Quỹ quản lý thụ động là gì?

Khi bạn nghe hoặc đọc về các quỹ được quản lý thụ động, ý nghĩa của nó là gì? Các quỹ này có giống như các quỹ chỉ số? Những lợi ích của quản lý thụ động là gì?

Trong bài này chúng tôi nêu bật tại sao các quỹ chỉ số được quản lý thụ động lại có thể là lợi thế, trái ngược với các quỹ được quản lý tích cực.

Quỹ quản lý thụ động Định nghĩa và khái niệm cơ bản

Quỹ quản lý thụ động thường theo dõi chỉ số thị trường, chẳng hạn như S & P 500, nhưng cũng có thể theo dõi một khu vực cụ thể hoặc một phần của thị trường.

Lý do các quỹ này được mô tả là thụ động là do không có chiến lược tích cực để người quản lý quỹ mua và bán chứng khoán theo quyết định của mình. Thay vào đó, người quản lý quỹ mua và nắm giữ chứng khoán của một chỉ số chuẩn.

Các quỹ chỉ số theo nghĩa thuần túy của thuật ngữ này được quản lý thụ động. Nhưng một quỹ quản lý thụ động không nhất thiết là một quỹ chỉ số theo định nghĩa. Chúng ta hãy xem xét kỹ hơn về điều này để làm rõ sự khác biệt và tương đồng. Chủ đề chung giữa một quỹ chỉ số quản lý thụ động và một quỹ không quản lý thụ động không chỉ số là các nhà quản lý quỹ tuân thủ các nguyên tắc đã định trước cho việc nắm giữ các quỹ tương ứng. Các quỹ chỉ số được coi là các quỹ được quản lý thụ động.

Ví dụ: một quỹ chỉ số cố gắng bắt chước thu nhập của S & P 500 sẽ nắm giữ cổ phiếu (hoặc hầu hết các cổ phiếu) trong S & P 500. Một quỹ không quản lý thụ động không chỉ số có thể nắm giữ một phần được xác định trước của một loại tài sản - chẳng hạn như 25% nhỏ nhất của thị trường với tỷ lệ giá-to-cuốn sách thấp nhất.

Trong cả hai trường hợp, người quản lý danh mục đầu tư của quỹ không đưa ra quyết định "tích cực" về những gì chứng khoán sở hữu.

Hầu hết các quỹ được quản lý thụ động chia sẻ hai lợi thế hơn các quỹ được quản lý tích cực. Thông thường các quỹ được quản lý thụ động có tỷ lệ chi phí thấp hơn và phân phối lợi nhuận vốn thấp hơn. Do đó các quỹ được quản lý thụ động cũng sẽ mang lại hiệu quả về thuế nhiều hơn, nghĩa là họ sẽ tạo ra ít thuế hơn cho nhà đầu tư so với các đối tác được quản lý tích cực.

Các loại chỉ số hoặc chỉ số

Các chỉ số khác (hoặc các chỉ số, nếu bạn thích thuật ngữ đó) bao gồm Chỉ số công nghiệp Dow Jones, Chỉ số kết hợp của Barclays, Chỉ số Russell 1000, Chỉ số Russell 2000, Chỉ số Russell 3000 , chỉ số Mid-Cap S & P 400, chỉ số Wilshire 5000 và một số biến thể khác nhau của chỉ số MSCI EAFE. Có các quỹ chỉ số được thiết kế đặc biệt để theo dõi các chỉ mục này. Ngoài ra còn có các chỉ số theo dõi các ngành khác nhau như tiện ích, công nghệ, y tế, tài chính và kim loại quý.

Nhưng một lần nữa, có một số quỹ quản lý thụ động không theo dõi một chỉ số thực tế. Thay vào đó, chúng được thiết kế để thụ động theo phân bổ mục tiêu hoặc nhóm chứng khoán được lựa chọn trước.Điều này làm cho họ quỹ chỉ số với một yếu tố tích cực. Các quỹ này đôi khi được gọi là các quỹ chỉ số tăng cường.

Dưới đây là các liên kết đến các chủ đề liên quan:

Danh sách Thị trường Chính sách Danh sách các Quỹ Ngành

Danh sách các Quỹ Ngành

Khi Thu nhập Không Tốt

Khước từ: Thông tin trên trang này chỉ được cung cấp cho mục đích thảo luận, không nên bị hiểu nhầm như lời khuyên đầu tư. Trong bất kỳ trường hợp, thông tin này đại diện cho một khuyến nghị để mua hoặc bán chứng khoán.