Loại trái phiếu - Định nghĩa trái phiếu đô thị

Trái phiếu là nghĩa vụ nợ của các thực thể, chẳng hạn như các tập đoàn hoặc chính phủ. Trái phiếu thành phố là trái phiếu do các thành phố chính phủ hoặc cơ quan của họ phát hành. Ví dụ bao gồm các thành phố, tiểu bang, và các tiện ích công cộng. Nghĩa vụ nợ được sử dụng để gây quỹ để xây dựng trường học, công viên, đường cao tốc và các công trình khác để sử dụng công.

Theo InvestingInBonds. com "khi mua một trái phiếu đô thị, bạn đang cho mượn tiền cho một cơ quan chính phủ tiểu bang hoặc địa phương, và hứa hẹn sẽ trả cho bạn một khoản tiền lãi cụ thể (thường được trả mỗi năm một lần)." Số tiền gốc của trái phiếu mà bạn đã mua (gốc) được trả lại cho bạn vào một ngày đáo hạn cụ thể.

Hầu hết các trái phiếu đô thị và quỹ trái phiếu đô thị đều có thu nhập được miễn thuế cả của liên bang và tiểu bang. Trái phiếu đô thị thường có năng suất tương đối thấp; lãi suất nhận được của một nhà đầu tư trái phiếu thường thấp hơn so với các loại trái phiếu khác, chẳng hạn như trái phiếu doanh nghiệp. Tuy nhiên, trạng thái miễn thuế của trái phiếu thành phố có thể tạo ra mức

lợi tức tương đương thuế

cao hơn các loại trái phiếu khác. Ví dụ, một trái phiếu chịu thuế, chẳng hạn như trái phiếu doanh nghiệp, trả 5. 00% có thể không hấp dẫn đối với một nhà đầu tư mua một trái phiếu đô thị miễn thuế mà phải trả 4.00%. Để xác định khoản trái phiếu nào là tốt nhất, nhà đầu tư có thể tính toán lợi tức tương đương với thuế. Lợi tức tương đương thuế là lợi tức trước thuế mà trái phiếu chịu thuế phải trả để đạt được mức lợi tức trái phiếu của thành phố không phải chịu thuế. Tính toán là sản lượng trái phiếu của thành phố phi thuế chia cho một trừ đi mức thuế của nhà đầu tư.

Đây là tính toán cho một nhà đầu tư trong khung thuế biên 35%, xem xét một trái phiếu thành phố trả tiền 4. 00%:

Lợi tức tương đương về thuế =. 04 / (1 - .35) = 6. 15%

Tính thuế này cho thấy thuế thu nhập được tiết kiệm bằng cách sử dụng trái phiếu thành phố không phải chịu thuế tương đương với mức thu nhập chịu thuế chịu thuế thu nhập doanh nghiệp 6. 15%.

Do đó, nhà đầu tư trái phiếu khôn ngoan sẽ sử dụng trái phiếu đô thị hoặc trái phiếu đô thị thay vì trái phiếu doanh nghiệp chịu thuế.

Ai nên sử dụng trái phiếu đô thị hoặc trái phiếu đô thị?

Cần lưu ý sự khác nhau giữa trái phiếu và quỹ tương hỗ trái phiếu. Trái phiếu cá nhân thường được giữ bởi nhà đầu tư trái phiếu cho đến khi đáo hạn. Nhà đầu tư nhận lãi (thu nhập cố định) trong một khoảng thời gian nhất định, chẳng hạn như 5 năm, 10 năm hoặc 20 năm. Giá trái phiếu có thể dao động trong khi nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu nhưng chủ đầu tư có thể nhận 100% vốn đầu tư ban đầu (gốc) vào thời điểm đáo hạn. Do đó, không có "khoản lỗ" của khoản đầu tư nếu nhà đầu tư nắm giữ trái phiếu đến khi đáo hạn.

Điều này không giống như cách các quỹ tương hỗ trái phiếu hoạt động. Với quỹ đầu tư trái phiếu, nhà đầu tư nhận được khoản lãi phải trả từ các chứng khoán trái phiếu cơ bản được giữ trong quỹ tương hỗ. Tuy nhiên, người quản lý trái phiếu thường mua và bán cổ phiếu trái phiếu, thường ở mức cao (xem Tỷ lệ Doanh thu). Nếu giá trái phiếu giảm, nhà đầu tư quỹ trái phiếu có thể mất tiền ngay cả khi họ nắm giữ quỹ tương hỗ vì nhà quản lý trái phiếu vẫn đang mua và bán trái phiếu cho danh mục đầu tư theo giá hiện hành.

Vì lý do này, một số nhà đầu tư thích chứng khoán trái phiếu cá nhân để quỹ đầu tư trái phiếu khi giá trái phiếu dự kiến ​​sẽ giảm. Các nhà đầu tư quỹ trái phiếu cũng có thể xem xét các quỹ trái phiếu có thể làm tốt trong môi trường lãi suất tăng.

Nhà đầu tư điển hình sử dụng trái phiếu đô thị và quỹ trái phiếu đô thị là những người có trong khung thuế cao. Ngoài ra, không cần phải sử dụng trái phiếu đô thị trong các tài khoản hưu trí được hoàn thuế (ví dụ: IRA, 401ks) trong đó thuế được hoãn lại và vì vậy tiết kiệm thuế là vô nghĩa.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm:

Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không nên bị hiểu nhầm là những lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.