Loại trái phiếu: 5 loại khác nhau Giải thích

Có ít nhất năm loại trái phiếu khác nhau. Họ có những người bán, mục đích, người mua khác nhau và mức độ rủi ro so với lợi nhuận.

1. Điều quan trọng nhất là các khoản tín phiếu, trái phiếu và trái phiếu của U. phát hành bởi Bộ Tài chính. Chúng được sử dụng để xác định tỷ giá đối với tất cả các trái phiếu dài hạn, có lãi suất cố định khác. Kho bạc bán chúng trong cuộc bán đấu giá để tài trợ cho hoạt động của chính phủ liên bang. Họ cũng được bán lại trên thị trường thứ cấp. Đó là an toàn nhất vì chúng được đảm bảo bởi nền kinh tế lớn nhất thế giới. Điều đó có nghĩa là họ cũng cung cấp lợi tức thấp nhất. Tuy nhiên, họ thuộc sở hữu của hầu hết các nhà đầu tư, công ty và quỹ đầu tư có chủ quyền. Bộ Tài chính cũng bán Kho bạc Chứng khoán bảo vệ bằng Kho bạc bảo vệ chống lạm phát.

1. Trái phiếu tiết kiệm cũng do Bộ Tài chính phát hành. Các nhà đầu tư cá nhân sẽ mua những thứ này. Đó là lý do tại sao chúng được phát hành với số tiền đủ thấp để làm cho chúng giá cả phải chăng cho các cá nhân. Trái phiếu của tôi giống như trái phiếu tiết kiệm, ngoại trừ việc điều chỉnh lạm phát sáu tháng một lần.
2. Các cơ quan khác của chính phủ, như Fannie Mae, Freddie Mac hoặc Ginnie Mae, bán trái phiếu được chính phủ liên bang đảm bảo.
3. Trái phiếu thành phố được cấp bởi các thành phố khác nhau. Đây là thuế miễn phí nhưng có lãi suất thấp hơn so với trái phiếu doanh nghiệp. Họ có nguy cơ hơn một chút so với trái phiếu do chính phủ liên bang phát hành. Các thành phố đôi khi làm mặc định.
4. Trái phiếu doanh nghiệp được phát hành bởi tất cả các loại hình công ty khác nhau. Họ có nhiều rủi ro hơn trái phiếu chính phủ do đó họ cung cấp một tỷ lệ cao hơn trở lại. Chúng được bán bởi ngân hàng đại diện. Có ba loại trái phiếu doanh nghiệp:
   • Trái phiếu kỳ hạn hoặc trái phiếu có lãi suất cao là trái phiếu doanh nghiệp từ các công ty có cơ hội bị vỡ nợ lớn. Họ đưa ra mức lãi suất cao hơn để bù đắp cho rủi ro.
   • Cổ phiếu ưu đãi là cổ phiếu về mặt kĩ thuật nhưng hoạt động như trái phiếu. Giống như các khoản thanh toán trái phiếu, họ trả cho bạn cổ tức cố định theo khoảng thời gian đều đặn. Chúng hơi an toàn hơn cổ phiếu bởi vì người nắm giữ được thanh toán sau khi chủ sở hữu trái phiếu nhưng trước cổ phiếu phổ thông.
   • Chứng chỉ tiền gửi giống như trái phiếu do ngân hàng của bạn phát hành. Bạn chủ yếu cho ngân hàng vay tiền của bạn trong một thời gian nhất định với mức lãi suất cố định được trả lại.

Các loại chứng khoán dựa trên trái phiếu

Bạn không phải mua trái phiếu thực tế để tận dụng lợi ích của nó. Bạn cũng có thể mua chứng khoán được dựa trên trái phiếu. Chúng bao gồm các quỹ đầu tư trái phiếu. Đây là những bộ sưu tập các loại trái phiếu khác nhau. Đây là sự khác biệt giữa trái phiếu và quỹ trái phiếu.

Chứng khoán trái phiếu bao gồm cả trái phiếu trao đổi trái phiếu.

Họ thực hiện như quỹ tương hỗ nhưng họ thực sự không sở hữu trái phiếu cơ bản.Thay vào đó, ETFs theo dõi hiệu suất của các lớp trái phiếu khác nhau. Họ trả tiền dựa trên hiệu suất đó.

Các dẫn xuất dựa trên trái phiếu là các khoản đầu tư phức tạp có giá trị từ các trái phiếu cơ bản. Chúng bao gồm:

• Các lựa chọn cho người mua quyền, nhưng không phải là nghĩa vụ, phải bán trái phiếu với mức giá nhất định vào một ngày trong tương lai. Quyền mua trái phiếu được gọi là quyền chọn mua và quyền bán nó được gọi là quyền chọn bán. Họ được giao dịch trên một trao đổi có quy định.
• Các hợp đồng tương lai cũng giống như các lựa chọn trừ khi bắt buộc người tham gia thực hiện giao dịch. Chúng được giao dịch trên sàn giao dịch.
• Hợp đồng kỳ hạn giống như hợp đồng tương lai, ngoại trừ hợp đồng không được giao dịch trên sàn giao dịch. Thay vào đó, chúng được mua bán qua quầy hoặc trực tiếp giữa hai bên hoặc thông qua ngân hàng. Chúng được tùy chỉnh theo nhu cầu cụ thể của hai bên. Ví dụ, các khoản thế chấp được công bố là hợp đồng kỳ hạn đối với chứng khoán được thế chấp bằng thế chấp bán vào thời điểm trong tương lai.
• Chứng khoán thế chấp dựa trên các gói cho vay mua nhà. Giống như trái phiếu, chúng cung cấp tỷ suất lợi nhuận dựa trên giá trị của tài sản cơ bản.
• Các khoản nợ vay collateralized được dựa trên khoản vay tự động và nợ thẻ tín dụng. Đây cũng bao gồm các gói trái phiếu doanh nghiệp.
• Giấy phép thương mại dựa trên tài sản là các gói trái phiếu công ty một năm dựa trên giá trị của các tài sản thương mại cơ bản như bất động sản, đội tàu hoặc các tài sản kinh doanh khác.
• Hoán đổi lãi suất là hợp đồng cho phép chủ trái phiếu hoán đổi các khoản thanh toán lãi suất trong tương lai của họ. Chúng xảy ra giữa người nắm giữ trái phiếu có lãi suất cố định và người nắm giữ trái phiếu lãi suất linh hoạt. Chúng được mua bán tự do.
• Hoán đổi tổng số tiền hoa hồng giống như hoán đổi lãi suất, ngoại trừ các khoản thanh toán dựa trên trái phiếu, chỉ số trái phiếu, chỉ số vốn chủ sở hữu hoặc một bó nợ cho vay. (Nguồn: "Giới thiệu về Derivatives Thu nhập Có kỳ hạn", Ennis Knupp và Associates "Tổng quan về Derivatives," Chicago Board Options Exchange.)

Trái phiếu Hỏi & Đáp

• Trái phiếu ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán như thế nào?
• Các trái phiếu có tương tác với nền kinh tế của Mỹ như thế nào?
• Thế chấp là gì?
• Trái phiếu ảnh hưởng đến lãi suất thế chấp như thế nào?