Sự biến động là gì?

Sự biến động liên quan đến tần số và mức độ nghiêm trọng mà giá thị trường của một khoản đầu tư dao động. Một số nghiên cứu tâm lý đã chỉ ra rằng các nhà đầu tư như một toàn thể hạnh phúc nhất khi sự biến động là thấp nhất, thậm chí nếu điều đó có nghĩa là làm cho ít tiền hơn theo thời gian.

Sự ám ảnh không hợp lý với giá thị trường chỉ biểu hiện trong các khoản như cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ, và các lựa chọn cổ phiếu.

Vậy, có bao giờ bạn nghe thấy một nông dân yêu cầu đánh giá hàng ngày về đất của mình? Một nhạc sĩ yêu cầu đánh giá hàng ngày bản quyền của mình? Một chủ doanh nghiệp nhỏ liên tục trả tiền cho một công ty kế toán để tính toán giá trị bán lại của công ty của ông ta? Tất nhiên là không! Tuy nhiên, khi sở hữu một mảng kinh doanh, một cổ phần, các nhà đầu tư thiếu kinh nghiệm chú ý đến những gì người khác đang làm mỗi ngày hoặc thậm chí từng phút một lần, bán cổ phiếu của họ rơi và mua khi họ tăng; một công thức cho một thảm hoạ nhất định.

Tình huống này quá tệ, các nghiên cứu về lợi nhuận của các quỹ tương hỗ đã chứng minh rằng trong các thời kỳ mà các quỹ cơ bản đóng góp 9%, 10% và 11%, các nhà đầu tư cá nhân chỉ được hưởng 2%, 3 %, và 4% trở lại vì họ bị lung lay bởi sự biến động, họ liên tục mua và bán vị trí của họ thay vì ngồi lại và thường xuyên có được quyền sở hữu nhiều hơn.

Có thể kiếm tiền từ sự biến động. Giá trị các nhà đầu tư tìm kiếm để mua tài sản khi không ai khác muốn họ. Một số loại thương lái lựa chọn kiếm được nhiều lợi nhuận cao hơn khi nỗi sợ hãi tràn lan bởi vì mọi người sẵn sàng trả nhiều tiền hơn để viết các dẫn xuất như đưa ra các lựa chọn. Trên thực tế, có thể công bằng khi nói rằng các nhà đầu tư chuyên nghiệp và thông minh hơn, sự biến động mang lại lợi ích nhiều hơn là do anh ta vì anh ta có thể sử dụng nó để mua nhiều hơn giá rẻ và bán nhiều thứ đắt tiền hơn.

Các nhà đầu tư trong các ngành dầu khí phải trả chi phí để thu hút sự biến động dù họ có nhận ra hay không, như một doanh nghiệp có lợi nhuận từ thị trường kể từ khi S & P 500 được công bố hồi năm 1957 nhưng tốn kém nhiều khi để ngồi trên 50% + thiệt hại cho 3, 5, hoặc 7 + năm …

Đối với nhà đầu tư dài hạn thường xuyên bỏ tiền thông qua một kế hoạch trung bình chi phí đồng đô la, biến động không có ý nghĩa đặc biệt. Các khoản đóng góp thường xuyên thậm chí phải vượt ra khỏi mức giá trung bình được thanh toán qua nhiều năm để nó trở nên nhỏ hơn một chú thích trong lịch sử cuộc đời tài chính của bạn. Hầu hết mọi người không thể làm điều đó, mặc dù. Warren Buffett và Charlie Munger đã từng nhận xét rằng dù có bao nhiêu lần mọi người nói rằng họ sẽ tuân theo một kế hoạch, nhưng kinh nghiệm đã chứng tỏ nhiều lần, thập kỷ sau thập niên, một số người sẽ đổ xô vào trong thời kỳ bùng nổ và bán ra trong thời kỳ bust, không thể kìm hãm xung động tồi tệ nhất của họ.