Thực suất Lợi nhuận, Lợi tức thực và Thị trường Trái phiếu

Các nhà đầu tư thường xem xét lợi nhuận và lợi nhuận mà không tính đến tác động của lạm phát. Lợi nhuận thực tế của trái phiếu cho tỷ lệ lạm phát và mô tả chính xác hơn mức tăng hoặc giảm của đầu tư theo thời gian.

Sự trở lại thật sự

chỉ đơn giản là sự trở lại của một nhà đầu tư sau tỷ lệ lạm phát được tính đến. Việc tính toán là đơn giản: nếu một trái phiếu trả lại 4% trong một năm nhất định và tỷ lệ lạm phát hiện tại là 2%, thì lợi tức thực là 2%. -1->

Real Return = Quay trở lại danh nghĩa - Lạm phát

Việc tính toán tương tự cũng có thể được sử dụng cho quỹ trái phiếu hoặc bất kỳ loại hình đầu tư nào khác.

Tương tự, năng suất thực

là năng suất danh nghĩa của một trái phiếu trừ đi tốc độ lạm phát. Nếu trái phiếu có lãi suất 5% và lạm phát đang ở mức 2%, thì năng suất thực là 3%. Tại sao các nhà đầu tư nhìn vào lợi nhuận thực và lợi suất thực Lý do những tính toán này tồn tại là lạm phát làm giảm sức mua của mỗi đồng đô la tiết kiệm mà bạn nắm giữ . Nếu bạn giữ tiền trong két sắt, giá trị danh nghĩa vẫn giữ nguyên, nhưng giá trị thực của mỗi đô la bị giảm bởi tỷ lệ lạm phát.

Hãy suy nghĩ theo cách này: Hãy giả định rằng trong năm nay, phải mất 200 đô la để nuôi gia đình của bạn trong một tuần. Nếu lạm phát đang chạy ở mức 2%, thì năm tới cùng một giỏ hàng thực phẩm sẽ có giá 204 USD. Nếu lợi tức đầu tư của bạn chỉ là 1%, sau đó bạn sẽ chỉ có $ 202 vào cuối năm - sức mua của bạn đã bị giảm bởi sự khác biệt giữa lợi nhuận danh nghĩa 1% của bạn và tỷ lệ lạm phát 2% phần trăm và lợi tức thực của bạn là một âm 1%.

Để quản lý tốt các khoản đầu tư của bạn, điều quan trọng là chú ý đến lợi nhuận thực.

Cách áp dụng những khái niệm này vào các quyết định đầu tư của bạn

Năng suất thực và lợi nhuận thực tế là một cân nhắc quan trọng trong đầu tư, nhưng không có nghĩa là họ là người duy nhất. Đôi khi, các nhà đầu tư cần phải chấp nhận một sản lượng dưới mức lạm phát để đổi lấy sự an toàn.

Điều này có thể đặc biệt đúng đối với các nhà đầu tư lớn tuổi, những khoản đầu tư an toàn có thể bao gồm Chứng chỉ tiền gửi (CD), quỹ thị trường tiền tệ, trái phiếu tiết kiệm, và các khoản nợ của U. Lợi ích của các khoản đầu tư này là nguy cơ vỡ nợ là tối thiểu. Chẳng hạn, Kho bạc Hoa Kỳ chưa bao giờ thất bại trong việc thanh toán khoản lãi suất dự kiến ​​cho trái phiếu. Tuy nhiên, vấn đề bù đắp là những khoản đầu tư này có năng suất danh nghĩa không cao hơn mức lạm phát hoặc tệ hơn, thậm chí thấp hơn. Tình huống này được gọi là năng suất thực tế tiêu cực.

Sản lượng Bất lợi Bất lợi

"Lợi suất Bất lợi Bất lợi" là thuật ngữ được sử dụng để mô tả khi năng suất danh nghĩa đầu tư là như nhau hoặc thấp hơn tỷ lệ lạm phát.Là một phần của chiến lược nhằm phục hồi nền kinh tế sụt giảm sau cuộc suy thoái kinh tế nghiêm trọng bắt đầu năm 2007, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ đã cắt giảm tỷ lệ quỹ liên bang xuống gần bằng không. Bằng cách đó, họ làm cho các doanh nghiệp ít tốn kém hơn để vay tiền đầu tư và mở rộng - một chiến lược thường được gọi là "nới lỏng định lượng". Một trong những lợi ích của chiến lược này là nó có xu hướng hạ thấp tỷ lệ thất nghiệp thực tế, ước tính của Viện Nghiên cứu Chính sách Kinh tế đã tăng lên trong năm 2009 lên hơn 10%.

Cũng như chiến lược này, các phương tiện đầu tư an toàn tương tự mà cộng đồng đầu tư tài chính thường khuyên người nghỉ hưu và những người sắp nghỉ hưu giảm xuống dưới mức lạm phát.

Đây là một tình huống bất thường; trong suốt lịch sử Kho báu thường cung cấp năng suất thực sự tích cực. Tuy nhiên, sau cuộc suy thoái kinh tế, các nhà đầu tư tiếp tục mua Kho bạc do tình trạng "nơi trú ẩn an toàn" ngay cả khi sản lượng thực của các khoản đầu tư này là âm.

Dòng dưới cùng

Năng suất thực sự của một khoản đầu tư không phải là sự cân nhắc duy nhất hoặc đôi khi thậm chí là sự cân nhắc chính. Các nhà đầu tư cũng cần tập trung vào những cân nhắc khác: mục tiêu dài hạn, thời hạn đầu tư và khả năng chịu rủi ro. Trong tất cả các trường hợp, điều quan trọng là phải nhận thức được tác động của lạm phát là có lợi nhuận đầu tư của bạn. Khi đánh giá một khoản đầu tư, hãy cân nhắc đến lợi tức thực và năng suất thực của nó, chứ không chỉ đơn giản là nhìn vào lợi tức danh nghĩa hoặc lợi tức danh nghĩa của nó, Giữ điều này trong đầu sẽ giúp bạn quản lý sức mua của khoản tiết kiệm.