Chứng khoán-cho vay lại cho người mới bắt đầu

Các nhà đầu tư cao cấp, các nhà đầu tư giàu có, các chủ doanh nghiệp, và các cá nhân thành công và giàu có khác cũng thường nhận thức được một sự thay thế cho khoản nợ ký quỹ được gọi là cho vay chứng khoán hoặc trong một số trường hợp cam kết dòng vốn tín dụng. Lợi ích của việc cho vay chứng khoán rất nhiều: nó có thể cung cấp cho người đi vay lãi suất thấp hơn đáng kể, giảm rủi ro so với khoản cho vay ký quỹ truyền thống (mặc dù vẫn có rủi ro cao hơn nhiều so với các hình thức cho vay khác), linh hoạt hơn trong việc hoàn trả và " "Để đáp ứng nhu cầu đối với tài sản thế chấp bổ sung, và thậm chí tối ưu hóa thuế cao hơn khi được thực hiện một cách khôn ngoan.

Cho dù thông qua một ngân hàng tư nhân hoặc một tổ chức tài chính khác, các khoản cho vay và các khoản vay tín dụng có thể đặc biệt hữu ích cho những người mua sắm nhiều lần, chẳng hạn như mua bất động sản hoặc mua lại công ty hoạt động tư nhân; một công cụ khác trong hộp công cụ dự ngôn tài nguyên giúp thu được giá trị ròng nếu được sử dụng cẩn thận và kỷ luật.

Thậm chí nếu bạn hiện không đủ điều kiện để có được một hợp đồng cho vay bằng chứng có thể hữu ích để biết các thỏa thuận này tồn tại vì chúng là một trong những điều nói chung chỉ được biết đến với các cá nhân có giá trị cao hơn và các gia đình quen làm việc với ngân hàng, cố vấn tài chính hoặc các chuyên gia khác trong môi trường cho vay cá nhân hoặc ngân hàng thương mại. Bằng cách đó, khi nào và nếu bạn đã từng ở vị trí khi bạn xem xét một điều như vậy, bạn sẽ có ý tưởng về một số yếu tố mà bạn có thể muốn xem xét.

Loan vay thế chấp là gì và nó hoạt động như thế nào?

Vốn vay tín dụng hoặc tài sản tín dụng được cầm cố là nợ được thế chấp bằng một danh mục chứng khoán đủ điều kiện như chứng khoán và trái phiếu. Người đi vay gửi chứng khoán vào tài khoản mà người cho vay có quyền giữ thế chấp và người cho vay thường sẽ có một khoản tiền tương đương từ 30% đến 95% giá trị thị trường của chứng khoán tín dụng phụ thuộc vào tài sản tiềm ẩn cụ thể trong danh mục đầu tư và mức đa dạng hóa vốn có trong danh mục đầu tư.

Chẳng hạn, bạn sẽ có thể mượn nhiều hơn đáng kể so với danh mục đầu tư của Kho bạc Hoa Kỳ hơn bạn là một danh mục đầu tư bị chi phối bởi một vị trí cổ phiếu tập trung đơn lẻ.

Bất cứ khi nào người mượn có tên trong hợp đồng vay vốn chứng khoán muốn truy cập tiền, họ chỉ viết một séc so với dòng tín dụng hoặc gửi lệnh thanh toán bằng tiền mặt vào tài khoản ngân hàng. Khi giá trị của tài sản thế chấp thay đổi, khả năng thanh toán của tài khoản dao động, có thể làm cho nó cần thiết phải ký quỹ bổ sung dưới hình thức tiền mặt hoặc bằng cách gửi các cổ phiếu và trái phiếu khác trước đây giữ bên ngoài tài khoản bảo đảm, hoàn trả một phần hoặc tất cả số dư chưa thanh toán, hoặc, nếu không được thực hiện trong một khoảng thời gian nhất định được gọi là "thời kỳ chữa bệnh", người cho vay sẽ thanh lý các chứng khoán có tính chất thế chấp bằng cách bán chúng.

Người vay đủ tiêu chuẩn có thể bao gồm cá nhân, nhà đầu tư chung, và các ủy thác sinh sống có thể huỷ bỏ, trong đó người được ủy thác, người ủy thác và người hưởng lợi giống nhau. Tùy thuộc vào tổ chức tài chính, khoản vay có thể dao động từ 100.000 đến 20.000.000 đồng hoặc hơn; cho người giàu siêu, nhiều hơn đáng kể. Các khoản vay này có các điều khoản được điều chỉnh cho người vay với thời gian ngắn và trung bình, chẳng hạn như năm năm, là phổ biến.

Hơn nữa, trong trường hợp bạn có số dư chưa thanh toán và người cho vay quyết định từ bỏ khoản vay được hỗ trợ bởi chứng khoán, người vay sẽ không có thời hạn như 60 ngày để hoàn trả toàn bộ số tiền đó; một loại sang trọng không được cung cấp cho những khoản nợ sử dụng margin.

Lãi suất cho một khoản vay tín dụng hoặc tài sản tín dụng được cầm cố thường dựa trên mức lãi suất LIBOR London InterBank Offer Rate Rate (LIBOR). Sự lây lan này thay đổi nhưng thông thường, khả năng tín dụng của bạn càng lớn, tỷ lệ của bạn càng thấp; e. g. , tại thời điểm tôi viết thư này vào tháng 8 năm 2016, một ngân hàng tư nhân lớn đang chào giá chỉ trên 2% trong khi các khoản vay nhỏ hơn từ các tổ chức khác là 6% đến 8%. Trong một số trường hợp nhất định, có thể giảm lãi suất cho khoản vay bằng chứng khoán cả về giá trị tuyệt đối và về chi phí sau thuế bằng cách cho phép người cho vay vứt bỏ cái gọi là "sự thận trọng dư thừa" bất động sản hoặc tài sản bất động sản.

Tương tự như hấp dẫn đối với một số người vay, tùy thuộc vào khoản vay cụ thể, khoản vay bằng chứng có thể yêu cầu thanh toán lãi. Người đi vay có thể tự động khấu trừ các khoản thanh toán chỉ trả lãi này khỏi tài khoản ngân hàng, dẫn đến việc giảm dòng tiền mặt ít hơn nhiều so với khoản vay khấu trừ truyền thống.

Điều này đặc biệt hấp dẫn so với các khoản vay ký quỹ. Vào thời điểm viết bài này, một khoản vay được hỗ trợ bởi chứng khoán cho một khách hàng có 5.000.000 đô la Mỹ đầu tư vào một tổ chức tài chính lớn của Mỹ bằng lãi suất cơ bản của ngân hàng trừ đi 2. 5 trong khi khoản cho vay là lãi suất cơ bản. Việc tiết kiệm lãi suất không phải là không đáng kể. Cụ thể, với lãi suất cơ bản là 5.75%, khoản cho vay chứng khoán trở lại 3.25% / năm; một tỷ lệ cực kỳ không tốn kém mà gần như không thể so sánh được với các nguồn tài chính thay thế.

Khoản vay Khoản chiết khấu từ Khoản vay Margin như thế nào?

Khi một khách hàng của một đại lý môi giới mở một tài khoản môi giới ký quỹ, người đó sẽ trao cho người môi giới và người môi giới về chứng khoán trong tài khoản. Người môi giới sau đó cho vay tiền cho khách hàng, thường bằng cách vay tiền từ một tổ chức khác và tính lãi suất, với mức lãi suất ký quỹ được xác định bởi tổng số dư nợ dư nợ tại bất kỳ thời điểm nào. Theo các quy định của Cục Dự trữ Liên bang hiện hành về tài khoản môi giới biên, người môi giới cho vay có thể cho vay tới 50% giá trị của một cổ phiếu. Ví dụ: nếu bạn gửi $ 3,000 đến một tài khoản, bạn có thể mượn $ 1, 500,000 để chống lại nó bằng cách viết chi phiếu từ tài khoản môi giới và thu hồi các khoản tiền đó hoặc, bạn có thể mua thêm $ 3,000 giá trị của chứng khoán về tín dụng, lấy tài sản trong tài khoản của bạn lên 6.000.000 đô la Mỹ với khoản nợ $ 3,000 000 để bù đắp khoản nợ này với hy vọng tận dụng lợi tức của bạn.Ngược lại, cái gọi là tài khoản tiền mặt không cho phép bạn làm điều này nhưng bạn cũng không cần phải lo lắng về những thứ như nguy cơ tái nghiện.

Bên cạnh việc thường xuyên, nhưng không phải lúc nào, lãi suất cho vay ít hấp dẫn hơn, các khoản cho vay ký quỹ có thể nguy hiểm hơn một chút khi các nhà môi giới không cung cấp cho khách hàng thời gian bảo hành được bảo đảm khi khách hàng được nhận một khoản ký quỹ. Nghĩa là, một đại lý môi giới không

có để bạn có thời gian để ký quỹ bổ sung vào tài khoản nhưng có thể thanh lý chứng khoán để bảo vệ chính bản thân nó ngay cả khi nó có nghĩa là gây ra các khoản thuế lợi nhuận tăng vốn đáng kể cho bạn ngay cả nếu bạn đã sẵn sàng chuyển tiền vào tài khoản để tránh kết quả như vậy. Với một khoản vay chứng khoán, có thể ít quan tâm đến việc, tùy thuộc vào các điều khoản được ghi trong hối phiếu, bạn có thể phải mất một số ngày hoặc vài tuần để có được khoản thế chấp lớn mà bạn có thể đặt lên để tránh thanh lý cổ phiếu, trái phiếu, và các cổ phần khác, hoặc để thanh toán khoản dư nợ cho vay. Thông thường, các khoản cho vay ký quỹ là dành cho nhu cầu ngắn hạn hoặc như một cách để tăng lợi nhuận bằng cách mua thêm chứng khoán hơn vốn cổ phần của bạn nếu không sẽ cho phép. Ngược lại, các khoản vay chứng khoán được hỗ trợ là nguồn tài trợ linh hoạt cho các nhà đầu tư giàu có và giàu có; một công cụ tài chính trong một hộp công cụ tài chính giúp cuộc sống dễ dàng hơn. Ví dụ, hãy tưởng tượng một nhà phát triển bất động sản giàu có đang ngồi trên một danh mục đầu tư cá nhân có thu nhập cố định là 10 000 000 USD trong Kho bạc và trái phiếu thành phố có thu nhập thấp. Một ngày nọ, anh ta có cơ hội mua một tòa nhà văn phòng nhỏ với tỷ lệ vốn đầu tư lớn. Anh ấy muốn nhanh chóng kết thúc hợp đồng để tránh những người mua tiềm năng khác cạnh tranh với anh ấy. Anh ta có thể sử dụng danh mục đầu tư trái phiếu của mình để tạo ra khoản vay theo yêu cầu của chứng khoán, nối toàn bộ 3 000 000 vào tài khoản ký quỹ và đề nghị đóng trong vài ngày, sau đó anh ta có kế hoạch mua một khoản thế chấp thương mại truyền thống và trả nợ vay được chứng khoán. Tùy thuộc vào ngân hàng tư nhân, nhà phát triển thậm chí có thể gọi cho chủ ngân hàng và có tái cấp vốn thực hiện tất cả trong nhà, tiết kiệm thời gian và công sức. Mặc dù tất cả các lợi thế của họ, các khoản vay chứng khoán hậu thuẫn có thể cực kỳ nguy hiểm khi không được quản lý với sự thận trọng và chăm sóc. Điều này là do các nhà đầu tư thường quên - hoặc tệ hơn nữa - từ chối tin rằng những sự kiện như 1929-1933, 1973-1974 và 2007-2009 có thể xảy ra mà không có cảnh báo; rằng, bằng cách nào đó, những thảm hoạ xảy ra trước các thị trường vốn trong quá khứ chỉ là những ký ức xa xôi do các thế lực mà bây giờ chúng ta đã miễn nhiễm. Kiểu suy nghĩ đó có thể dẫn đến phá sản và hủy hoại. Ngay cả những doanh nghiệp hoàn hảo với động cơ kinh tế cốt lõi tuyệt vời mà có thể nắm giữ lâu dài tuyệt vời có thể, có và sẽ trong tương lai bị mất 50% hoặc nhiều hơn giá trị thị trường được trích dẫn theo thời gian. Đây là một phần không thể tránh được của chủ nghĩa tư bản thị trường tự do do bản chất đấu giá của thị trường chứng khoán.Theo ý kiến ​​cá nhân của tôi, tôi nghĩ rằng các bằng chứng thực nghiệm rõ ràng là bạn chủ yếu không thể tránh khỏi nó và bạn là một kẻ ngốc thậm chí cố gắng.

Nói cách khác, khi thị trường thu nhập cố định và thị trường cố định rơi vào tình trạng tự do, điều này sẽ xảy ra ở một số điểm trong tương lai, việc định giá thị trường vô số tài sản có thể sụp đổ xuống mức mà trước đây cho là không thể tưởng tượng nổi. Trừ phi người đi vay có nhiều thanh khoản dư thừa bên ngoài các chứng khoán đang hỗ trợ khoản vay, hoặc các chứng khoán hỗ trợ khoản vay bao gồm gần như hoàn toàn các khoản như Kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn, điều này có thể dẫn đến các cuộc gọi thế chấp và sau đó sẽ buộc phải thanh lý tại giá cực kỳ không hấp dẫn. Đó là, người đi vay có quyền chọn mua và giữ lấy đi từ anh ta. Ông

không thể

đợi được hồi phục, ngay cả khi ông kiên nhẫn và cảm xúc có khả năng làm như vậy. Bạn không bao giờ muốn thấy mình ở vị trí này.

Một nguy cơ khác với các khoản cho vay bằng chứng là người cho vay có thể quyết định rằng nó không còn cảm thấy thoải mái với một khoản bảo đảm cụ thể như là tài sản thế chấp. Ví dụ, hãy tưởng tượng rằng gia đình bạn nắm giữ một khối lượng lớn cổ phiếu trong những gì trước kia là một công ty được kính trọng, Eastman Kodak. Khi các máy ảnh kỹ thuật số cắt giảm lợi nhuận của một lần khổng lồ nhiếp ảnh hàng đầu thế giới, ngân hàng nhận thấy tỷ lệ tài chính như tỷ lệ bao phủ cổ tức, tỷ lệ bao phủ lãi suất, và các chỉ số về sự ổn định về tài chính đang phải chịu đựng, có thể đã quyết định rằng nó sẽ không còn chấp nhận Eastman Kodak làm thế chấp. Bạn phải bán mã cổ phiếu của Eastman Kodak và đầu tư tiền vào thứ gì đó có thể chấp nhận được đối với người cho vay, hoặc bạn cần phải đóng góp thêm vốn vào tài khoản bảo đảm giữ tài sản thế chấp để tránh bị giảm tín dụng hoặc hủy bỏ. Đối với những cá nhân giàu có thực sự giàu có làm việc với các ngân hàng tư nhân tinh vi, một giải pháp thay thế có thể chấp nhận được là mua các quyền lựa chọn cho một trong hai cổ phiếu hoặc một chỉ số thị trường rộng để phục vụ như một hình thức bảo hiểm đối với một thị trường chứng khoán sụt giảm. Trong một lưu ý cuối cùng, các khoản cho vay chứng khoán cũng có một hạn chế cụ thể là quan trọng: Bên vay không thể sử dụng tiền để thanh toán nợ gốc hoặc đầu tư chứng khoán. Số dư không cung cấp các dịch vụ về thuế, đầu tư, hoặc tài chính và tư vấn. Thông tin được trình bày không tính đến các mục tiêu đầu tư, khả năng chịu rủi ro hoặc tình hình tài chính của bất kỳ nhà đầu tư cụ thể nào và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Hiệu suất trước đây không phải là dấu hiệu cho kết quả trong tương lai. Đầu tư liên quan đến rủi ro bao gồm việc mất tiền gốc.