Quỹ có giá trị ổn định là gì?

Quỹ có giá trị ổn định là một quỹ đầu tư bảo thủ, giống như quỹ thị trường tiền tệ. Tuy nhiên, các quỹ giá trị ổn định được cho là có lợi suất cao hơn thị trường tiền tệ, mà không có thêm rủi ro. Một quỹ có giá trị ổn định là một khoản đầu tư được biết đến để bảo toàn vốn. Nói cách khác, quỹ giữ lại giá trị tiền mặt của bạn, bất kể thị trường chứng khoán hay trái phiếu đang làm gì. Đó là rủi ro thấp, nhưng lợi nhuận bạn nhận được cũng thấp.

Hơn 821 tỷ đô la được đầu tư vào các quỹ có giá trị ổn định. Khoảng một nửa trong tổng số 401 (k) kế hoạch cung cấp một quỹ có giá trị ổn định và khoảng 529 kế hoạch tiết kiệm đại học cũng cung cấp loại hình bảo thủ đầu tư này. Bản chất rủi ro thấp của loại đầu tư này mang lại lợi nhuận ổn định và nhất quán có thể giúp cung cấp danh mục đầu tư với các lựa chọn đa dạng hơn trong chiến lược phân bổ tài sản tổng thể.

Các quỹ có giá trị ổn định đầu tư vào các khoản đầu tư có thu nhập cố định và hợp đồng quấn hoặc "giấy gói" do các ngân hàng và công ty bảo hiểm cung cấp. Các hợp đồng bọc thường đảm bảo một khoản nợ chính và lãi suất nhất định, ngay cả khi các khoản đầu tư tiềm ẩn giảm giá trị. Vì vậy, họ thậm chí còn bảo vệ nhiều hơn từ sự biến động lãi suất từ ​​trái phiếu. Tỷ lệ lợi nhuận vẫn ổn định, ngay cả khi mọi thứ khác thì không. Điều đó không có nghĩa là họ không bao giờ mất giá trị. Trong bối cảnh thị trường bất ổn năm 2008, các quỹ giá trị ổn định giảm giá trị, một nạn nhân khác của sự thất bại của Lehman Brothers và kết quả là khủng hoảng tín dụng.

Nhưng thiệt hại là tối thiểu so với các thị trường khác. So sánh lợi nhuận của các quỹ có giá trị ổn định khoảng 4. 2% trong năm 2008 với mức độ thiệt hại của S & P -37% trong cùng năm.

Các hợp đồng bọc có thể gây ra các vấn đề thanh khoản không phải lúc nào cũng dễ dàng nhận thấy. Ví dụ, nếu người sử dụng lao động có một số nhân viên rời khỏi kế hoạch cùng một lúc, điều này có thể ảnh hưởng đến giá trị của tài sản trong kế hoạch.

Điều này có liên quan đến giá trị sổ sách so với giá trị thị trường. Giá trị sổ sách là giá trị của hợp đồng hoặc các khoản đầu tư cơ bản, trong trường hợp này, phần đóng góp cộng với lãi tích luỹ trừ đi khoản rút tiền từ tài khoản. Hiệp hội Đầu tư Giá trị Rõ ràng nói rằng hầu hết các sự kiện này có thể bị bắt và điều chỉnh trước. Thậm chí một ủy ban của chính phủ cũng đang tìm kiếm những quỹ này trong năm 2009 cho thấy những tác động như vậy rất hiếm.

Các loại quỹ có giá trị ổn định

Một quỹ có giá trị ổn định dường như là quỹ tương hỗ, nhưng chúng được cấu trúc và quản lý một cách khác nhau một chút. Chúng có một số loại:

Tài khoản được quản lý riêng biệt:

• Đây là những tài khoản đầu tư được tùy chỉnh được thiết kế để đáp ứng mục tiêu cụ thể cho một kế hoạch nghỉ hưu duy nhất. Lợi nhuận được hỗ trợ bởi tài sản trong một tài khoản khác, và lợi nhuận có thể được cố định, lập chỉ mục, hoặc có thể điều chỉnh hàng năm theo hiệu suất của thị trường. Quỹ hỗn hợp:
• Những loại này kết hợp tài sản từ nhiều nguồn khác nhau, giống như một quỹ tương hỗ. Điều này giúp các kế hoạch nhỏ hơn đạt được tính kinh tế theo quy mô. Hợp đồng Đầu tư Đảm bảo (GIC):
• Đây là tài khoản mà người quản lý đầu tư vào một năm, và các nhà đầu tư trong kế hoạch nghỉ hưu là những người thụ hưởng. Vì vậy, có một khoản bảo lãnh gốc và lãi. Tổng hợp GIC:
• Tài khoản đầu tư vào danh mục đầu tư thu nhập cố định "bọc" trong hợp đồng bảo hiểm để bảo vệ giá trị cơ bản của khoản đầu tư. Đây là một tỷ lệ phần trăm đáng kể các quỹ có giá trị ổn định ngày nay. Bởi vì chúng có thể được cấu trúc khác nhau, các quỹ giá trị ổn định được điều chỉnh bởi các cơ quan khác nhau. Các luật này được điều hành bởi luật do Ban Chuẩn mực Kế toán Tài chính, Hội đồng Chuẩn mực Kế toán Chính phủ và Đạo luật Chứng khoán Hưu Trí cho Nhân viên của Bộ Lao động (ERISA). Các khoản tiền cam kết cũng được quy định bởi SEC.

Những người tiêu dùng nên tìm gì trong các quỹ có giá trị ổn định?

Chủ yếu, các nhà đầu tư quỹ có giá trị ổn định nên tìm kiếm quỹ không tốn quá nhiều. Nói chung, một quỹ có giá trị ổn định có giá trị ổn định sẽ tính phí ít hơn 50%. Hãy thận trọng với các quỹ có giá trị ổn định tính phí từ 1% trở lên.

Bạn phải cân nhắc chi phí đối với lợi ích.

Bạn cũng nên cố gắng tự mình biết cách thức rút tiền hay rút vốn. Những người tham gia vào các quỹ có giá trị ổn định không phải chịu bất cứ thời gian chờ đợi trả tiền nào. Nhưng có thể có một điều khoản ngăn cản bạn chuyển tiền từ quỹ có giá trị ổn định sang quỹ cạnh tranh, hoặc quỹ trái phiếu ngắn hạn hoặc quỹ thị trường tiền tệ. Bạn có thể phải đợi 90 ngày.

Biết rằng các quỹ không phải là không có rủi ro. Rủi ro có thể liên quan đến chất lượng tín dụng của công ty điều hành quỹ, hãng bảo hiểm cung cấp "giấy bọc", hoặc một công ty lớn đầu tư vào quỹ. Quản trị viên kế hoạch 401 (k) của bạn nên nghiên cứu ở đây, nhưng nó không gây tổn hại cho người tiêu dùng để hiểu những gì đang có kế hoạch.

Khước từ: Nội dung trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận và thông tin, và không nên bị hiểu nhầm như lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.

Cập nhật bởi Scott Spann