Tại sao nên đa dạng hoá các khoản đầu tư của bạn

Hầu hết các nhà đầu tư đều có thái độ thiên vị về đất nước của họ mặc dù đã có nhiều bằng chứng về lợi ích từ đa dạng hóa quốc tế. Trên thực tế, nhà đầu tư tỷ phú Warren Buffett là người ủng hộ khôn ngoan việc mua và chỉ nắm giữ một quỹ chỉ số S & P 500 có chi phí thấp.

Vấn đề là cái gọi là 'thiên vị nhà' làm cho các nhà đầu tư gặp nhiều rủi ro dưới hình thức tập trung. Ví dụ: S & P 500 có thể tạo ra gần một nửa doanh thu từ bên ngoài Hoa Kỳ, nhưng lĩnh vực công nghệ chiếm gần 21 phần trăm danh mục đầu tư.

Một sự suy thoái trong lĩnh vực công nghệ cao có thể là thảm khốc với các công ty riêng lẻ như Apple Inc. (AAPL) chiếm hơn 3% danh mục, tính đến tháng 8 năm 2016.

Trong bài báo này, chúng ta sẽ xem xét kỹ hơn sự thiên vị của nhà và làm thế nào các nhà đầu tư có thể giảm nhẹ rủi ro thông qua đa dạng hóa quốc tế.

Hai chỉ số rủi ro

Kết quả của chỉ số S & P 500 trong vài thập kỷ qua đã trở nên nổi tiếng so với các nước khác trên thế giới. Mặc dù việc dễ dàng giả định sự tăng trưởng này đã được phân tán đồng đều, nhưng nhìn vào đằng sau bìa cho thấy lĩnh vực công nghệ đã chiếm lĩnh trọng số của chỉ số và là động lực chính thúc đẩy sự phát triển của nó. Sự tương quan của S & P 500 với ngành công nghiệp công nghệ cao đã là 0,78, so với chỉ 0,33 cho ngành tài chính kể từ năm 1993.

Thật thú vị khi lưu ý rằng trọng lượng đã nêu của ngành có thể không thể hiện đầy đủ mức độ tiếp xúc thực của chỉ mục. Ví dụ, chỉ số MSCI Canada chỉ có khoảng 20% ​​năng lượng, nhưng lợi nhuận của nó có mối tương quan rất mạnh với ngành năng lượng.

Lý do là nhiều công ty thuộc ngành phi năng lượng vẫn dựa vào giá năng lượng để xác định sự tăng trưởng của họ. Ví dụ, các ngân hàng Canada có thể dựa vào các khoản vay cho các công ty năng lượng để thúc đẩy tăng trưởng.

Nhiều quốc gia đang quá phơi nhiễm với một khu vực cụ thể hoặc có khuynh hướng tương quan với một ngành, vì lý thuyết kinh tế đòi hỏi các chuyên môn.

Các nhà đầu tư quốc tế cần phải nhận thức được những động thái này khi xây dựng danh mục đầu tư - đặc biệt là khi phân tích mức độ đa dạng hóa ở nước sở tại. Mức độ tiếp xúc cao với một ngành cụ thể có nghĩa là sự suy thoái trong ngành đó có thể ảnh hưởng bất lợi đến toàn bộ danh mục đầu tư.

Đảm bảo đa dạng hóa

Các nhà đầu tư quốc tế có thể đảm bảo danh mục đầu tư của họ được đa dạng hóa hợp lý bằng cách xem xét sự kết hợp giữa trọng lượng và mối tương quan giữa các ngành. Mặc dù không phải lúc nào cũng thích hợp để duy trì sự cân bằng như nhau đối với các ngành, các nhà đầu tư nên ít nhất phải biết nếu danh mục đầu tư của họ quá phơi nhiễm hoặc tương quan chặt chẽ với các ngành cụ thể.Nếu đúng như vậy, suy thoái trong các lĩnh vực này có thể tạo ra một sự suy giảm bất ngờ trong toàn bộ danh mục đầu tư.

Bước đầu tiên là xem xét có bao nhiêu trọng lượng mỗi ngành nắm giữ trong một danh mục đầu tư. Đối với những người có danh mục cổ phiếu cá nhân, công cụ X-Ray tức thì miễn phí của Morningstar là một cách nhanh chóng để xác định trọng số của ngành trong bối cảnh cân bằng quốc tế. Những người có quỹ giao dịch chứng khoán (ETFs) có thể phải xem xét bản cáo bạch của mỗi quỹ để xác định trọng số ngành và sau đó cân bằng các giá trị đó bằng tỷ lệ phần trăm của danh mục đầu tư của ETF.

Bước thứ hai là xem xét sự tương quan của danh mục đầu tư với các lĩnh vực khác nhau. Đối với những người tìm kiếm một công cụ trực tuyến, InvestSpy có thể nhanh chóng tính toán tương quan cho toàn bộ danh mục đầu tư. Những người tìm kiếm một giải pháp toàn diện hơn có thể được tốt hơn bằng cách sử dụng Microsoft Excel để so sánh danh mục đầu tư của họ với những lợi nhuận của ngành khác nhau và tính toán correlations. Các ứng dụng thống kê như R hay Python cũng có thể hữu ích trong việc chạy những phân tích này.

Đường đáy

Các nhà đầu tư quốc tế nên nhớ rằng đầu tư vào các nước khác không đa dạng hóa mọi loại rủi ro. Khi nói đến rủi ro tập trung của ngành, các nhà đầu tư nên xem xét kỹ lưỡng về danh mục đầu tư của họ đối với mỗi ngành. Điều quan trọng không kém khi nhìn vào tương quan với từng ngành vì trọng số không tính đến sự phụ thuộc vào kinh tế vào một ngành - chẳng hạn như năng lượng, công nghệ hoặc hàng hoá.