Thị trường để Đặt Tỉ lệ Tài chính là gì?

Thị trường ghi sổ tài chính, còn được gọi là tỷ lệ giá sách, đo lường giá trị thị trường của một công ty so với giá trị sổ sách hoặc kế toán của nó.

Giá trị của Sách Vs. Giá trị thị trường của công ty là giá trị của nó tại bất kỳ thời điểm nào được xác định bởi thị trường tài chính và chỉ đơn giản là sản phẩm của giá cổ phiếu khi tổng số cổ phần tồn đọng.

Ngược lại, giá trị sổ sách là giá trị tài sản ròng của công ty - tổng tài sản hữu hình (như tài sản và máy móc) trừ khấu hao trừ đi khoản nợ:

Giá trị tài sản ròng = Giá trị tài sản ròng

Giá trị tài sản ròng = Tài sản cố định - Các khoản nợ phải thu

Lưu ý rằng tài sản vô hình, chẳng hạn như bằng sáng chế của công ty, không được tính vào giá trị sổ sách. Việc bỏ sót các tài sản vô hình trong tính toán giá trị tài sản ròng là một sự cần thiết về kế toán bởi vì thông thường giá trị hiện tại của tài sản hữu hình có thể được theo dõi dễ dàng bằng cách xác định giá gốc, sau đó khấu trừ khấu hao, giá trị hiện tại của tài sản vô hình có thể là một tài sản vô hình mà một chủ doanh nghiệp tự tin có thể tin tưởng là có giá trị trong khi một ngân hàng có thể lưu ý rằng nó chỉ có giá trị như sức khoẻ chung của kinh doanh xác định. Nếu kinh doanh không thành công, giá trị lợi thế có thể cuối cùng sẽ giảm xuống không.

- Thị trường ghi sổ theo tỷ lệ tài chính bằng giá trị thị trường của công ty chia cho giá trị sổ sách:

Thị trường với tỷ lệ tài chính = Giá trị thị trường ÷ Giá trị sổ sách

Thông thường, giá trị cổ phiếu của công ty sẽ lớn hơn giá trị sổ sách vì giá cổ phiếu tính đến ước tính của các nhà đầu tư về khả năng sinh lời của công ty - nó sử dụng tài sản của nó như thế nào - và bao gồm các dự đoán tốt nhất về giá trị tương lai của Công ty.

Mặt khác, giá trị sổ sách không đánh giá được mức độ hiệu quả của công ty trong việc sử dụng tài sản của nó để tăng thu nhập và không tính đến tăng trưởng doanh thu hoặc bất kỳ tham số tài chính nào khác tài khoản thu nhập trong tương lai.

Làm thế nào thị trường để tỷ lệ sách được sử dụng

Các nhà phân tích bảo mật và các nhà đầu tư nhìn vào thị trường để đặt tỷ lệ như một dấu hiệu của giá trị. Giá trị sổ sách không hoàn toàn tương tự như giá trị thanh lý của công ty - những gì các cổ đông có thể phục hồi trong trường hợp phá sản - nhưng nó gần hơn nhiều so với giá trị thị trường để đánh giá giá trị trường hợp xấu nhất của công ty.

Giá trị sổ sách vẫn có thể là thước đo nghèo giá trị của một công ty nếu được phân tích trong khoảng trống vì nó không tính đến tầm quan trọng của tăng trưởng lợi nhuận (hoặc sự thiếu sót của nó) và nó sẽ để lại một số tài sản nhất định như các bằng sáng chế được tổ chức bởi công ty ra khỏi phương trình.Bởi vì tài sản như bằng sáng chế là vô hình chứ không phải là tài sản hữu hình, chúng không được tính vào giá trị sổ sách. Nhưng đối với một số công ty - dược phẩm là một ví dụ rõ ràng - bằng sáng chế của họ có thể là tài sản quý giá nhất của công ty.

Mặc dù những hạn chế này, so sánh thị trường với tỷ lệ sách của các công ty trong cùng một khu vực thị trường có thể cung cấp những hiểu biết có giá trị về cách thức thị trường đánh giá một công ty so sánh đối thủ cạnh tranh.

Giá thị trường để book ratio của một công ty vượt xa các đối thủ cạnh tranh có thể bị định giá quá cao. Mặt khác, nó có thể phản ánh lịch sử phát triển thu nhập cao của công ty và sự tự tin mà các nhà đầu tư đặt vào khả năng tiếp tục vượt trội so với đối thủ cạnh tranh.