hiến toàn thời gian của họ đối với quản lý - và thường là kiến ​​thức tốt hơn về cách hoạt động của công ty - có nghĩa là các mục tiêu, chính sách và việc triển khai của họ xứng đáng được ưu tiên hơn các mục tiêu của nhiều cổ đông, mỗi người trong số họ có thể chỉ có một lợi ích tài chính nhỏ và kiến ​​thức hạn chế về cách công ty làm ra tiền của nó.

Vấn đề cơ quan là cấp tính nhất khi các mục tiêu quản lý tối đa hóa lợi ích của quản lý bằng cách gây tốn kém cho cổ đông. Ví dụ, ban quản lý có thể không thực hiện các dự án có lợi cho hoạt động kinh doanh vì nếu một dự án thất bại thì các công việc quản lý có thể bị mất. Cổ đông có thể muốn chấp nhận rủi ro đó bởi vì nếu các dự án thành công, sự giàu có của cổ đông sẽ được tối đa hóa.

Các mục tiêu quản lý khác có thể là sự gia tăng lợi ích của nhân viên hoặc trong các vụ mua lại làm tăng quy mô của công ty với hy vọng rằng sự thống trị của một công ty trong thị trường sẽ cải thiện công việc bảo mật của họ. Các cổ đông có thể muốn lợi ích nhân viên hạn chế để giảm chi phí và duy trì lợi nhuận, hoặc họ có thể không muốn công ty chi tiền mặt cho việc mua lại, mà thay vào đó muốn số tiền được chia ra làm cổ tức.

Có khả năng là mục tiêu quản lý và mục tiêu cổ đông khớp với nhau?

Có thể, ở nhiều doanh nghiệp, mục tiêu quản lý và cổ đông ít nhất có thể phù hợp một phần. Các cổ đông có thể tăng cường sự liên kết này bằng cách buộc bồi thường cho quản lý để thực hiện công ty. Nếu đạt được mục tiêu tối đa hóa sự giàu có của các cổ đông, thì mức bồi thường về quản lý cũng sẽ được tối đa hóa. Các cổ đông cũng có thể cung cấp cổ phiếu cho các nhà quản lý dưới mức giá thị trường, nhưng yêu cầu các nhà quản lý phải nắm giữ công ty trong một số năm nhất định trước khi cổ phiếu có thể được bán.

Với sức mạnh của các ưu đãi và các ưu đãi tương tự khác, mục tiêu quản lý và cổ đông có thể phù hợp với mức độ và vấn đề của cơ quan có thể bị giảm bớt.

Chi phí của Cơ quan Không thể tránh khỏi

Xử lý các vấn đề của cơ quan không bao giờ được tự do - có một chi phí cơ quan liên quan đến việc đối phó với vấn đề cơ quan.

Chi phí đại lý như vậy thường thuộc loại chi phí hoạt động.

Ví dụ: các nhà quản lý của công ty khi họ đi du lịch có thể tự đặt mình vào khách sạn đắt nhất mà họ có thể tìm thấy hoặc họ có thể yêu cầu nâng cấp các văn phòng điều hành. Những hành động này làm tăng chi phí hoạt động mà không có lợi ích bù đắp cho các cổ đông. Chi phí liên quan đến quản lý giám sát liên quan đến các loại chi phí cá nhân này là những gì tạo nên chi phí cho cơ quan.

Kỹ thuật giám sát bao gồm các thủ tục kế toán phù hợp và thiết lập ngân sách đặt ra các giới hạn về chi tiêu. Thật không may, không phải tất cả chi phí của cơ quan đều có thể bị loại. Chi phí giám sát là một phần quan trọng trong chi phí hoạt động của một công ty. Tại một số điểm, chúng thực sự có thể vượt quá chi phí của cơ quan.