Sự thoát ra có lợi nhuận

Câu hỏi

Bạn có thể đưa ra bất kỳ hướng dẫn nào về thời điểm để đóng một vị trí ủi sắt có lợi nhuận? Tôi bắt đầu quen với việc khi nào sẽ ra khỏi nhà khi các lựa chọn ngắn của tôi đang bị đe doạ (ví dụ, không xa tiền), nhưng tôi không chắc chắn khi nào để thoát khỏi thương mại chiến thắng.

Tôi có khuynh hướng kích hoạt nhanh khi thoát khỏi vị trí tốt vì tôi muốn khóa lợi nhuận của tôi. Tôi nghĩ rằng tôi đang mất đi trong sự phân rã có giá trị ( Theta ).

Chẳng hạn, tôi sở hữu sắt Condor với sự lây lan của Tháng Mười 1000/1010 và sự lây lan của cuộc gọi 1180/1190
. Tôi đã sở hữu vị trí này trong 4 tuần, thu tiền $ 3. 20 tín dụng. Giá hiện tại (sử dụng các điểm giữa) là 1. 65. Lợi nhuận hiện tại là khoảng 1 đô la. 55 (phụ thuộc vào chất lượng thực hiện thương mại).

Tuy nhiên, cả hai cuộc gọi (6%) và đặt (10%) vẫn đủ xa OTM để thỏa mãn khu thoải mái của tôi. Bao lâu nên giữ vị trí?

Trả lời

Hãy để tôi bắt đầu bằng cách mô tả triết lý của tôi về đầu tư bằng sắt condor.

1) Bạn sở hữu vị trí này trong thời gian bao lâu là không liên quan
2) Phí bảo hiểm thu thập được không còn quan trọng
3) Lợi nhuận hiện tại không phải là sự cân nhắc chính của bạn

Vâng, tôi biết rằng quá trình tư duy này có vẻ vô lý đối với hầu hết các thương nhân. Tôi hiểu tại sao bạn tin rằng lợi nhuận hiện tại là số lượng quan trọng trong việc kiểm tra vị trí này. Tuy nhiên, khi lợi nhuận hiện tại miêu tả hành động của bạn, nó thường dẫn đến việc đưa ra quyết định kém.

Đây là một cân nhắc quan trọng, nhưng các yếu tố khác nên được xem xét đầu tiên.

Những yếu tố nào thật sự quan trọng khi bạn sở hữu một máy điều hòa sắt cụ thể? Trong ví dụ của bạn, bạn có thể thoát bằng cách trả phí bảo hiểm hiện tại (~ $ 1,65). Tôi thúc giục bạn suy nghĩ về những câu hỏi này:

• Bạn có cảm thấy thoải mái sở hữu máy điều hòa sắt ngay bây giờ, với mức giá này?
• Rủi ro hiện tại và tiềm năng của phần thưởng (đi tiếp) phù hợp trong vùng thoải mái của bạn?
• Nếu bạn chưa sở hữu vị trí này, bạn có nghĩ đến việc mở một thương mại mới với mức giá này ngay hôm nay không?

Nếu câu trả lời của bạn cho bất kỳ câu hỏi nào trong số này là 'có', thì đó không phải là thời điểm thích hợp để thoát.

Tuy nhiên, hãy xem xét vị trí .

• Có phải kích thước của vị trí vẫn còn thích hợp hay không thì tốt hơn là giảm kích thước?

Có lẽ bạn không muốn sở hữu càng nhiều lan rộng như bạn đã làm khi bắt đầu thương mại. LƯU Ý: Bạn sẽ không đóng một phần vị trí chỉ để khóa lợi nhuận. Một phần của động cơ sẽ là mở ra một vị trí hiện tại có quy mô phù hợp vì quy mô là một phần quan trọng trong việc quản lý rủi ro cẩn thận.

Xem qua những câu hỏi này mỗi ngày. Tại một số điểm, bạn sẽ không còn muốn sở hữu vị trí. Đó là thời gian để thoát.Bạn cảm thấy mạnh mẽ như thế nào về việc không muốn giữ vị trí đặt ra mức độ hung dữ khi bước vào lệnh của bạn để thoát. Nếu rất lo lắng để có được ra ngoài, bạn có thể đủ khả năng để trả gần giá yêu cầu. Nếu ít lo lắng, bạn có thể kiên nhẫn hơn và đặt giá cao hơn một chút so với điểm giữa của giá thầu / yêu cầu lây lan .

Có một số điều kiện có thể làm cho nó được mong muốn thoát ra:

• Quá ít thời gian trước khi các tùy chọn hết hạn. Nhiều thương nhân không cảm thấy thoải mái khi sở hữu các vị trí có ít thời gian vì những ảnh hưởng mà gamma âm có thể có đối với giá trị danh mục đầu tư.
• Quá ít phí bảo hiểm vẫn còn. Nó không trả tiền để giữ lên một máy điều hòa sắt 10 chấm (mỗi ví dụ của bạn) khi phí bảo hiểm giảm xuống mức thấp. Tôi không thể xác định được mức đó cho bạn, nhưng đối với phong cách kinh doanh của bạn, bạn có thể cảm thấy mình phải thoát ra khi phí bảo hiểm (đối với toàn bộ con cá ngựa sắt) giảm xuống $ 0. 50 đến $ 0. 60.
• Bạn khám phá ra một vị trí khác mà bạn thích sở hữu, và không có chỗ trong danh mục đầu tư cho cả hai.

Khi những tháng trôi qua, và bạn có được kinh nghiệm với quá trình tư duy này, bạn sẽ phát triển được một tình huống tốt để nắm giữ, để giảm kích thước, và để thoát ra. Khi bạn có kế hoạch thương mại , bạn có một khởi đầu rất lớn trong việc giải quyết tình trạng tiến thoái lưỡng nan này.

QUAN TRỌNG

Đôi khi máy ủi sắt hoạt động tốt; bạn càng giữ lâu, bạn càng kiếm được nhiều tiền hơn. Nhưng điều đó xảy ra chỉ trong điều kiện lý tưởng.

Lý do duy nhất khiến bạn cảm thấy "mất thời gian phân rã" là bởi vì bạn không sở hữu các máy điều hòa sắt trong các thị trường biến động - và đó là lúc khó khăn (nguy hiểm) để thu thập thời gian phân rã đó.

Điều quan trọng là bạn phải nhận ra rằng "giữ lâu hơn" sẽ là một quyết định mất mát trong nhiều trường hợp (nhưng không phải tất cả).

Bạn có nhớ rằng trong những khoảng thời gian bất ổn nhất trong cuộc khủng hoảng 2008/2009, thị trường biến động đến mức chúng tăng trung bình 5% mỗi ngày? Bạn có cảm thấy thoải mái với các lựa chọn của bạn là 6% OTM khi trong hai ngày tiếp theo họ có thể sẽ chỉ có 1% OTM. Bạn có cảm thấy rằng giữ tiền đại diện dễ dàng hơn?

Khi bạn giữ, bạn kiếm được nhiều thời gian hơn phân rã - nhưng nó đi kèm với tăng nguy cơ mất mát. Sự xuất hiện sớm có thể cảm thấy sai khi thị trường không có gì. Nếu bạn sẵn sàng đánh cuộc rằng sự không biến động sẽ tiếp tục, thì chắc chắn, bạn có thể giữ lâu hơn. Nhưng lợi nhuận bổ sung không được đảm bảo. Nếu bạn tìm kiếm lợi nhuận tối đa từ mỗi thương mại, bạn sẽ kiếm thêm tiền cho một khoảng thời gian. Nhưng tại một số điểm, bạn sẽ khám phá ra sự khôn ngoan của việc không tham lam.

Quay lại vấn đề chính: Để tôi thoải mái, $ 1. 65 là quá nhiều để trả tiền để có được ra khỏi một vị trí tốt. Tôi muốn trả ít hơn rất nhiều là 1 đô la. 65. Tôi không biết bao nhiêu. Đó là quyết định hàng ngày, hàng tuần hoặc hàng tuần dựa trên điều kiện thị trường thoải mái của tôi.