Trái phiếu doanh nghiệp: Định nghĩa, loại và quy mô thị trường

Trái phiếu doanh nghiệp được phát hành bởi các công ty để tăng thêm vốn. Số tiền này được sử dụng để tái đầu tư vào hoạt động của họ, mua các công ty khác hoặc thậm chí trả nợ cũ, đắt hơn.

Các công ty đã phát hành hơn 1 đô la. 4 nghìn tỷ vào năm 2016, tính đến tháng 11. Các công ty muốn phát hành nợ với lãi suất thấp kỷ lục, nhờ vào chính sách tiền tệ nới lỏng từ Cục Dự trữ Liên bang. Tổng cộng, có hơn 8 nghìn tỷ USD nợ doanh nghiệp chưa thanh toán.

- 9 -> Thay thế cho các công ty là tham gia vào đợt chào bán công khai lần đầu và tăng vốn cổ phần bằng cách bán cổ phiếu. Đây là một thủ tục dài và tốn kém. Bán trái phiếu, trong khi vẫn còn phức tạp, tương đối dễ dàng hơn và cung cấp một cách nhanh hơn để huy động vốn cho việc mở rộng doanh nghiệp.

Bạn có thể mua trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ hoặc thông qua quỹ trái phiếu từ cố vấn tài chính của bạn. Họ ít an toàn hơn trái phiếu chính phủ. Đó là bởi vì có nhiều cơ hội hơn mà công ty có thể phá sản và vỡ nợ trái phiếu. Đó là lý do tại sao chúng thường được đánh giá là rủi ro của Moody's hay Standard & Poor's. Rủi ro càng cao thì lợi nhuận mà công ty phải cung cấp càng cao.

Trái phiếu doanh nghiệp, giống như tất cả các trái phiếu khác, đưa ra lãi suất cố định cho người mua trái phiếu. Nếu bạn giữ trái phiếu đáo hạn, bạn sẽ nhận được khoản tiền gốc cộng với tổng số tiền lãi đã trả.

Đó là tổng lợi tức, hoặc lợi tức của bạn.

Tuy nhiên, nếu bạn bán trái phiếu trước hạn, bạn có thể không nhận được cùng một mức giá mà bạn đã trả cho nó. Giá trị của trái phiếu của bạn sẽ giảm nếu lãi suất trái phiếu khác tăng lên. Tại sao một người nào đó trả cho bạn như nhau nếu trái phiếu của bạn có mức lãi suất thấp hơn những gì khác có sẵn?

Trong trường hợp đó, tổng lợi tức hoặc sản lượng của bạn sẽ giảm. Đó là lý do tại sao họ luôn nói lãi suất trái phiếu giảm khi lãi suất tăng.

Các loại trái phiếu doanh nghiệp

Có rất nhiều loại trái phiếu doanh nghiệp, tùy thuộc vào rủi ro và lợi nhuận của doanh nghiệp.

Loại đầu tiên là thời lượng, hoặc khoảng thời gian để trái phiếu đáo hạn. Có ba khoảng thời gian dài:

Ngắn hạn (ba năm hoặc ít hơn) - Những thứ này được sử dụng để được coi là an toàn nhất vì chúng được giữ trong thời gian ít hơn. Tuy nhiên, kể từ khi Fed thông báo có thể sẽ tăng lãi suất vào năm 2015, tỷ lệ này cũng sẽ tăng.

Trung hạn (4-10 năm) - Các mức lãi suất có lẽ sẽ tăng lên đối với các trái phiếu này trong năm tới, khi Fed rút ngắn thời gian mua các khoản tiền của Kho bạc. Để biết thêm, xem Giảm bớt Định lượng.

1. Dài hạn (hơn 10 năm). Trái phiếu dài hạn thường có lãi suất cao hơn vì họ buộc tiền cho vay từ một thập niên trở lên.Điều này làm cho năng suất, hoặc tổng thể trở lại, nhạy cảm hơn với sự chuyển động lãi suất. Các trái phiếu này thường được bán với một cuộc gọi, hoặc điều khoản cứu chuộc, cho phép công ty phát hành để mua lại chúng sau 10 năm đầu (đối với một trái phiếu dài hạn) nếu lãi suất thấp hơn. Điều đó cho phép họ thanh toán trái phiếu của bạn với các quỹ từ một trái phiếu mới, rẻ hơn. (Nguồn: WSJ, More Ways Bond có thể cắn bạn, ngày 5 tháng 5 năm 2014)
2. Loại thứ hai là rủi ro.
3. Trái phiếu cấp độ đầu tư được phát hành bởi các công ty không có khả năng vỡ nợ. Phần lớn trái phiếu doanh nghiệp là loại đầu tư. Họ hấp dẫn các nhà đầu tư muốn có nhiều lợi nhuận hơn so với họ có thể nhận được với Kho bạc, và thực sự vẫn còn khá an toàn. Đây được đánh giá ít nhất Baa3 bởi Moody's, và ít nhất là BBB- bởi Standard & Poor's và Fitch Ratings.

Trái phiếu năng suất cao, còn được gọi là trái phiếu rác, mang lại lợi nhuận cao nhất. Tuy nhiên, đó là bởi vì chúng là những rủi ro nhất. Trên thực tế, đánh giá của họ nên làm bạn sợ - "

1. chứ không phải mức đầu tư
2. ." Điều đó có nghĩa là họ được coi là suy đoán đè bẹp. Chúng được đánh giá là B hoặc thấp hơn. (Nguồn: "Các loại trái phiếu doanh nghiệp," HJ Sims.) Loại thứ ba là loại hình trả lãi. Tỷ lệ cố định, còn được gọi là đồng bằng vanilla, là phổ biến nhất. Bạn sẽ nhận được khoản thanh toán tương tự mỗi tháng cho đến khi đáo hạn. Đây được gọi là thanh toán coupon, và lãi suất được gọi là lãi suất coupon. Trở lại những ngày xưa, các nhà đầu tư thực sự đã phải cắt phiếu giảm giá trên giấy trái phiếu và gửi chúng vào để được trả tiền. Bây giờ, tất nhiên, tất cả đều được thực hiện bằng điện tử.

Trái phiếu lãi suất thả nổi đặt lại thanh toán theo định kỳ, thường là sáu tháng một lần. Các khoản thanh toán sẽ thay đổi dựa trên lãi suất hiện hành của các phiếu ghi nợ của U.

1. Trái phiếu phiếu thưởng bằng không trái phiếu giữ lại khoản tiền lãi cho đến khi đáo hạn. Tuy nhiên, chủ đầu tư phải nộp thuế đối với phần lãi tích lũy của việc trả lãi, giống như đã được thanh toán. Trái phiếu chuyển đổi giống như trái phiếu vani thông thường, nhưng cho phép bạn chuyển đổi chúng thành cổ phiếu. Nếu giá cổ phiếu tăng, điều này sẽ làm tăng giá trị của trái phiếu nếu giá cổ phiếu sụt giảm , bạn vẫn có phiếu giảm giá trái phiếu và giá trị trái phiếu ban đầu nếu bạn giữ cho đến khi đáo hạn. Vì họ có lợi thế thêm này, họ thường phải trả mức lãi suất thấp hơn trái phiếu vani thông thường.
2. Trái phiếu gì khác?
3. Kho bạc là gì Tài khoản, Trái phiếu và Trái phiếu
4. Trái phiếu Tiết kiệm là gì?

Trái phiếu Tôi là gì?

• Trái phiếu Thành phố là gì?