Quỹ trái phiếu không có coupon Định nghĩa Đầu tư

Nhiều nhà đầu tư không ý thức được rằng có hàng chục loại quỹ tương hỗ trái phiếu và họ có thể được sử dụng cho việc đầu tư không chỉ với rủi ro thấp hoặc để đa dạng hoá rủi ro mua và nắm giữ cổ phiếu quỹ tương hỗ. Và thậm chí còn nhiều nhà đầu tư không biết đến lợi ích của việc sử dụng các quỹ trái phiếu bằng không coupon.

Đây là những gì bạn cần biết về các công cụ thu nhập cố định duy nhất này:

Trái phiếu không coupon là trái phiếu được mua với giá chiết khấu (giá thấp hơn giá trị mệnh giá của nó), với mệnh giá trả lại cho nhà đầu tư vào thời điểm đáo hạn. "Phiếu giảm giá" là một tên khác để thanh toán lãi trái phiếu và trái phiếu không phiếu giảm giá không thanh toán lãi suất định kỳ. Nói cách khác, những trái phiếu này không phải trả phiếu giảm giá, do đó có hạn trái phiếu phiếu giảm giá zero.

Người mua trái phiếu nhận được giá trị mệnh giá (toàn phần) của trái phiếu khi trái phiếu đáo hạn. Tuy nhiên, ngược lại, nhà đầu tư sở hữu một trái phiếu thường xuyên nhận được thu nhập từ thanh toán theo phiếu định kỳ, thường được thực hiện nửa năm.

Một số trái phiếu phiếu giảm giá không bắt đầu bằng trái phiếu phiếu không phiếu giảm giá. Ví dụ: Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ không bắt đầu bằng phiếu giảm giá bằng không (zero-coupon) nhưng là một chương trình được gọi là Giao dịch Riêng biệt về Lãi suất Tín dụng và Chứng khoán gốc (STRIPS), loại bỏ phiếu mua hàng hoặc trả lãi và tạo ra trái phiếu bằng 0 trái phiếu, "STRIP trái phiếu."

Vì trái phiếu không phiếu giảm giá không trả lãi và mệnh giá của chúng sẽ đến hạn khi đáo hạn, giá của chúng nhạy cảm hơn với lãi suất. Do đó, không chỉ là một môi trường lãi suất giảm đối với trái phiếu, thậm chí còn tốt hơn đối với các quỹ trái phiếu bằng không coupon.

Đối với quỹ tương hỗ trái phiếu, hãy nhớ rằng nhà đầu tư sở hữu cổ phần của quỹ tương hỗ và không phải là cổ phần của danh mục quỹ tương hỗ.

Do đó giá của quỹ tương hỗ trái phiếu (hay giá trị tài sản ròng hoặc NAV) là một chức năng trung tâm của tổng lợi nhuận của quỹ trái phiếu đối với nhà đầu tư. Đây là lý do tại sao các quỹ đầu tư trái phiếu có nguy cơ chính - bởi vì số tiền đầu tư có thể bị giảm giá, trong khi một người giữ trái phiếu riêng lẻ có thể giữ trái phiếu của họ mà không bị mất mát, miễn là họ không bán trái phiếu với giá thấp hơn mua, tựa vào, bám vào.

Thời điểm tốt nhất để đầu tư vào trái phiếu quỹ trái phiếu không có kỳ hạn

Giá trái phiếu và lãi suất giống như hai đầu chống đối của một kẻ trêu chọc: Khi một bên lên, phía bên kia sụp đổ. Vì vậy khi lãi suất tăng, giá trái phiếu đang giảm và khi lãi suất đang giảm, giá trái phiếu đang tăng lên. Vì vậy, thời gian tốt nhất để đầu tư vào trái phiếu là khi lãi suất đang giảm do giá (hoặc giá trị) của khoản đầu tư trái phiếu của bạn đang tăng lên.

Câu hỏi duy nhất liên quan đến khoảng thời gian tốt nhất để đầu tư vào các quỹ trái phiếu không coupon là: Khi lãi suất có thể giảm? Câu trả lời là

trong thời kỳ giảm phát

Lý do là Cục dự trữ liên bang Mỹ sẽ chống lại giảm phát, đó là thời kỳ giá cả giảm cho hàng tiêu dùng và dịch vụ, bằng cách giảm lãi suất thông qua việc mua trái phiếu kho bạc. Quỹ Trái phiếu Không có Trái phiếu Tối huệ nhất Quỹ đầu tư trái phiếu ngắn hạn tốt (cho năm 2014 hoặc 2015) là

Phiếu giảm giá thế kỷ Mỹ năm 2015

(BTFTX) và là một trong những Quỹ trái phiếu coupon zero-coupon là một ETF,

PIMCO 25+ Phiếu giảm giá Năm Zero của Mỹ Trs (ZROZ). Các nhà đầu tư nên thận trọng khi mua và nắm giữ các quỹ trái phiếu không coupon vì giá của họ có những biến động mạnh lên và xuống. Ngoài ra, trái phiếu dài hạn sẽ có biến động lớn hơn giá trái phiếu ngắn hạn. Chẳng hạn, trong năm 2013, ZROZ đã có -20. 9% trở lại, và vào năm 2014, quỹ đã có một eye-popping 48. 8% đạt được. ZROZ sau đó quay lại tiêu cực vào năm 2015. Do đó trái phiếu phiếu giảm giá không là các công cụ định giá thị trường và chắc chắn không phải cho các nhà đầu tư bắt đầu. Khước từ:

Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không nên bị hiểu nhầm là lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.