Quỹ tương hỗ: Định nghĩa, Ưu, khuyết, Các loại

Quỹ tương hỗ là một bộ sưu tập cổ phiếu, trái phiếu, hoặc các tài sản đầu tư khác. Bạn sở hữu phần của quỹ tương hỗ, không phải là cổ phần của cổ phiếu riêng của mình. Giá của mỗi cổ phiếu quỹ được gọi là NAV của nó, hoặc giá trị tài sản ròng. Đó là tổng giá trị của tất cả các chứng khoán sở hữu chia cho số cổ phần của quỹ tương hỗ. Cổ phần quỹ tương hỗ được giao dịch liên tục. nhưng giá của họ chỉ điều chỉnh vào cuối ngày làm việc.

Ưu điểm

Họ có xu hướng ít rủi ro hơn mua chứng khoán riêng lẻ vì đây là một khoản đầu tư đa dạng. Điều đó có nghĩa là bạn không phụ thuộc vào từng cổ phiếu và công ty cơ bản của nó. Nếu một trong các công ty, bạn sở hữu nhiều cổ phiếu khác để bảo vệ đầu tư của bạn.

Quỹ tương hỗ tự động cung cấp cho bạn lợi ích của việc lựa chọn cổ phiếu chuyên nghiệp và quản lý danh mục đầu tư. Bạn không cần phải nghiên cứu hàng ngàn công ty. Các nhà quản lý là những chuyên gia trong từng lĩnh vực. Sẽ không thể bạn trở thành một chuyên gia trong tất cả các lĩnh vực mà bạn muốn đầu tư.

Nhược điểm

Phải mất rất nhiều thời gian để nghiên cứu quỹ tương hỗ. Để làm cho tệ hơn, các nhà quản lý quỹ thay đổi. Khi điều đó xảy ra, nó có thể ảnh hưởng đến hiệu suất của quỹ của bạn ngay cả khi ngành đang làm tốt. Điều đó thực sự quan trọng, bởi vì các nhà quản lý thường xuyên thay đổi cổ phiếu mà họ sở hữu. Ngay cả khi bạn xem xét cẩn thận bản cáo bạch, nó có thể không phản ánh quyền sở hữu cổ phần hiện tại.

Bạn thực sự không biết bạn đang mua gì cụ thể, vì vậy bạn hoàn toàn dựa vào chuyên môn của người quản lý.

Bản cáo bạch sẽ cảnh báo rằng hoạt động trong quá khứ không đảm bảo lợi nhuận trong tương lai. Nhưng hiệu suất trong quá khứ là tất cả những gì bạn phải làm. Có một cơ hội tốt để một quỹ hoạt động tốt hơn thị trường trong thời gian vừa qua đã kém hiệu quả hơn trong tương lai.

Điều đó đặc biệt đúng nếu người quản lý thay đổi.

Bất lợi lớn nhất là quỹ tương hỗ tính lệ phí quản lý hàng năm. Điều đó đảm bảo rằng họ sẽ có chi phí nhiều hơn các cổ phiếu cơ bản. Các khoản phí này thường được giấu ở một số nơi trong Bản cáo bạch.

Các loại quỹ tương hỗ

Nếu bạn có thể nghĩ đến một kiểu đầu tư, có một quỹ để trang trải nó. Ví dụ, mặc dù hầu hết các quỹ bao gồm cổ phiếu hoặc trái phiếu, bạn có thể tìm thấy một quỹ hàng hóa mua cổ phiếu của các công ty có lợi nhuận khi giá dầu tăng.

Quỹ chứng khoán tập trung vào các loại hình công ty. Đây là một số loại phổ biến.

Các công ty nhỏ, trung bình hoặc lớn.

Giá trị và tăng trưởng

• Thị trường trong nước, quốc tế, thị trường mới nổi hoặc thị trường biên giới
• Các ngành công nghiệp
• Blue chip so với công nghệ cao
• Các nhà sản xuất cổ tức so với các công ty tái đầu tư toàn bộ lợi nhuận.
• Các quỹ thu nhập cố định cũng có chuyên môn. Các quỹ thị trường tiền tệ tập trung vào các đĩa CD và các hóa đơn kho bạc ngắn hạn. Các quỹ trái phiếu tập trung vào các loại trái phiếu, chẳng hạn như trái phiếu có năng suất cao, blue-chip hoặc trái phiếu chính phủ. Một sự khác biệt thứ ba là trái phiếu ngắn hạn, trung và dài hạn.
• Quỹ có quản lý chủ động và quỹ giao dịch

: Các quỹ quản lý tích cực có người quản lý quyết định mua và bán chứng khoán nào. Họ thường có mục tiêu hướng dẫn quyết định đầu tư của người quản lý.

Người quản lý cố gắng thực hiện tốt hơn chỉ số của họ bằng cách giao dịch chứng khoán. Kết quả là, lệ phí của họ cao hơn. Do đó, họ phải vượt trội chỉ số của bot và mức phí cao hơn. Các quỹ giao dịch chỉ đơn giản phù hợp với một chỉ số. Vì họ không yêu cầu nhiều giao dịch, chi phí của họ thấp hơn. Kết quả là các quỹ này đã trở nên phổ biến hơn kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Quỹ tương hỗ

Các quỹ tương hỗ được quản lý bởi hàng trăm công ty, mỗi người có hàng trăm quỹ. Do đó, hầu hết các công ty đều tập trung vào các chiến lược cụ thể. Đây là Top 10 công ty quỹ tương hỗ theo quy mô, và chiến lược của họ:

Vanguard - Phí quản lý thấp.

Fidelity - Dịch vụ tài chính đầy đủ.

1. Các chiến lược đầu tư Mỹ - Bảo thủ mà khung thời gian đầu tư dài hạn.
2. Barclays - Nhắm mục tiêu chuyên nghiệp chứ không phải cá nhân, nhà đầu tư.
3. Franklin Templeton - Trái phiếu, các thị trường mới nổi và các công ty có giá trị.
4. PIMCO - Quỹ trái phiếu.
5. T. Giá Rowe - Không có tiền nạp.
6. Phố Tiểu bang - Nhắm mục tiêu chuyên nghiệp chứ không phải cá nhân, nhà đầu tư.
7. Oppenheimer - Quản lý quỹ tích cực.
8. Dodge & Cox - Khung thời gian đầu tư dài hạn. (Nguồn: Gajizmo, Các công ty quỹ lớn nhất theo tài sản)
9. Quỹ tương hỗ tác động đến nền kinh tế như thế nào
10. Một quỹ tương hỗ phản ánh một ngành đang làm việc như thế nào. Giá trị quỹ tương hỗ thay đổi hàng ngày. Điều đó phản ánh giá trị của tài sản trong danh mục đầu tư của quỹ. Nền kinh tế đang chuyển động chậm hơn rất nhiều, do đó sự biến động lớn của một quỹ không nhất thiết có nghĩa là ngành đang xoay chuyển nhiều như vậy. Tuy nhiên, nếu giá quỹ tương hỗ giảm theo thời gian, thì đó là một sự đánh cuộc tốt mà khu vực mà nó theo dõi cũng phát triển chậm hơn.

Chẳng hạn, một quỹ tương hỗ tập trung vào các cổ phiếu công nghệ cao sẽ có thể phát triển mạnh mẽ cho đến tháng 3 năm 2000 khi bong bóng công nghệ bùng nổ. Khi các nhà đầu tư nhận ra rằng các công ty công nghệ cao đã không trả lại lợi nhuận, họ bắt đầu bán cổ phiếu, và do đó quỹ tương hỗ đã từ chối. Khi giá chứng khoán / cổ phiếu giảm, các công ty công nghệ cao không thể tiếp tục vốn, và nhiều người đã đi ra khỏi kinh doanh. Bằng cách này, các quỹ đầu tư chứng khoán và nền kinh tế Mỹ có liên quan đến nhau.

Các quỹ tương hỗ tác động như thế nào đến thị trường trái phiếu

Quỹ tương hỗ sở hữu trái phiếu doanh nghiệp đã trở nên phổ biến hơn kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Các nhà đầu tư đã bị đốt cháy trong suốt thời gian thị trường chứng khoán 2008 sụp đổ ưu tiên về an toàn. Họ bị cuốn hút bởi trái phiếu mặc dù lãi suất thấp.

Năm 2014, quỹ tương hỗ trái phiếu sở hữu 17% trong số 36 đô la. 5 nghìn tỷ U.Thị trường trái phiếu S. Đó là gần gấp đôi 9% quyền sở hữu của họ trong năm 2008.

Đó là tạo ra những rủi ro mới. Nhiều quỹ trái phiếu hiện sở hữu cùng một trái phiếu. Nếu một người quản lý bắt đầu bán trái phiếu đó, những người khác cũng sẽ làm như vậy. Sự sụp đổ kết quả trong giá trái phiếu sẽ yêu cầu công ty phát hành tăng lãi suất để giữ cho trái phiếu trôi nổi.

Tổng công ty phát hành 300 tỷ USD trái phiếu có năng suất cao trong mỗi ba năm qua. Đó là gấp đôi phát hành hàng năm trung bình 147 tỷ USD trước năm 2010. Khi Fed tăng lãi suất nó có thể gây ra mặc định.

Giá dầu thấp trong năm 2014 bị đe doạ gây ra các khoản nợ xấu tiềm tàng. Vào tháng 9 năm 2015, 15% trong số những trái phiếu xấu đã gặp khó khăn. Điều đó có nghĩa là họ có thể bị vỡ nợ trong vòng sáu đến chín tháng tới.

Nhiều nhà đầu tư không biết trái phiếu có trong quỹ của họ. Một sự phát ban vỡ nợ trái phiếu mặc định có thể khiến họ bán ngay cả quỹ trái phiếu tốt. Điều đó sẽ gây ra một cuộc bán tháo có thể phá hủy nhiều quỹ.

Vì các nhà quản lý trái phiếu sở hữu cùng một khoản tiền, sẽ không có nhiều người mua trái phiếu đó. Thanh khoản thấp sẽ làm cho giá cả hạ xuống thậm chí thấp hơn. Trái phiếu sẽ chịu sự biến động tương tự như cổ phiếu và hàng hóa. Các ví dụ về kịch bản đó xảy ra trong đợt sáp nhập vào tháng 10 năm 2014. (Nguồn: "Thị trường trái phiếu mới",

WSJ

, ngày 21 tháng 9 năm 2015). Câu hỏi thường gặp về Quỹ Mutual Funds Nên Bạn Đầu tư vào Quỹ Tương hỗ hoặc Cổ phiếu?

Làm thế nào bạn có thể Chọn Quỹ Tương Trợ Tốt?