Video: Hiểu và sử dụng đúng các chỉ số tài chính ROE, ROA, EPS, P/E | Vlog # 176 2024
Bây giờ bạn đã đạt được nhiều trong những bài học đầu tư này, đã đến lúc tôi phải dạy bạn làm thế nào để tính toán một tỷ lệ tài chính được gọi là ROA. Khi bạn muốn cải thiện kỹ năng đầu tư của mình và trở thành một nhà phân tích giàu kinh nghiệm hơn, bạn sẽ thấy rằng ROA là một phép đo quan trọng bởi vì nó cho bạn ý tưởng về bản chất cơ bản của doanh nghiệp hoặc doanh nghiệp mà bạn đang học theo một cách khác với lợi tức trên vốn chủ sở hữu công thức.
Điều này đặc biệt đúng đối với các ngành và ngành nghề nhất định và không phải lúc nào cũng theo cách bạn nghĩ.
Sử dụng ROA trong Thế giới Thực
Ví dụ thực tế về việc sử dụng tỷ lệ ROA này đến từ một người bạn trong gia đình của tôi. Ông chủ này là một chủ ngân hàng thành công, chủ doanh nghiệp và nhà đầu tư, người đã quản lý tất cả các cuộc khủng hoảng ngân hàng trong vài thập kỷ qua, cả ở tổ chức ông ta điều hành và các ngân hàng mà ông ta đang nắm giữ một khoản đầu tư, không chỉ là một phần nhỏ chủ nghĩa bảo thủ của ông. Một phần của thành công của ông bao gồm việc xem xét lợi tức của tài sản. Nếu lợi nhuận của một ngân hàng đối với chỉ số tài sản quá cao so với những gì ông nghĩ sau khi xem xét một số chi tiết về quyển sách cho vay và mô hình kinh doanh, ông ta tránh nó vì, đối với ông, nó cho thấy quản lý đang có nhiều rủi ro. Mặt khác, một mối lo ngại như vậy sẽ không áp dụng cho một thực thể không được thừa hưởng như một công ty phần mềm.
Tôi đang đi trước bản thân mình. Trước tiên, bạn cần phải tìm hiểu định nghĩa về lợi nhuận trên tài sản, tại sao nó quan trọng, và làm thế nào để tính toán nó cho chính mình.
Lợi nhuận trên tài sản là gì và tại sao lại quan trọng cho nhà đầu tư Hiểu được ROA?
Trong khi doanh thu tài sản cho nhà đầu tư biết tổng doanh số cho mỗi 1 đô la tài sản trên bảng cân đối kế toán, lợi nhuận trên tài sản, hoặc ROA cho ngắn gọn, cho nhà đầu tư biết lợi nhuận sau thuế mà một công ty tạo ra cho mỗi $ 1 trong tài sản.
Nói cách khác, lợi tức trên tài sản đo lường thu nhập ròng của công ty liên quan đến tất cả các nguồn lực mà nó có; vốn cổ đông cộng với vốn vay ngắn hạn và dài hạn. Do đó, lợi tức trên tài sản là sự kiểm tra nghiêm túc và kiểm soát trở lại của các cổ đông.Nếu một công ty không có nợ, lợi tức trên tài sản và lợi nhuận trên số vốn cổ phần sẽ như nhau.
Cách tính Lợi tức trên Tài sản
Có hai cách chấp nhận được để tính lợi tức trên tài sản.
Phương pháp 1: Tỷ suất lợi nhuận ròng x Doanh thu tài sản = Lợi tức trên tài sản
- Phương pháp 2: Thu nhập ròng ÷ Tài sản trung bình cho kỳ = Thu nhập trên tài sản
- Ví dụ về Cách Tính lợi nhuận trên Tài sản Sử dụng cả hai Phương pháp > Phương pháp 1
Như đã mô tả ở trên, phương pháp một yêu cầu chúng ta tính toán tỷ suất lợi nhuận ròng và doanh thu tài sản đầu tiên trước khi chúng ta có thể tính toán lợi nhuận trên tài sản.Trong hầu hết các phân tích của bạn, bạn sẽ phải tính các con số này vào thời điểm bạn nhận được xung quanh để trở về tài sản. Với mục đích minh họa, chúng tôi sẽ trải qua toàn bộ quá trình bằng cách sử dụng Johnson Controls làm mẫu kinh doanh của chúng tôi.
Khi tôi lần đầu tiên viết bài học này vào năm 2002, tôi đã sử dụng dữ liệu từ Báo cáo năm 10 của Johnson Controls Form 10-K và báo cáo hàng năm, mà bạn vẫn có thể tìm thấy ở cuối trang này.
Mặc dù tôi có thể cập nhật thông tin này ngay bây giờ, nhưng sự trở lại của việc đo lường tài sản là vô thời hạn vì vậy nó chứng minh được một điểm bằng cách giữ các con số ban đầu ở đây. Trên thực tế, có thể hữu ích để đo lường lợi tức trên tài sản mà một công ty sản xuất trong một khoảng thời gian nhiều năm và theo dõi những thay đổi. Thỉnh thoảng, điều này có thể cho bạn biết điều gì đó đang xảy ra trong kinh doanh có thể là một báo hiệu của sự thịnh vượng trong tương lai hoặc một lời cảnh báo của Cassandra sắp tới.
Bước đầu tiên của chúng tôi là tính lợi nhuận ròng. Để làm được điều này, hãy chia 469, 500, 000 (thu nhập ròng) của tổng doanh thu là 18.440 đô la, 200.000 đô la. Chúng tôi tính đến 0. 025 (hoặc 2. 5%).
Bây giờ chúng ta cần tính doanh thu tài sản. Chúng tôi tính tổng tài sản 9.911.500.000 USD từ năm 2001 và tổng tài sản lên đến 9.842.800.000 USD kể từ năm 2000 cùng với tài sản trung bình 9.669 USD 750.000 USD trong một năm chúng tôi đang nghiên cứu.
Chia tổng doanh thu là $ 18, 427, 200, 000 bằng tài sản trung bình là $ 9, 660, 750, 000. Câu trả lời, 1.90, là tổng số lượt quay của tài sản. Chúng ta có cả hai thành phần của phương trình tính lợi tức trên tài sản:
. 025 (tỷ suất lợi nhuận ròng) x 1. 90 (tài sản quay) = 0. 0475, hoặc 4. 75% lợi nhuận trên tài sản
Phương pháp 2
Phương pháp thứ hai để tính ROA là ngắn hơn nhiều. Đơn giản chỉ cần lấy thu nhập ròng là 469, 500, 000 chia cho tài sản trung bình trong khoảng thời gian $ 9, 660, 750, 000. Bạn nên đi ra với 0. 04859, hoặc 4. 85%. [Lưu ý: Bạn có thể tự hỏi tại sao ROA khác nhau tùy thuộc vào hai phương trình bạn sử dụng. Lựa chọn thứ nhất, dài hơn đạt đến mức 4 75%, trong khi thứ hai là 4. 85%. Sự khác biệt là do sự không chính xác của tính toán của chúng tôi. Cụ thể, chúng tôi đã cắt ngắn các vị trí thập phân; e. g. , chúng tôi đã đưa ra các biến về tài sản là 1.90 khi trong thực tế, lượt quay của tài sản là 1. 905654231. Nếu bạn chọn sử dụng ví dụ đầu tiên, tốt nhất là nên thực hiện số thập phân càng nhiều càng tốt.
Lợi ích của ROA là 4.75% đối với Johnson Controls? Một nghiên cứu nhỏ cho thấy ROA trung bình của ngành công nghiệp Johnson là 1. 5%. Dường như sự quản lý của Johnson đang làm tốt hơn nhiều so với các đối thủ cạnh tranh. Điều này nên được chào đón với các nhà đầu tư.
Sử dụng lợi nhuận trên tài sản như một thước đo về mật độ tài sản, hay "Tốt" một doanh nghiệp là
Lợi tức trên tài sản cũng là một cách chắc chắn để đánh giá cường độ tài sản của một doanh nghiệp. Lợi nhuận trên mỗi đô la càng thấp thì tài sản của doanh nghiệp càng nhiều. Lợi nhuận trên mỗi đô la càng cao thì việc kinh doanh ít tốn kém hơn. Tất cả mọi thứ đều bình đẳng, việc kinh doanh có nhiều tài sản hơn, thì phải đầu tư thêm tiền vào nó để tiếp tục tạo ra thu nhập.Đây là một điều xấu. Nếu một công ty có tỷ lệ ROA là 20%, điều đó có nghĩa là công ty kiếm được $ 0. 20 cho mỗi $ 1 trong tài sản. Theo nguyên tắc chung, bất cứ điều gì dưới 5% là rất nặng về tài sản trong khi bất cứ điều gì trên 20% là tài sản-ánh sáng.
Các công ty như các nhà cung cấp dịch vụ viễn thông, các nhà sản xuất xe hơi, các hãng hàng không và đường sắt rất cần nhiều tài nguyên, có nghĩa là họ cần có máy móc, thiết bị đắt tiền để tạo ra lợi nhuận. Mặt khác, các cơ quan quảng cáo và các công ty phần mềm thường có tài sản rất sáng. Vì tôi đã đề cập đến các công ty phần mềm trước đó và đang trở lại với họ, một lần nữa, tôi sẽ sử dụng chúng để chứng minh quan điểm của mình. Hãy suy nghĩ về những gì xảy ra khi một chương trình phần mềm đã được phát triển. Đó là khối lượng sao chép vào đĩa DVD hoặc tải lên các đám mây để phân phối kỹ thuật số. Khác với các cập nhật đang diễn ra, mỗi đơn vị tiếp theo không đòi hỏi một số lượng lao động tương đương. Đó là, mô hình kinh doanh có thể mở rộng. Một nhà máy phụ tùng, trái lại, phải làm cùng một lượng công việc để sản xuất mỗi widget. Kết quả là một hit lớn duy nhất có thể biến một công ty phần mềm tương đối nhỏ thành một thành viên titan trong một khoảng thời gian ngắn. Vấn đề lớn nhất là nhận được đúng người thực hiện công việc; các nhà quản lý, lập trình, và nhân viên bán hàng.
Johnson Controls Báo cáo Kết quả Tài chính
Johnson Controls
Báo cáo Thu nhập năm 2001
| Thời gian Kết thúc 30 Tháng Chín, 2001 | |||
| 30 Tháng Chín, 2000 | 30 Tháng Chín 1999 | Total Doanh thu | 18, 427, 200, 000 |
| 17, 154, 600, 000 | 16 USD, 400, 000 | Chi phí Doanh thu | 478 USD, 300 000 |
| 472 USD, 400, 000 | 419 $, 600, 000 | Cổ phiếu ưu đãi và các điều chỉnh khác | (8, 800, 000) |
| ($ 9, 800, 000) | ($ 13, 000, 000) << | Johnson Controls | |
| Thu nhập ròng có thể áp dụng đối với cổ phần phổ thông | 469, 500, 000 | 462, 600, 000 | |
| Các khoản đầu tư dài hạn | 300, 500 | $ 2, 379, 800, 000 | |
| $ 2, 305, 000, 000 $ 1 , 996, 000, 000 | |||
| Lợi thế thương mại | 2, 247, 300, 000 | $ 2, 133, 300, 000 | $ 2, 096, 900, 000 |
| Tài sản vô hình | A <99 N / A | N / A | Khoản hoàn nợ tích lũy |
| N / A | N / A | Không có | Tài sản khác |
| 439, 900, 000 | Không có | Không có | |
| Tổng tài sản | $ 9, 911> $ 457, 800, 000 | $ 457, 700, 000 | Tài sản dài hạn hoãn lại |
| $ 2, 985, 400, 000 | $ 2, 576, 100, $ 9, 428, 000, 000 | $ 8, 614, 200, 000 | $ 2, 270, 000, 000 |
| Tài sản hữu hình ròng | 738 $, 100, 000 | 442 $, 800, 000 | $ 173, 100, 000 |
Báo cáo Thu nhập hoặc lỗ thu nhập doanh nghiệp trên mẫu 1040
Cách báo cáo thu nhập kinh doanh từ việc tự làm chủ trên mẫu 1040 , bao gồm những gì được tính là thu nhập kinh doanh, và báo cáo chi phí kinh doanh. Thuế thu nhập của người dân Canada - Thu nhập từ Thu nhập
Bạn có phải khai báo số tiền mà sở thích của bạn đưa vào thuế thu nhập Canada của bạn? Đây là lowdown. 2016 Thu được Tín dụng Thu nhập Tỉ lệ Thu nhập và Thu nhập
Tín dụng thuế dành cho người lao động có thu nhập thấp. Khoản tín dụng tối đa cho năm 2016 là $ 6, 269 nếu bạn hội đủ điều kiện. |