Dữ liệu Hiệu suất Dài hạn của Cổ phiếu Vs. Trái phiếu

Làm thế nào để tổng lợi nhuận của thị trường trái phiếu so với cổ phiếu theo thời gian? Dưới đây, chúng tôi xem xét lợi nhuận lịch sử của cổ phiếu và trái phiếu, cùng với các phân đoạn thị trường trái phiếu tốt nhất trong ba, năm và mười năm. Bài báo này đề cập đến 10 năm của các cổ phiếu từ năm 2004 đến năm 2014.

Cổ phiếu Vs. Trái phiếu

Trong 10 năm (kết thúc vào ngày 30 tháng 9 năm 2014), S & P 500 - một thước đo hiệu suất cho các công ty lớn của U. S. - đã đăng ký tổng lợi nhuận trung bình hàng năm là 8,11%.

Trong khi đó, thị trường trái phiếu trong nước, như được đánh giá bởi chỉ số Barclays Aggregate U. S. Bond Index, có mức tăng trưởng trung bình hàng năm là 4,62%. Trái phiếu cũng kém hơn các cổ phiếu quốc tế phát triển, tăng trung bình 6. 32% mỗi năm, và các cổ phiếu thị trường đang phát triển, quay trở lại 10.68% mỗi năm. *

Trong khi cổ phiếu có kết quả tốt hơn 10 năm so với trái phiếu, điều quan trọng cần lưu ý là trái phiếu đa dạng hóa và sự hiện diện của trái phiếu có thể giúp giải quyết sự biến động của thị trường chứng khoán. Ngoài ra, cũng có thể kéo dài thời kỳ trái phiếu tốt hơn cổ phiếu - như trường hợp trong giai đoạn 2000-2002.

Phân tích thị trường trái phiếu kỳ hạn tốt nhất, 10 năm

Một trong những chênh lệch lớn nhất trong đầu tư là rủi ro nhiều hơn tương đương với lợi nhuận dài hạn cao hơn. Kết quả 10 năm mang lại kết quả này, vì các phân khúc thị trường có hiệu suất tốt nhất là các thị trường mới nổi, có mức lợi nhuận trung bình hàng năm là 9,28%, và trái phiếu năng suất cao, đạt 8,67%.

Cả hai đều hoàn thành trước S & P 500 - ngay cả sau khi cổ phiếu tăng 32% + vào năm 2013 - cũng như thị trường trái phiếu nói chung.

Dưới đây là những phân đoạn thị trường có hiệu suất tốt nhất trong khoảng thời gian 10 năm, với chỉ số chứng khoán và chỉ số chứng khoán chính để so sánh.

Lợi suất cao 7. 98%

• Thị trường mới nổi 7. 78%
• Trái phiếu doanh nghiệp dài hạn của Mỹ 6. 97%
• Trái phiếu Chính phủ dài hạn 6. 78%
• Đầu tư- Các cổ phiếu (tất cả các kỳ hạn) 5. 49%
• Barclays Chỉ số Trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ 4. 62%
• Chỉ số S & P 500 8. 11%
• Phân đoạn thị trường Trái phiếu Thực hiện Tốt nhất, 5 năm

Năm năm qua là thời điểm cải thiện điều kiện kinh tế, sự gia tăng dần dần sự thèm ăn của các nhà đầu tư đối với rủi ro, cải thiện thu nhập của công ty và sự tăng điểm mạnh mẽ của thị trường chứng khoán Mỹ. Nó đã dẫn đến hiệu quả tốt hơn cho các phân khúc thị trường trái phiếu nhạy cảm nhất với điều kiện kinh tế: trái phiếu có lãi suất cao, các khoản cho vay cao cấp và nợ của thị trường đang nổi lên. Khi nhìn vào những con số này, điều quan trọng cần ghi nhớ là những con số này gần như chắc chắn sẽ không được lặp lại trong

tiếp theo năm năm: Các thị trường mới nổi 10. 70%

• Lợi nhuận cao 10. 36 %
• Doanh nghiệp Tập đoàn Đầu tư (tất cả các kỳ hạn) 10. 57%
• Trái phiếu doanh nghiệp dài hạn 8.69%
• Trái phiếu Chính phủ dài hạn 6.99%
• Barclays Chỉ số Trái phiếu Chính phủ Mỹ 4. 12%
• Chỉ số S & P 500 15. 70%
• Ghi chú: Số năm năm của các cổ phiếu tăng đáng kể trong 12 tháng qua, vì giai đoạn tồi tệ nhất của cuộc khủng hoảng tài chính 2007-2008 không còn được bao gồm trong giai đoạn 5 năm hiện tại. Xem xét bằng chứng này cho thấy thậm chí số hiệu suất dài hạn có thể gây hiểu nhầm.

Phân đoạn thị trường trái phiếu có hiệu suất tốt nhất, 3 năm

Khoảng thời gian 3 năm tương tự như năm và mười năm ở mức rủi ro là trái phiếu có độ nhạy cảm cao nhất với điều kiện tín dụng - năng suất cao và các thị trường mới nổi - hoạt động rất tốt.

Lưu ý rằng trái phiếu dài hạn cũng hoạt động tốt. Điều này là do sự sụt giảm mạnh lợi suất trái phiếu xảy ra trong năm 2011-2012, do đó lợi nhuận này cũng không được lặp lại. Hơn nữa, tác động của việc di chuyển trong năm 2011-2012 sẽ sớm được "kéo dài đến cuối" của giai đoạn thực hiện ba năm, vì vậy các danh mục này không còn nằm trong danh sách năm loại hàng đầu vào cuối năm 2014. < Lợi suất cao 10. 62%

Trái phiếu doanh nghiệp dài hạn 6. 85%

• Các khoản cho vay cao cấp 6. 66%
• Các doanh nghiệp thuộc Tập đoàn Đầu tư (tất cả các kỳ hạn) 5. 47%
• Thị trường Mới nổi 5 03%
• Barclays Chỉ số Trái phiếu Tổng cộng của Hoa Kỳ 2. 43%
• Chỉ số S & P 500. 22. 99%
• The Takeaway
• Đúng là những tuyên bố từ chối pháp lý về tài liệu đầu tư luôn luôn nói rằng: đảm bảo kết quả trong tương lai. Tuy nhiên, những con số trả lại cho chúng ta biết ba điều. 1) các nhà đầu tư dài hạn không nên sợ rủi ro, 2) đầu tư dài hạn có thể làm giảm tác động của những cuộc khủng hoảng thị trường tồi tệ nhất (như đã xảy ra trong các cổ phiếu và trái phiếu năng suất cao trong năm 2008) , và 3), trái phiếu có thể đóng một vai trò quan trọng trong việc đa dạng hóa danh mục dài hạn.

Lưu ý khi xây dựng danh mục đầu tư.

Các chỉ số được sử dụng là: Các cổ phiếu công ty lớn của Mỹ: S & P 500, các công ty nhỏ của Mỹ: Russell 2000 Index, các cổ phiếu quốc tế phát triển: MSCI EAFE, các cổ phiếu thị trường mới nổi: MSCI Emerging Markets, các thị trường mới nổi: JP Morgan EMI Global Index đa dạng, trái phiếu năng suất cao: Credit Suisse High Yield Index, trái phiếu chính phủ dài hạn của Mỹ: Barclays US Government Long Index, trái phiếu doanh nghiệp dài hạn của Hoa Kỳ: Barclays Corporate Long Investment Grade Index, TIPS: Barclays US TIPS Index, corporate trái phiếu - tất cả các kỳ hạn: Chỉ số xếp hạng đầu tư của công ty Barclays, các khoản cho vay cao cấp: Chỉ số cho vay sử dụng s & p / lsta, trái phiếu thành phố: Chỉ số đô thị Barclays.

Khước từ trách nhiệm : Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không được hiểu là lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán. Luôn luôn hỏi tư vấn đầu tư và chuyên nghiệp về thuế trước khi bạn đầu tư.