Thành công Đầu tư là đơn giản

Một trong những bí mật tồi tệ nhất được lưu giữ trong thế giới tài chính là các hành vi đầu tư đơn giản nhằm giảm thiểu rủi ro, giảm thiểu các khoản nợ thuế và giữ chi phí tương đối hợp lý có khuynh hướng làm tốt hơn những cách tiếp cận quá phức tạp. Nếu bạn làm theo một số hướng dẫn trong một khoảng thời gian đủ lâu, không phải là đặc biệt khó khăn để làm giàu từ danh mục đầu tư của bạn.

Bất kể các lời khuyên đó được lặp đi lặp lại lặp đi lặp lại nhiều lần, thế hệ sau thế hệ, có cái gì đó trong bản chất con người khiến mọi người muốn cảm thấy như họ đã tìm thấy một viên đạn bạc.

Warren Buffett đã từng nhận xét rằng sẽ không có nhu cầu về chức tư tế nếu người ta nhận ra rằng mười điều răn là tất cả những gì bạn cần để sống cuộc sống của bạn. Một số nhà đầu tư muốn phức tạp; thèm khát, thậm chí. Có một điều gì đó sâu trong tâm lý của họ mà cảm thấy quan trọng, một thành viên của câu lạc bộ, khi được trình bày với các biểu tượng bí mật, bắt tay ưa thích, từ đồng âm độc đáo, và một phần của sự thiêng liêng. Kết quả là, rất nhiều irrationality được tung ra trên thế giới.

Không phải ngẫu nhiên mà toàn bộ các ngành công nghiệp xây dựng xung quanh sự phức tạp và nhầm lẫn, cung cấp cho các linh mục cao cấp của một kỷ luật cụ thể cơ hội để kiếm được nhiều tiền với chi phí của người khác. Trong thực tế, trong khi kỹ năng cần thiết để đưa ra quyết định thông minh có thể mất nhiều năm để đạt được, vấn đề cốt lõi là đơn giản:

Mua quyền sở hữu doanh nghiệp tốt (cổ phiếu) hoặc cho vay tiền tín dụng tốt (trái phiếu), phải trả một mức giá đủ đảm bảo cho bạn một sự trở lại thỏa đáng ngay cả khi mọi việc không phát huy tốt (một lợi thế an toàn), và sau đó cho mình một khoảng thời gian đủ dài (

tối thiểu tuyệt đối, năm năm) để đi xe biến động.

Đó là nó. Đó là bí mật. Đó là công thức đầu tư đơn giản là tất cả để xây dựng khuôn khổ trong đó bạn sẽ có thể tích lũy tài sản. Chắc chắn, các chi tiết có thể phức tạp, nhưng việc thực hiện không nên. Nhà đầu tư trung bình không có kinh doanh mua các quỹ trao đổi đòn bẩy, rút ​​ngắn cổ phiếu, hoặc đầu cơ với các công cụ phái sinh như lựa chọn cổ phiếu.

Hậu quả của việc làm sai là quá nguy hiểm. Một hình minh hoạ tuyệt vời, nếu đau đớn: Gần đây, trên blog cá nhân của tôi, tôi đã làm một nghiên cứu tình huống của một chủ doanh nghiệp nhỏ 32 tuổi ở Arizona, người có khoảng 37.000 USD trong một tài khoản môi giới tại E-Trade. Ông đã nắm giữ một vị trí mà ông không hiểu, cũng không phải là những rủi ro mà ông đánh giá cao và tỉnh dậy để tìm thấy ông đã gây ra thiệt hại của $ 144, 405. 31 trong tài khoản của mình. Sau khi mất tất cả vốn chủ sở hữu của mình, bây giờ ông nợ công ty môi giới của mình $ 106, 445. 56 trong một cuộc gọi margin. Đó là một khoản nợ thật có thể sẽ kết thúc với anh ta tuyên bố phá sản nếu anh ta không thể tìm thấy một cách để đáp ứng trách nhiệm pháp lý.

Ngay cả khi các nhà đầu tư nắm giữ cổ phiếu, trái phiếu, và quyền sở hữu quỹ tương hỗ, việc loại bỏ những điều cơ bản về đầu tư đơn giản như kết quả kinh doanh thấp mang lại lợi nhuận đáng tiếc cho tiền của họ. Theo một nghiên cứu tôi đọc từ nghiên cứu khổng lồ Morningstar, trong thời kỳ thị trường chứng khoán tăng trở lại 9% mỗi năm, nhà đầu tư chứng khoán trung bình chỉ kiếm được 3%. Một phần của sự kém hiệu quả này là do bán hàng trong vụ tai nạn và mua trong thời kỳ bùng nổ, một phần của nó đã liên quan đến các chi phí ma sát như hoa hồng môi giới, thuế lợi tức vốn và spread, và một phần của nó là kết quả của quá nhiều rủi ro đầu tư vào những tài sản không được hiểu.

Hầu hết các hành vi này đều được thúc đẩy bởi các nhà đầu tư cố gắng vượt trên mức trung bình thay vì điều chỉnh việc nắm giữ chứng khoán của họ để đạt được các mục tiêu cá nhân của họ và hài lòng với kết quả. Thay vì hài lòng với sự phát triển chậm chạp của mỗi năm như là cổ tức và mối quan tâm của họ, họ cố gắng để đạt được một lỗ-trong-một, làm hư hỏng vốn của họ với tổn thất lớn.

Đây là một bi kịch vì, bằng nhiều cách, đầu tư là nơi mà những cụm từ nổi tiếng "ít hơn" và "Giữ nó đơn giản, ngốc" đặc biệt gọi thật. Một nhà đầu tư đã dành toàn bộ sự nghiệp của mình trong 40 năm thường xuyên tiết kiệm tiền và làm cho nó phân chia thành công giữa một quỹ chỉ số chứng khoán với chi phí thấp và một quỹ trái phiếu trung gian chi phí thấp sẽ giúp ích rất nhiều cho bản thân và gia đình ông.

Phần lớn hoạt động này sẽ là kết quả của hầu hết các khoản phí không tồn tại như tỷ lệ chi phí của quỹ tương hỗ mà ông ta đã phải trả, rất có thể sẽ thấp hơn 0,25% mỗi năm. Ngoài ra, làm việc với một công ty quản lý tài sản có chất lượng cao với mức phí không được hơn 1. 50% phí quản lý nhưng đã cung cấp dịch vụ găng tay trắng có thể làm cho thuế, bất động sản và kế hoạch danh mục đầu tư dễ dàng hơn có thể đạt được sự độc lập về tài chính và sự giàu có của nhiều thế hệ nhanh hơn nhiều.

Tại sao không có nhiều nhà đầu tư thích nghi với cách tiếp cận này? Bởi vì những chiến lược này có thể là nhàm chán. Hãy xem xét trường hợp của một nhà đầu tư muốn phân bổ tài sản của cổ phiếu, trái phiếu, và bất động sản. Toàn bộ danh mục đầu tư của ông chỉ có thể bao gồm ba quỹ tương hỗ mặc dù gián tiếp, ông sở hữu hàng trăm khoản đầu tư. Chỉ riêng quỹ S & P 500 giữ Microsoft, ExxonMobil, Apple, Wells Fargo, Berkshire Hathaway, American Express, General Electric, Procter & Gamble, Colgate-Palmolive, McDonald's, và 490 cổ phiếu khác!

Vanguard S & P 500 Index Fund (Mã chứng khoán: VFINX)

Quỹ đầu tư trái phiếu Khoản Vanguard trung hạn (Ticker Symbol: VWITX)

Vanguard REIT Index (Ticker Symbol: VGSIX)

• có tất cả các hứng thú của điền vào các hình thức bảo hiểm. Bạn sẽ có 100 đô la hoặc 500 đô la hoặc 1.000 đô la hoặc bất cứ điều gì bạn muốn tự động rút khỏi ngân hàng mỗi tháng và chia đều cho ba quỹ tương hỗ. Bằng cách tái đầu tư cổ tức, thu nhập từ lãi và lợi nhuận từ vốn cho toàn bộ quá trình làm việc 40 năm trở lên, đó sẽ là một sự chắc chắn ảo, hoặc nhiều như một điều có thể xảy ra trong một thế giới không chắc chắn, rằng chủ sở hữu danh mục đầu tư sẽ nghỉ hưu với hàng triệu đô la tài sản do sức mạnh của hợp chất.Tất cả những gì có thể được yêu cầu sẽ bỏ qua các báo cáo tài khoản để không để có được sợ hãi của sự giảm 50% không thể tránh khỏi trong giá trị thị trường đó xảy ra theo thời gian.
• Hoặc, nếu chủ đầu tư đi theo con đường của khách hàng tư nhân, họ có thể đã làm việc với một chuyên gia để xây dựng một tài khoản được quản lý riêng; một loại Rolls Royce của ngành quản lý tài sản, mặc dù không phải là một trong số đó có sẵn cho nhiều nhà đầu tư (các công ty ưu tú cung cấp một điều như vậy thường đòi hỏi số dư mở cửa dao động từ 500.000 đến 10.000.000 USD trong các tài sản có thể đầu tư). Trước đây, tôi đã kể lại một câu chuyện về một rào cản như vậy để đạt được thành công khi áp dụng phương pháp tiếp cận này là phù hợp với cuộc thảo luận hiện tại của chúng tôi vì vậy tôi sẽ lặp lại nó ở đây.
• Nhiều năm trước, tôi đã ăn trưa với một nhà phân tích của một trong những công ty quản lý tài sản tốt nhất, bảo thủ, được tôn trọng nhất trên thế giới. Nội thất của nó giống như một thư viện; khác xa so với hình ảnh phố Wall điển hình mà bạn có thể hình dung khi chỉ có vài chục người làm việc trong một văn phòng quản lý hàng chục tỷ đô la cho khách hàng, tất cả đều là triệu phú; giám đốc điều hành, chủ doanh nghiệp, người nổi tiếng, người thừa kế. Để đổi lấy dịch vụ của họ, công ty này tính lệ phí khoảng 1 5% một năm. Nó đã kiếm được rất nhiều tiền cho rất nhiều gia đình, và trong nhiều trường hợp, nhiều thế hệ gia đình; phụ nữ, trẻ em, cháu gái, cháu trai, cháu ruột, tất cả đều sống nhờ lợi tức và lợi ích của danh mục đầu tư xây dựng tốt mà các giám đốc điều hành đã xây dựng trên danh nghĩa của họ. Tỷ lệ cược là tốt mà bạn chưa bao giờ nghe thấy tên của họ. Đây là thiết kế.

Một khách hàng, một người mà họ đã kiếm được một khoản tiền lớn trong một khoảng thời gian dài, đã trở nên thiếu kiên nhẫn với chủ nghĩa bảo thủ của họ trong thời kỳ bùng nổ dot-com. Ông theo dõi bạn bè của mình làm 20%, 30% + mỗi năm, năm này qua năm khác, đánh bạc trên các cổ phiếu Internet không có doanh thu, không có khách hàng và không có kế hoạch kinh doanh bền vững. Công ty đặc biệt này từ chối tham gia. Nó đã có một lịch sử lâu dài trải dài trở lại những ngày trước cuộc Đại khủng hoảng. Văn hoá công ty đã được dồn vào ý tưởng rằng một khi khách hàng đã giàu có, mục tiêu là

giữ khách hàng giàu đầu tiên và trước nhất; trở lại là thứ cấp. Kết quả là, trong khi các quỹ chỉ số S & P 500, các quỹ đầu tư tích cực, và các nhà đầu tư cá nhân trên thế giới nhồi nhét các danh mục của họ với rác, họ không làm gì cả. Họ ngồi trên các cổ phiếu blue chip như Johnson & Johnson, kém hiệu quả chỉ số trong nhiều năm khi mức tiền mặt được xây dựng, chờ đợi để được triển khai một khi một cơ hội thông minh xuất hiện trên đường chân trời.

Khách hàng cuối cùng trở nên tức giận. Anh gọi, tức giận yêu cầu nói chuyện với một giám đốc điều hành. Khi anh ta gọi điện thoại, anh ta hét lên: "Tôi phải trả bao nhiêu tiền cho mỗi năm để làm gì ở đó? Danh mục đầu tư của tôi thực tế không có doanh thu. Bạn không mua hoặc bán bất cứ thứ gì. Mọi người khác đang kiếm tiền và bạn đang chờ sự trở lại của Elvis."

Giám đốc điều hành, đã nhìn thấy loại điều này trước đó trong thập niên 1960 đi-go kỷ nguyên, bình tĩnh trả lời theo", bạn thuê chúng tôi cho lời khuyên của chúng tôi. Lời khuyên của chúng tôi: Hãy chơi golf. Chúng ta sẽ không mua thứ mà chúng ta biết là đánh giá quá cao bởi vì những người khác đang làm việc đó. Chúng tôi không quản lý tiền trên cơ sở áp lực của bạn bè nhưng các nguyên tắc cơ bản. Đôi khi, bạn trả tiền cho chúng tôi để giữ cho bạn khỏi bản năng tồi tệ nhất của riêng bạn. " Tất nhiên, ông đã đúng.Tôi không có ý tưởng nếu khách hàng đó rút ra và rời khỏi công ty (lịch sử tiếp theo sẽ cho biết nó đã có được một tốn kém sai lầm của ông đã làm như vậy) nhưng một số người, vì bất cứ lý do gì, thiếu ý chí hay suy nghĩ để suy nghĩ lâu dài và hành xử một cách thông minh Họ cảm thấy cần phải luôn luôn được làm một cái gì đó đầu tư đơn giản là có lợi hơn .. Đừng bao giờ quên rằng >