Tính toán tỷ lệ hiện tại từ một bảng cân đối

Học cách tính toán tỷ lệ hiện tại từ bảng cân đối kế toán là một công cụ hữu ích mà bạn sẽ muốn nhớ và sử dụng thường xuyên. Tỷ lệ hiện tại là một tỷ lệ tài chính khác để đánh giá sức mạnh tài chính của một công ty. Nó tính toán bao nhiêu đô la tài sản có thể sẽ được chuyển thành tiền mặt trong vòng một năm để thanh toán các khoản nợ đến hạn trong năm đó. Bạn có thể tìm ra tỷ lệ hiện tại bằng cách chia tổng tài sản hiện tại bằng tổng số nợ hiện tại.

Ví dụ, nếu một công ty có 20 triệu USD tài sản hiện tại và 10 triệu USD nợ ngắn hạn, tỷ lệ hiện tại sẽ là 2. Việc tính toán sẽ như sau: $ 20, 000, 000 / $ 10, 000, 000 = 2.

Điều mà bạn, với tư cách là một nhà đầu tư, nên xem xét một tỷ lệ hiện tại chấp nhận được thay đổi theo ngành vì các loại hình doanh nghiệp khác nhau có chu kỳ chuyển đổi tiền tệ khác nhau, nhu cầu kinh tế và thực tiễn tài chính. Nói chung, tài sản ngắn hạn càng lỏng, thì tỷ lệ hiện tại nhỏ hơn có thể là không đáng lo ngại. Đối với hầu hết các công ty công nghiệp, 1. 5 là một tỷ lệ hiện hành chấp nhận được. Do số lượng tiếp cận hoặc giảm xuống dưới 1 (có nghĩa là công ty có vốn lưu động tiêu cực), bạn cần phải xem xét kỹ lưỡng về doanh nghiệp và đảm bảo rằng không có vấn đề thanh khoản. Các công ty có tỷ lệ khoảng hoặc dưới 1 chỉ nên là những công ty có hàng tồn kho mà ngay lập tức có thể được chuyển đổi thành tiền mặt.

Nếu đây không phải là trường hợp và số của công ty thấp, bạn nên quan tâm nghiêm túc. Điều này đặc biệt đúng khi đối phó với một doanh nghiệp dựa vào các nhà cung cấp tài trợ phần lớn tiền mặt bằng cách cung cấp tín dụng cho hàng hóa cuối cùng được bán cho khách hàng cuối cùng. Nếu các nhà cung cấp lo lắng về sức khoẻ tài chính của công ty, họ có thể đưa doanh nghiệp vào cuộc tranh giành, hoặc thậm chí là một cái vòng xoắn ốc chết người, bằng cách giảm các khoản tín dụng hoặc từ chối bán mà không phải thanh toán trước, dẫn đến một cuộc khủng hoảng thanh khoản.

Nếu bạn phân tích bảng cân đối kế toán và tìm một công ty có tỷ lệ hiện tại là 3 hoặc 4, bạn có thể muốn quan tâm. Một con số cao này có nghĩa là ban lãnh đạo có rất nhiều tiền mặt trong tay, họ có thể đang làm công việc nghèo nàn về đầu tư. Đây là một trong những lý do quan trọng để đọc báo cáo hàng năm, 10K và 10Q của một công ty. Hầu hết thời gian, các giám đốc điều hành sẽ thảo luận kế hoạch của họ trong các báo cáo này. Nếu bạn nhận thấy một đống tiền lớn tăng lên và khoản nợ không tăng cùng tốc độ (nghĩa là tiền không phải là mượn), bạn có thể muốn tìm hiểu điều gì đang xảy ra.

Microsoft có tỷ lệ hiện tại vượt quá 4; một số lượng lớn so với những gì nó đòi hỏi cho hoạt động hàng ngày của nó.Công ty không có khoản nợ dài hạn trên bảng cân đối kế toán. Họ đang lên kế hoạch gì? Không ai biết đến khi công ty trả cổ tức đầu tiên trong lịch sử, mua lại hàng tỉ đô la cổ phiếu, và mua lại chiến lược.

Mặc dù không lý tưởng, quá nhiều tiền mặt trong tay là loại vấn đề mà một nhà đầu tư thông minh cầu nguyện gặp. Một doanh nghiệp có quá nhiều tiền có các lựa chọn. Nguy cơ lớn nhất trong tình huống dễ chịu là quản lý sẽ bắt đầu bù đắp cho chính mình quá cao và lãng phí ngân quỹ cho các dự án xấu, sáp nhập khủng khiếp hoặc các hoạt động có nguy cơ cao.

Một biện pháp chống lại điều này, và ký rằng quản lý là về phía của chủ sở hữu lâu dài, là một chính sách chi trả cổ tức tiến bộ. Càng tiền mặt các giám đốc điều hành gửi cửa và bỏ vào túi của bạn như là một loại giảm giá của bạn, thì số tiền họ kiếm được càng thấp để họ cám dỗ họ.

Trong thực tế, không phải là một tai nạn mà áp đảo bằng chứng học thuật nghiên cứu gần một thế kỷ trở lại thị trường chứng khoán chứng tỏ rằng các doanh nghiệp dành riêng để hoạt động hiệu quả bằng cách trả ra các quỹ dư thừa như cổ tức, nghĩa là theo định nghĩa họ tránh những gì quản lý coi là không -chính xác tỷ lệ hiện tại cao, làm tốt hơn trong dài hạn hơn so với các doanh nghiệp mà đội ngũ quản lý tích trữ tiền mặt. Luôn luôn có những ngoại lệ, nhưng theo nguyên tắc chung, đây là một trong những sự thật lớn mà nhiều nhà đầu tư bỏ qua vì họ nghĩ rằng họ sẽ chỉ sở hữu những người ngoài cuộc.