REIT Khái niệm cơ bản: Rủi ro như thế nào?

Quỹ đầu tư bất động sản, hay REIT, là những cổ phiếu đầu tư thường được sử dụng bởi những người muốn tăng sản lượng lên danh mục đầu tư. Nhưng như mọi khi, với lợi nhuận cao hơn sẽ có thêm rủi ro.

REITS là gì?

REITS chỉ đơn giản là những công ty mà doanh nghiệp của họ đang sở hữu và điều hành bất động sản. Một ví dụ điển hình REIT có thể mua và quản lý căn hộ. Theo luật pháp, họ phải phân phối 90% lợi nhuận dưới hình thức cổ tức.

Hầu hết REITs (phát hành là "reets") phân phối lợi nhuận này cho các nhà đầu tư hàng quý của họ, điều này làm cho họ trở thành một phương tiện kiếm lời thuận lợi cho người nghỉ hưu, những người muốn có thu nhập ổn định. REITS, không giống các công ty nhà nước, không phải trả thuế thu nhập doanh nghiệp; lợi nhuận sau khi khấu trừ quản lý được phân phối trước thuế cho các nhà đầu tư REITs. Về mặt lịch sử, trong những khoảng thời gian dài - như trong giai đoạn từ năm 2010 đến năm 2015REITS đã vượt trội hơn trái phiếu doanh nghiệp.

Các REITs có ba loại: REITs vốn chủ sở hữu

vốn sở hữu và vận hành REITs bất động sản sản xuất thu nhập

REITs, cho vay tiền cho chủ sở hữu bất động sản và nhà đầu tư hoặc đầu tư vào chứng khoán đầu tư thế chấp hoặc các khoản vay

• Returns of REITs
• Theo MSCI US REIT Index, tính đến ngày 23 tháng 6 năm 2016, các REIT của Mỹ đã tạo ra lợi nhuận trung bình hàng năm trong khoảng thời gian 5 năm trước đó là 12. 34% Chỉ số S & P 500, một thước đo rộng về hiệu suất cho thị trường chứng khoán Mỹ, trung bình một sự trở lại của 10. 49% so với cùng kỳ.

Điều quan trọng cần lưu ý là lợi nhuận cao hơn từ REIT chỉ đơn giản là một thước đo hiệu suất trong một khoảng thời gian nhất định, không phải là một dấu hiệu cho thấy REITs là một sự đầu tư vượt trội. Trên thực tế, REITs đã kéo S & P 500 trong giai đoạn một, ba và năm năm kết thúc vào ngày 31 tháng 8 năm 2013.

Cuối năm 2016, sự trở lại chậm của nền kinh tế U. S từ Cuộc suy thoái kinh tế bắt đầu muộn 2007 đã đi kèm với một môi trường lãi suất thấp hơn nhiều so với những năm trước khủng hoảng.

Điều này đã đóng góp đáng kể vào lợi nhuận REIT

. Điều quan trọng là hãy ghi nhớ điều này khi đo hiệu suất REIT.

REITS không phải là một sự đầu tư vượt trội.

Trên thực tế, REITs kéo theo chỉ số S & P 500 trong giai đoạn một, ba và năm năm kết thúc vào ngày 31 tháng 8 năm 2013. Rủi ro của REITs REITs được giao dịch trên thị trường chứng khoán, và họ liên quan đến rủi ro mà thông thường sẽ được mong đợi của một đầu tư vốn cổ phần. Họ cũng chịu ảnh hưởng bất lợi từ sự yếu kém của giá bất động sản. Mặc dù lợi nhuận lâu dài của REITs rất ấn tượng, nhưng cũng có những khoảng thời gian mà họ có hiệu suất kém.Trong năm 2007, iShares Dow Jones US Real Estate ETF (IYR) quay trở lại -20. 35%, sau đó theo sau đó với sự trở lại của -40. 03% (có thu nhập từ cổ tức) trong giai đoạn bùng nổ bong bóng bất động sản cuối năm 2007 và 2008. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm giải pháp thay thế trái phiếu cần phải nhận thức được những rủi ro liên quan. REITs cũng có khả năng tạo ra tổng lợi nhuận âm trong thời gian lãi suất tăng hoặc tăng. Khi tỷ lệ thấp, các nhà đầu tư thường di chuyển ra khỏi tài sản an toàn hơn để tìm kiếm thu nhập ở các khu vực khác của thị trường. Ngược lại, khi các tỷ lệ cao hoặc trong thời điểm không chắc chắn, các nhà đầu tư thường quay trở lại U. S. Kho bạc hoặc các khoản đầu tư thu nhập cố định khác.

Mặc dù đôi khi được đưa ra một cách thiếu thận trọng là "chất thay thế trái phiếu", REITS không phải là trái phiếu; họ là cổ phần. Giống như tất cả các cổ phiếu, họ mang theo một mức độ rủi ro lớn hơn đáng kể so với trái phiếu chính phủ

Đầu tư vào REITs REIT có sẵn cho các nhà đầu tư theo một số cách, bao gồm các quỹ tương hỗ, quỹ đóng và các quỹ giao dịch. Trong số các quỹ giao dịch tập trung vào REITS là iShares Dow Jones US Real Estate (mã IYR), Vanguard REIT Index ETF (VNQ), SPDR Dow Jones REIT (RWR) và iShares Cohen & Steers Realty (ICF). Nhà đầu tư cũng có thể mở một tài khoản môi giới và mua REITs cá nhân trực tiếp. Một số REITs riêng lẻ lớn nhất là Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP) và Ventas (VTR).

Nhà đầu tư cũng có nhiều cách để tiếp cận các thị trường REIT ở nước ngoài.

Các khoản đầu tư này thường có rủi ro cao hơn REITs của U.A, nhưng họ cũng có năng suất cao hơn và tiềm năng cung cấp đa dạng hóa lớn hơn. Quỹ ETF lớn nhất tập trung vào các tổ chức phi U. S. REITs là SPDR Dow Jones International Real Estate ETF (RWX). REITs trong xây dựng danh mục

Một đặc điểm của REIT là không thể phủ nhận, đó là REIT có xu hướng có mối tương quan thấp hơn trung bình với các khu vực khác của thị trường, có nghĩa là mặc dù họ bị ảnh hưởng bởi xu hướng thị trường rộng lớn hơn, dự kiến ​​sẽ đi chệch khỏi chỉ số chứng khoán lớn và, ở một mức độ nào đó, từ trái phiếu.

Việc phân bổ cho REITs có thể giúp giảm sự biến động tổng thể của danh mục đầu tư của một nhà đầu tư đồng thời có thể tăng năng suất. Một ưu điểm khác của REIT là không giống như trái phiếu mua vào khi phát hành, REIT có tiềm năng tăng vốn dài hạn. Họ cũng có thể làm tốt hơn một số khoản đầu tư khác trong thời kỳ lạm phát vì giá bất động sản thường tăng với lạm phát. Tuy nhiên, hãy ghi nhớ rằng cổ tức REIT, không giống như lợi nhuận từ các cổ phần nắm giữ trong ít nhất một năm, đều phải chịu thuế. Tốt nhất nên nói chuyện về các quyết định phân bổ tài sản với một cố vấn tài chính đáng tin cậy.

Khước từ trách nhiệm

: Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và không nên bị hiểu nhầm là lời khuyên đầu tư.Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.