Tài sản, nhà xưởng và thiết bị trong bảng cân đối kế toán

Một trong những dòng hữu ích nhất trong một bảng cân đối về sự hiểu biết sâu sắc về tài sản và mô hình kinh doanh cụ thể mà nó theo sau là tài sản, nhà máy và thiết bị, hay PP & E. Tài sản, nhà máy và thiết bị đại diện cho cái gọi là "tài sản cố định" của doanh nghiệp; bất động sản, tòa nhà, đồ dùng văn phòng, tủ hồ sơ, máy tính, nhà máy, xe cộ và các vật hữu hình khác cho phép nó hoạt động theo đuổi doanh thu, và cuối cùng là có lợi.

->

Thông thường, tài sản, nhà máy và thiết bị không thể được chuyển thành tiền mặt một cách nhanh chóng. Nếu có thể, nó thường là ở một mức giá không nơi nào gần con số thực hiện trên các cuốn sách. Thay vào đó, giá trị thực sự nằm ở khả năng phục vụ sản xuất của doanh nghiệp. Một minh hoạ có thể giúp bạn hiểu khái niệm quan trọng này.

Bất động sản, thiết bị và thiết bị hầu như luôn có giá trị khi sản xuất không khi bán

Hãy nghĩ đến một doanh nghiệp đáng kinh ngạc như Colgate-Palmolive. Nó đã được vận hành kể từ Thomas Jefferson đã ở Nhà Trắng. Nó làm cho rất nhiều nhà đầu tư mua và nắm giữ rất phong phú và có một sự tăng trưởng liên tục phát triển cho các thế hệ. Các sản phẩm làm cho cuộc sống của hàng tỷ người trở nên tốt hơn, chiếm ưu thế trong các lĩnh vực tương ứng của họ (ở một số nơi, ví dụ như ở nông thôn Ấn Độ, Colgate đôi khi lại chiếm gần 80% thị phần đáng kinh ngạc). Để đặt nó trong quan điểm, mặc dù đã là một trong những cổ phiếu blue chip được kính trọng nhất trên thế giới, nếu bạn đã mua 100.000 đô la cổ phiếu trong công ty vào ngày tôi sinh ra hồi năm 1982, bây giờ bạn đang ngồi trên khoảng $ 7, 285, 450, trong đó $ 5, 928, 985. 20 đến từ 82 của bạn, 210 cổ phiếu của cổ phiếu và $ 1, 356, 465 từ cổ tức tiền mặt thu thập qua nhiều năm.

Thậm chí không có bất kỳ khoản đầu tư tái cấp vốn nào, khi cổ tức được cày lại vào mua thêm cổ phần của Colgate-Palmolive, bạn đã ở trong phạm vi tám con số của sức mạnh phi thường của hợp chất.

Vào cuối năm tài chính 2015, Biểu mẫu 10-K cho thấy nhà máy và thiết bị tài sản ròng 3, 796 000 000.

(Các "net" là một thực tế là nhiều bảng cân đối liệt kê các tài sản cố định trên cơ sở ròng, thay vì hiển thị cho bạn tổng tài sản cố định và khấu hao lũy kế riêng biệt, chúng cho bạn thấy trước đây được trừ đi bởi thứ hai. ) Nếu Colgate-Palmolive cố bán nó trong một cuộc bán đấu giá, nó sẽ chỉ nhận được một phần nhỏ số tiền đó. Nguồn giá trị thật sự không đến từ các máy móc. Nó không có trong thiết bị. Thay vào đó, nó có giá trị thương hiệu của công ty. Bạn có thể có cùng một tài sản, nhà máy và thiết bị giống hệt nhau và bạn sẽ không thể gây ra nhiều thiệt hại cho Colgate-Palmolive bởi vì nó có hàng trăm năm dẫn dắt để mọi người tin tưởng vào sản phẩm của mình.Bạn cũng cần sở hữu trí tuệ; tên thương hiệu, nhãn hiệu, bí mật thương mại.

Các doanh nghiệp xuất sắc gần như luôn có tài sản, thiết bị và thiết bị thấp liên quan đến dòng tiền và thu nhập ròng

Trong nhiều năm, tôi đã nói rất nhiều về ý nghĩa của một công ty là một doanh nghiệp xuất sắc. Một trong những điểm nổi bật của một doanh nghiệp xuất sắc là nó tạo ra lợi nhuận cao về vốn bền vững. Điều đó dẫn đến thu nhập của chủ sở hữu nhiều hơn - lợi nhuận có thể được trích ra từ kinh doanh mà không làm ảnh hưởng đến vị trí cạnh tranh của nó.

Nó cũng cung cấp một sự bảo vệ được xây dựng trong quyền lực mua bán khi lạm phát mang lại đầu xấu xí của nó bởi vì phải mất ít tiền hơn để nâng cấp thiết bị khi kết thúc cuộc đời hữu ích của nó.

Trên thực tế, một số doanh nghiệp tốt nhất bạn muốn sở hữu không đòi hỏi bất kỳ tài sản, nhà máy và thiết bị nào cả. Chồng tôi và tôi sở hữu một công ty có hợp đồng với một nhà máy sản xuất. Chúng tôi đã tạo ra một giải pháp thương mại điện tử để giải quyết rất nhiều vấn đề. Để đổi lại, chúng tôi nhận được quyền cắt giảm doanh thu do công ty này thực hiện. Việc kinh doanh thông qua đó chúng tôi giữ hợp đồng này, một công ty trách nhiệm hữu hạn, không có tài sản và nhà máy. Nó thu thập tiền mặt trong suốt cả năm và chúng tôi phân phối nó cho chính chúng ta, như các chủ sở hữu vốn chủ sở hữu, để sử dụng ở nơi khác. Đó là cách tốt hơn là phải trả tiền cho tất cả các máy, xây dựng nâng cấp, máy tính, và các tài sản cố định khác.

Về mặt kinh tế, công việc kinh doanh của chúng tôi trội hơn bởi chúng tôi có được niềm vui trong quyền sở hữu mà không có rủi ro, nắm giữ một loại cổ phần tổng hợp trong công ty sản xuất.

Khi phân tích bảng cân đối của các công ty trong một ngành hoặc ngành cụ thể, hãy chắc chắn so sánh tài sản tương đối, nhà máy và thiết bị của các công ty liên quan đến một đô la lợi nhuận sau thuế được tạo ra. Nếu một hoặc nhiều doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn nhiều, điều đó có thể là một dấu hiệu để xem xét kỹ hơn khi nó trở thành một doanh nghiệp cơ bản.