Độ Lệch Tiêu chuẩn - Vốn

Nếu bạn đã thực hiện nghiên cứu sâu rộng khi phân tích quỹ tương hỗ, bạn có thể đã chạy qua một thuật ngữ phân tích thống kê được gọi là độ lệch tiêu chuẩn. Thuật ngữ phức tạp về âm thanh nhiều và có thể vượt quá sự hiểu biết của bất cứ ai ngoài toán chính nhưng sử dụng độ lệch tiêu chuẩn với các quỹ tương hỗ có thể đơn giản và hữu ích.

Độ lệch tiêu chuẩn - Quỹ tương hỗ

Độ lệch chuẩn là phép đo thống kê cho thấy có bao nhiêu biến thể từ trung bình (trung bình đơn giản).

Nhà đầu tư mô tả độ lệch tiêu chuẩn như sự biến động của lợi nhuận của quỹ tương hỗ trong quá khứ.

Nói một cách đơn giản, độ lệch tiêu chuẩn lớn hơn cho thấy sự biến động cao hơn, có nghĩa là hiệu suất của quỹ tương hỗ dao động cao hơn mức trung bình nhưng cũng thấp hơn đáng kể so với mức bình thường. Do đó, nhiều nhà đầu tư sử dụng thuật ngữ biến động và độ lệch chuẩn thay cho nhau.

Nếu Quỹ XYZ có lợi tức trung bình hàng năm là 8% và

độ lệch chuẩn> 9%> 3%, thì một nhà đầu tư có thể mong đợi sự trở lại của quỹ từ 5% đến 11% 68% thời gian (một lệch chuẩn từ trung bình - 8% - 3% và 8% + 3%) và giữa 2% và 14% 95% thời gian (hai độ lệch chuẩn so với trung bình - 8% - 6% và 8% + 6%).

Nhưng hãy nhớ rằng độ lệch tiêu chuẩn là hữu ích nhất khi phân tích hiệu suất của một quỹ tương hỗ trong quá khứ. Các nhà đầu tư nắm giữ một số quỹ tương hỗ không thể lấy được độ lệch chuẩn trung bình của danh mục đầu tư để tính toán sự biến động dự kiến ​​của danh mục đầu tư. Để tìm được độ lệch tiêu chuẩn của danh mục nhiều tài sản, nhà đầu tư cần phải tính đến sự tương quan của mỗi quỹ, cũng như độ lệch tiêu chuẩn. Nói cách khác, biến động (độ lệch tiêu chuẩn) của một danh mục đầu tư là một chức năng của cách thức mỗi quỹ trong danh mục đầu tư di chuyển liên quan đến mỗi quỹ khác trong danh mục đầu tư.

Bạn có nên sử dụng độ lệch chuẩn khi phân tích quỹ tương hỗ?

Độ lệch chuẩn của hoạt động của quỹ tương hỗ trong lịch sử được các nhà đầu tư sử dụng để dự đoán một loạt lợi nhuận cho các quỹ tương hỗ khác nhau. Mặc dù tính hữu ích của nó trong việc đo lường sự biến động của kết quả hoạt động trong quá khứ có thể cung cấp một chỉ báo về sự biến động trong tương lai và do đó có thể giúp nhà đầu tư tránh được sai sót trong việc mua một quỹ tương hỗ quá hung dữ, sự biến động của một quỹ tương hỗ không nhất thiết phải là một mối quan tâm xây dựng.

Trên thực tế, các quỹ có thời kỳ cực kỳ biến động có thể được miễn phí cho các quỹ khác trong danh mục để giúp cân bằng sự biến động của quỹ tích cực. Nếu lợi nhuận dài hạn đủ để biện minh cho các biến động ngắn hạn, và nhà đầu tư hiểu và chấp nhận rủi ro, các quỹ dễ bay hơi có thể mang lại một mục đích có giá trị.

Dưới đây là liên kết đến các biện pháp thống kê chính của quỹ tương hỗ: Beta, R-squared, Alpha, Tỷ lệ Sharpe, Tỷ lệ Chi phí, và Tỷ lệ Chi phí Thuế.