Chủ nghĩa dân túy có ý nghĩa gì đối với đầu tư của bạn

Quyết định rời khỏi Liên minh châu Âu và cuộc bầu cử của Donald Trump như là Tổng thống Hoa Kỳ đã đánh dấu sự khởi đầu của một kỷ nguyên mới của chủ nghĩa dân túy ở các nước phát triển. Một số nhà đầu tư quốc tế có thể nhanh chóng loại bỏ các sự kiện này với hiệu suất mạnh mẽ gần đây của S & P 500 và FTSE 100, nhưng các chu kỳ dân túy thường kéo dài hơn một thập kỷ và các chính sách có thể đe dọa sự thịnh vượng kinh tế do chủ nghĩa toàn cầu mang lại.

Chúng ta hãy cùng xem xét sự gia tăng của chủ nghĩa dân túy có ý nghĩa gì đối với danh mục đầu tư của bạn và làm thế nào để phòng ngừa một số rủi ro.

Có gì Đằng sau Xu hướng?

Có nhiều yếu tố đã dẫn tới sự gia tăng dân số trên toàn thế giới. Các biện pháp dân chúng có thể không phải là giải pháp cho những vấn đề này, nhưng điều quan trọng là các nhà đầu tư phải hiểu được nguyên nhân gốc rễ của các xu hướng này vì họ có thể giúp dự đoán hành động chính sách. Ví dụ, phản ứng đối với bất bình đẳng về thu nhập có thể là tăng thuế lợi tức vốn ảnh hưởng đến người giàu có, có thể có ảnh hưởng đáng kể đến dòng vốn từ đầu tư.

Một số nhân tố chủ chốt đằng sau xu hướng này bao gồm:

• Tăng trưởng chậm . Tăng trưởng GDP (GDP) đã giảm từ 6% trong những năm 1960 xuống còn 3% vào năm 2015 sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008/2009.
• Sự bất bình đẳng về thu nhập . Tỷ lệ thu nhập hàng năm trong top 1 phần trăm tăng từ 10 phần trăm năm 1980 lên 23.5 phần trăm vào năm 2007, trong khi tăng trưởng lương đã chậm trên toàn thế giới.

• Nhập cư . Những người tị nạn đã trở thành mối quan tâm ở châu Âu, nơi họ bị buộc tội vì hoạt động khủng bố, trong khi U. S mất việc làm và khó khăn đã được đổ lỗi cho người nhập cư.
• Công nghệ . Công nghệ đã tạo ra nhiều công việc kỹ năng cao, nhưng đã thay thế nhiều công việc kỹ năng thấp hơn thông qua tự động hóa và lỗi thời.
• Toàn cầu hoá . Toàn cầu hoá cũng giống như công nghệ, kết quả là nhiều công việc có tay nghề thấp được thuê ngoài từ các khu lao động rẻ hơn, tạo ra sự bất mãn trên thị trường nội địa.

Dân túy xung quanh thế giới

Có rất nhiều trường hợp của chủ nghĩa dân túy đang gia tăng trên toàn thế giới, bao gồm cả ở Hoa Kỳ và Anh. Bằng cách theo dõi những sự kiện này, các nhà đầu tư có thể hiểu được khi các sự kiện di chuyển trên thị trường có thể xảy ra và đưa ra quyết định để phòng ngừa hoặc điều chỉnh danh mục đầu tư.

'Brexit' đã đánh dấu chiến thắng dân chủ đầu tiên ở châu Âu khi cử tri Anh lựa chọn rời khỏi Liên minh châu Âu. Sự thành công của chiến dịch "Brexit" đã làm dấy lên một số nhóm chống lại các tổ chức khác trong khắp vùng E. U. bao gồm Phong trào Năm Sao của Ý, Các lựa chọn thay thế Đức cho Đức và Marine Le Pen của Pháp. Sự ra đi của các nền kinh tế lớn khác từ E. U. có thể gây nguy hiểm cho sự ổn định của khu vực kinh tế chung.

Cuộc bầu cử Donald Trump với vai trò Tổng thống Hoa Kỳ là một cuộc bỏ phiếu tương tự cho chủ nghĩa dân túy trong nền kinh tế lớn nhất thế giới. Với kế hoạch hồi hương và đàm phán lại hiệp định thương mại, Trump có thể gây bất ổn cho Mexico, Trung Quốc và các đối tác thương mại lớn khác, đồng thời giảm triển vọng tăng trưởng trong nước và quốc tế.

Tính không thể đoán trước của Trump cũng có thể tăng mức phí bảo hiểm rủi ro được phân bổ cho các tài sản của U. S. Theo các quan chức của Ngân hàng Thế giới, các chương trình nghị sự dân sự này có thể có tác động tiêu cực đến các thị trường đang nổi lên, bằng cách gây ảnh hưởng xấu đến các cơ chế thương mại và truyền tải. Ngoài ra, nhiều chuyên gia tin rằng sự gia tăng của chủ nghĩa dân túy ở các nước phát triển có thể thúc đẩy những tình cảm tương tự từ các nhà lãnh đạo thị trường đang nổi lên. Thực hiện các chính sách này trong các nền kinh tế phụ thuộc vào xuất khẩu có thể làm trầm trọng thêm các vấn đề như nghèo đói và bất bình đẳng về thu nhập.

Hedging Your Portfolio

Các nhà đầu tư quốc tế đã bỏ qua rủi ro chính trị ở các nền kinh tế phát triển trong nhiều năm, nhưng những rủi ro này đã trở nên cực kỳ quan trọng trong những tháng gần đây. Có lẽ sẽ có xu hướng chuyển sang tiền mặt hoặc mua vàng trong những thời điểm rủi ro - đặc biệt là với việc định giá cổ phiếu cao ở hầu hết các nước - nhưng điều này có xu hướng là một quyết định tồi cho hầu hết các nhà đầu tư.

Sau khi tất cả, S & P 500 tăng cao sau cuộc bầu cử của Trump và FTSE 100 cao hơn sau 'Brexit'.

Các nhà đầu tư có một số lựa chọn khác nhau để giải quyết những rủi ro này:

Giữ ổn định

• . Một khối lượng lớn các nghiên cứu cho thấy thời gian thị trường là gần như không thể và hầu hết các nhà đầu tư được đầu tư tốt nhất theo thời gian. Smart Beta
• . Các quỹ thông minh và dài hạn cung cấp các danh mục đầu tư đa dạng với rủi ro thấp hơn và kiểm soát rủi ro cao hơn quỹ bình quân vốn hóa thị trường. Giá trị đầu tư
• . Đầu tư giá trị là một cách tuyệt vời để tránh phải trả quá mức cho một tài sản trong khi tạo ra một sàn giá cho tài sản đó. Dòng dưới cùng

Dòng nước nổi lên của thế giới có thể là vấn đề đối với tăng trưởng GDP dài hạn ở các nền kinh tế phát triển và nền kinh tế thị trường mới nổi. Bất chấp những rủi ro này, các nhà đầu tư nên tiếp tục duy trì thị trường và thử các chiến lược thay thế để giảm rủi ro mà không phải tốn thời gian để thị trường.