Làm việc Vốn trên mỗi Dollar Bán hàng

Bây giờ bạn đã biết vốn lưu động là gì, câu hỏi sẽ trở thành "Vốn lưu động của một công ty trong bảng cân đối kế toán là bao nhiêu?". Câu trả lời và chỉ số thường được biểu diễn dưới dạng một tỷ lệ tài chính được gọi là vốn lưu động trên mỗi đô la doanh thu. Bản thân tính toán đơn giản và đơn giản. Bạn lấy tổng thu nhập, được tìm thấy trong báo cáo kết quả kinh doanh, chứ không phải bảng cân đối kế toán, và chia nó thành vốn lưu động của một công ty, mà bạn đã học cách khám phá trong bước trước của bài học này.

Chính xác bao nhiêu vốn lưu động trên mỗi đô la doanh thu là tối ưu cho một công ty nhất định sẽ phụ thuộc vào nhiều thứ, bao gồm cả ngành và lĩnh vực kinh doanh hoạt động. Một doanh nghiệp bán nhiều mặt hàng và chu kỳ giá rẻ thông qua việc kiểm kê nhanh chóng, chẳng hạn như cửa hàng tiện lợi, cửa hàng tạp hoá hoặc cửa hàng bán lẻ giảm giá, chỉ có thể cần 10-15% vốn lưu động trên mỗi đô la doanh thu. Một nhà sản xuất máy móc hạng nặng và các mặt hàng có giá cao với sự luân chuyển hàng hóa chậm hơn có thể đòi hỏi 20-25% vốn lưu động trên mỗi đô la. Một công ty như Coca-Cola có lẽ sẽ rơi vào đâu đó giữa hai mặc dù con số cụ thể khác nhau đôi khi phụ thuộc vào cách họ đang xử lý quyền sở hữu hoạt động đóng chai của họ. Nói chung, cách tốt nhất để xác định phạm vi mà một công ty cụ thể nên giảm là so sánh nó với đối thủ cạnh tranh. Nếu bạn đang tìm kiếm doanh nghiệp sản xuất bánh kẹo và gần như tất cả các nhà sản xuất bánh kẹo đều nằm giữa vốn lưu động [x] và [y] trên mỗi đô la doanh số bán hàng, bạn nên nâng cao lông mày của bạn và bảo đảm điều tra thêm nếu bạn có một đầu tư tiềm năng có 1 / 3 hoặc 4x số tiền đó bởi vì tỷ lệ cược cao bất thường rằng có một cái gì đó đang xảy ra bạn cần phải hiểu.

(999) Đây là công thức cho vốn lưu động trên mỗi đồng đô la doanh thu:

Vốn lưu động ÷ Tổng doanh thu (được tìm thấy trong báo cáo thu nhập)

Một số ít ví dụ trên thực tế sẽ giúp bạn hiểu khái niệm tốt hơn.

Thực hành Vốn hoạt động Mẫu trên mỗi Dollar của Bán hàng Tính toán I

Tính toán đầu tiên chúng tôi sẽ làm là từ báo cáo hàng năm của Goodrich.

Đó là ví dụ ban đầu tôi đã sử dụng khi lần đầu tiên tôi viết bài học này cách đây hơn 15 năm và tôi vẫn giữ nó vì sự hoài cổ. Hôm nay, Goodrich là một chi nhánh của United Technologies nhưng nó đã trở thành một công ty độc lập vào năm 2001-2002; một công ty chuyên về các mặt hàng như sản xuất lốp hiệu suất cao có chi phí hàng chục ngàn đô la mỗi chiếc, động cơ hạng nặng và các hệ thống quan trọng khác cho máy bay và tôi đã mua được ở một mức giá hấp dẫn cho danh mục đầu tư của mình.

Thứ nhất, chúng tôi tính vốn lưu động, đạt 933.000.000 USD. Tiếp theo, chúng tôi tìm kiếm tổng doanh thu trong báo cáo kết quả kinh doanh, là $ 4, 363, 800, 000. Cuối cùng, chúng tôi thêm chúng vào vốn lưu động theo tỷ lệ phần trăm của công thức doanh thu:

Vốn lưu động là $ 933, 000, 000 ÷ Tổng doanh thu là $ 4, 363, 800, 000 =. 2138, hay 21. 38%

Là một nhà sản xuất máy móc hạng nặng, Goodrich nằm trong phạm vi 20-25% vốn lưu động trên mỗi đồng đô la của phạm vi bán hàng mà điển hình cho các công ty cùng ngành; một tốt hiển thị mà cast nó trong một ánh sáng thuận lợi.

Thực hành Vốn Làm việc Mẫu / Dollar của Bán hàng Tính toán II

Bây giờ, chúng ta hãy xem xét một báo cáo hàng năm gần đây cho một doanh nghiệp khác, Johnson & Johnson, và tính toán vốn lưu động trên mỗi đô la cho việc bán hàng.

Mặc dù ngày 30 tháng 1 năm 2016 tại thời điểm tôi viết bài này, con số năm 2015 đầy đủ vẫn chưa được công bố, vì vậy chúng tôi sẽ quay trở lại báo cáo tài chính năm 2014.

Thứ nhất, chúng tôi tính toán vốn lưu động. Chúng tôi rút hồ sơ 10-K của công ty và thấy rằng tài sản hiện tại là $ 59, 311, 000, 000 và các khoản nợ hiện tại $ 25, 085, 000, 000. Điều này làm cho vốn lưu động là $ 34, 226, 000, 000 [$ 59, 311, 000 , 000 tài sản ngắn hạn - $ 25, 085, 000, 000 nợ ngắn hạn = 34, 226, 000, 000 vốn lưu động].

Tiếp theo, chúng ta nhìn vào báo cáo thu nhập và tìm thấy tổng doanh thu đến $ 74, 331, 000, 000 cho năm.

Bây giờ, chúng ta kết hợp cả hai vào vốn lưu động trên mỗi đô la tính doanh thu:

$ 34, 226, 000, 000 vốn lưu động ÷ 74 $, 331, 000, 000 doanh thu =. 46, hay 46% vốn lưu động trên mỗi đô la doanh thu.

Một số nhà phân tích thích nghiêng vốn lưu động trên mỗi đồng đô la trong doanh thu thành một số liệu tài chính được biết đến như là doanh thu của các doanh nghiệp đang lưu động

Một cách khác để thể hiện những gì chúng ta vừa tính được là doanh thu vốn lưu động.

Để tính toán, bạn lấy vốn lưu động trên mỗi đô la doanh thu và chia ra làm một. Ví dụ: trong trường hợp của Johnson & Johnson, bạn sẽ mất 1 ÷. 46 đến 2.17

Bạn có thể đảo ngược tỷ suất quay vòng vốn lưu động trở lại vào vốn lưu động trên mỗi đô la doanh thu bằng cách lấy nó và chia thành 1. Ví dụ, trong trường hợp này, bạn sẽ mất 1 ÷ 2. 17 và nhận được. 46, hay 46%.