Một số rủi ro thường gặp khi lựa chọn cổ phiếu

Khi xây dựng danh mục vốn cổ phần riêng lẻ, các nhà đầu tư thông minh biết rằng quản lý rủi ro phải là một phần và bao gồm mỗi quyết định phân bổ. Đối với mỗi cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ hoặc các khoản đầu tư khác mà bạn mua, có ba rủi ro rõ rệt thường bị bỏ sót, nhưng đáng để bảo vệ; rủi ro kinh doanh, rủi ro định giá, và lực lượng rủi ro bán. Trong bài báo này, chúng tôi sẽ kiểm tra từng loại và khám phá cách bạn có thể tự bảo vệ bản thân khỏi thiên tai về tài chính có thể xảy ra nếu bạn bỏ bê để xây dựng hệ thống phòng thủ đầy đủ chống lại một trong những trở ngại tiềm ẩn này.

Nguy cơ đầu tư # 1: Nguy cơ kinh doanh

Rủi ro kinh doanh có lẽ là điều quen thuộc và dễ hiểu nhất về tất cả các rủi ro về sở hữu vốn cổ phần. Đây là khả năng mất giá trị thông qua cạnh tranh, quản lý yếu kém và mất khả năng tài chính. Có một số ngành công nghiệp chịu rủi ro kinh doanh cao hơn, ví dụ như các doanh nghiệp thuộc loại hàng hóa, bao gồm cả các hãng hàng không và các nhà máy thép, cũng như các doanh nghiệp khác tạo ra dư thừa cho chủ sở hữu.

Việc phòng vệ lớn nhất chống lại rủi ro kinh doanh là sự hiện diện của giá trị thương hiệu. Các công ty có giá trị thương hiệu có thể tăng giá để điều chỉnh tăng lao động, thuế hoặc chi phí vật liệu. Các cổ phiếu và trái phiếu của các doanh nghiệp loại hàng hoá nói trên không có điều này sang trọng và thường giảm đáng kể khi ngành, ngành công nghiệp, hoặc môi trường kinh tế vĩ mô đi ra khỏi một vách đá.

Rủi ro đầu tư số 2: Rủi ro định giá

Gần đây, tôi tìm thấy một công ty mà tôi thực sự yêu thích (nói công ty sẽ vẫn là vô danh).

Lợi nhuận là tuyệt vời, tăng trưởng là sao, có rất ít hoặc không có nợ trong bảng cân đối và thương hiệu đang mở rộng vào một số thị trường mới. Tuy nhiên, kinh doanh đang kinh doanh ở một mức giá mà hiện nay vượt quá thu nhập thuần hiện tại và trung bình của nó, tôi không thể biện minh cho việc mua cổ phiếu.

Tại sao? Tôi không quan tâm đến rủi ro kinh doanh. Thay vào đó, tôi lo ngại về rủi ro định giá. Để giải thích cho việc mua cổ phiếu ở mức giá cao như vậy, tôi phải hoàn toàn chắc chắn rằng triển vọng tăng trưởng trong tương lai sẽ làm tăng năng suất thu nhập của tôi lên một mức độ hấp dẫn hơn tất cả các khoản đầu tư khác mà tôi sử dụng.

Mối nguy hiểm của việc đầu tư vào các công ty xuất hiện quá giá trị là thường ít có chỗ cho lỗi. Việc kinh doanh thực sự có thể là tuyệt vời, nhưng nếu kinh doanh giảm đáng kể doanh thu trong một phần tư hoặc không mở các địa điểm mới nhanh như dự kiến ​​ban đầu, cổ phiếu sẽ giảm đáng kể hoặc, thay thế, tread nước trong nhiều năm khi lượng định giá vượt quá tắt.Đây là một nguyên tắc cơ bản của chúng tôi rằng một nhà đầu tư không bao giờ nên hỏi "Công ty ABC là một khoản đầu tư tốt"; Thay vào đó, anh ta nên hỏi, "Công ty ABC có đầu tư tốt

ở mức giá này." Rủi ro đầu tư số 3: Rủi ro về bán hàng

Bạn đã làm đúng mọi thứ và tìm một công ty xuất sắc đang bán thấp hơn nhiều so với những gì nó thực sự có giá trị, mua một khối lượng cổ phiếu lớn. Đó là Tháng một và bạn dự định sử dụng cổ phiếu để thanh toán hóa đơn thuế tháng 4 của mình. Sai lâm lơn.

Bằng cách đặt mình vào vị trí này, bạn đã đặt cược vào

khi cổ phiếu của bạn sẽ đánh giá cao. Đây là sai lầm về mặt tài chính. Trong thị trường chứng khoán, bạn có thể tương đối chắc chắn

mức sẽ xảy ra, nhưng không khi . Bạn đã chuyển lợi thế cơ bản của bạn (sự sang trọng của việc nắm giữ vĩnh viễn và bỏ qua báo giá của thị trường), vào bất lợi. Bạn không bao giờ nên có tiền trong thị trường chứng khoán mà bạn có thể cần phải truy cập vào bất kỳ lúc nào trong năm năm tới. Nếu bạn làm vậy, bạn đang hành xử với thái độ liều lĩnh cực kỳ. Xem xét những điều sau: Nếu bạn đã mua cổ phần của các công ty lớn như Coca-Cola, Berkshire Hathaway, Gillette và Công ty Bưu điện Washington với mức giá hợp lý vào năm 1987 nhưng phải bán cổ phiếu vào cuối năm nay, bạn sẽ đã bị tàn phá bởi vụ tai nạn xảy ra vào tháng Mười. Phân tích đầu tư của bạn có thể hoàn toàn đúng - bạn đã nắm giữ ba cơ hội kinh doanh lâu dài tốt nhất có mặt trên thị trường vào thời điểm đó - nhưng vì bạn không có sự sang trọng trong việc nắm giữ lâu dài, bạn đã mở ra cho mình một lượng lớn rủi ro.

Bạn đã chuyển những khoản đầu tư tốt thành những suy đoán tràn ngập.

Việc buộc phải bán đầu tư của bạn thực sự là một rủi ro về thanh khoản, điều quan trọng là tôi đã viết một bài báo riêng về nó để giúp bạn hiểu tại sao nó tạo ra mối đe dọa như vậy đối với tài sản ròng của bạn.

Đạo đức: Định kỳ kiểm tra tất cả ba rủi ro và hỏi làm thế nào để xúc tiến đầu tư cổ phần của bạn đến họ

Luôn luôn có một mức độ nào đó trong mỗi đầu tư cổ phần mà bạn mua, dù là trực tiếp thông qua các cổ phiếu riêng lẻ hoặc thậm chí một quỹ tương hỗ. Đồng thời, bằng cách tránh hoặc giảm thiểu các loại rủi ro cụ thể, bạn có thể giữ những trục trặc tạm thời trong nền kinh tế hoặc thị trường tài chính khỏi tiêu hủy tài sản của bạn.