Rủi ro đầu tư toàn cầu là gì?

Đầu tư toàn cầu ngày càng trở nên quan trọng bởi các công ty Mỹ chiếm một phần nhỏ hơn và nhỏ hơn trong doanh thu và lợi nhuận toàn cầu. Theo Vanguard, cổ phiếu của U. chỉ chiếm 49% vốn hóa thị trường toàn cầu, nhưng các nhà đầu tư U. chỉ giao khoảng 27 phần trăm danh mục đầu tư của họ cho các doanh nghiệp ngoài U. S. quỹ. Các nhà cung cấp quỹ tương hỗ hàng đầu khuyến cáo ít nhất 20 phần trăm phân bổ cho người không phải là người U. S.

cổ phiếu có giới hạn trên dựa trên mức trần thị trường toàn cầu.

Trong bài này, chúng tôi sẽ xem xét các rủi ro liên quan đến đầu tư toàn cầu và liệu lợi ích có lớn hơn những rủi ro đó hay không.

Rủi ro đầu tư toàn cầu là một thuật ngữ rộng bao gồm nhiều loại yếu tố rủi ro quốc tế, bao gồm rủi ro tiền tệ, rủi ro chính trị và rủi ro lãi suất. Các nhà đầu tư quốc tế nên xem xét cẩn thận các yếu tố rủi ro này trước khi đầu tư vào cổ phiếu toàn cầu.

Các rủi ro về đầu tư toàn cầu bao gồm:

Rủi ro tiền tệ

là rủi ro liên quan đến biến động ngoại tệ liên quan đến đô la Mỹ. Ví dụ, một công ty nước ngoài có thể tăng trưởng 25% lợi nhuận, nhưng nếu đồng nội tệ giảm 10% so với đô la Mỹ, thì tốc độ tăng trưởng thực tế chỉ là 15% khi lợi nhuận được chuyển đổi sang đô la Mỹ. Rủi ro chính trị
là rủi ro liên quan đến chính phủ nước ngoài và chính trị. Ví dụ, Brazil đã quốc hữu hoá một phần của công ty dầu lửa lớn nhất - Petroleo Brasiliero - trong một động thái khiến nhiều nhà đầu tư phải mất tiền. Một vụ xì căng đan tham nhũng liên quan đến công ty đẩy cổ phiếu xuống thấp hơn.

Rủi ro về lãi suất

là rủi ro về những thay đổi bất lợi đối với chính sách tiền tệ. Ví dụ, một nền kinh tế thị trường đang nổi có thể quyết định rằng tăng trưởng của nó quá nhanh và hành động để kiềm chế lạm phát bằng cách tăng lãi suất. Những động lực này có thể có tác động tiêu cực đến giá trị của tài sản tài chính được định giá theo lãi suất đó. Cách tốt nhất để giảm nhẹ rủi ro đầu tư toàn cầu là thông qua danh mục đa dạng toàn cầu. Ví dụ: các quỹ ngoài thế giới trên toàn thế giới cung cấp sự tiếp xúc với nhiều quốc gia và các lớp tài sản khác nhau trên thế giới nhằm giảm thiểu các rủi ro liên quan đến bất kỳ quốc gia nào.

Đo lường rủi ro đầu tư toàn cầu

Có nhiều cách khác nhau để định lượng rủi ro đầu tư toàn cầu, bao gồm cả các biện pháp định tính và định tính. Các nhà đầu tư quốc tế nên xem xét một sự kết hợp của các phương pháp tiếp cận này khi đánh giá rủi ro đầu tư toàn cầu.

Các phép đo rủi ro định lượng phổ biến nhất bao gồm:

Beta

đo lường sự biến động của đầu tư so với chỉ tiêu chuẩn.Chẳng hạn, các nhà đầu tư của U. S. có thể đo lường sự biến động của các cổ phiếu nước ngoài bằng cách so sánh nó với chỉ số chuẩn S & P 500 thông qua một hệ số bêta. Biến thể cao thể hiện sự biến động nhiều hơn. Tỷ lệ Sharpe
đo lường lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro của một quỹ theo thời gian. Tỷ lệ này được tính bằng cách chia lợi nhuận trung bình của quỹ trừ đi tỷ suất lợi nhuận phi rủi ro theo độ lệch chuẩn. Các Tỷ lệ Sharp cao hơn mang lại lợi nhuận điều chỉnh rủi ro tốt hơn. Rủi ro đầu tư toàn cầu cũng có thể được đánh giá chất lượng bằng các phương pháp như:

Xếp hạng tín dụng

cung cấp thông tin chi tiết về chất lượng tín dụng của một quốc gia. Chẳng hạn, một quốc gia có xếp hạng tín dụng thấp có thể không có sự linh hoạt cần thiết để kích thích tăng trưởng, điều này có thể dẫn đến sự sụt giảm giá trị vốn cổ phần. Xếp hạng Chuyên viên phân tích
có thể cung cấp thông tin chi tiết cụ thể về các cổ phiếu quốc tế cá nhân. Thông thường, các xếp hạng này bao gồm các mục tiêu giá và các yếu tố khác để xem xét, mặc dù xếp hạng nhà phân tích bên bán nên được thực hiện với một miếng muối. Các nhà đầu tư nên cân nhắc xem những yếu tố này đóng vai trò như thế nào trong danh mục đầu tư của họ. Các danh mục về hưu trí có thể muốn giữ các cổ phiếu ít biến động hơn, trong khi các nhà đầu tư trẻ có thể muốn xem xét thêm tính không ổn định vì họ có thể mang lại tiềm năng lợi nhuận lâu dài hơn.

Đầu tư toàn cầu có xứng đáng với rủi ro?

Đa dạng hóa toàn cầu giúp giảm sự biến động của danh mục đầu tư trung bình trong dài hạn. Trong ngắn hạn, các nhà đầu tư cũng có thể tham gia vào bất kỳ thị trường nào trong khu vực sẽ hoạt động tốt hơn. Hoa Kỳ có thể dẫn dắt thế giới trong một số thời kỳ, nhưng có những khoảng thời gian khác không đổi khi một quốc gia hoặc thị trường khác sẽ có lợi nhuận cao nhất.

Ví dụ, tiếp xúc với đa dạng không-U. Cổ phần của S. vào giữa những năm 1980 sẽ vượt trội hơn danh mục đầu tư trong nước.

Các chuyển động tiền tệ cũng có thể giúp tăng cường đa dạng hóa, vì chúng không tương quan với hiệu suất vốn cổ phần. Sự tương quan thấp với cổ phiếu của U. làm cho các nhà đầu tư có thể thu được nhiều lợi nhuận hơn theo thời gian. Theo Vanguard, các phong trào tiền tệ cũng làm tăng sự biến động của không phải U. Cổ phiếu của S. khoảng giữa năm 1970 và 2013 với khoảng 7,7% và nhà cung cấp quỹ dự kiến tiền tệ sẽ tiếp tục là một công ty đa dạng trong tương lai.

Dòng dưới

Đầu tư toàn cầu ngày càng trở nên cần thiết theo thời gian, nhưng các nhà đầu tư nên cân nhắc kỹ lưỡng các rủi ro đầu tư toàn cầu. Tin vui là có rất nhiều công cụ khác nhau có sẵn để đo lường những rủi ro này và đảm bảo sự pha trộn phù hợp cho bất kỳ danh mục đầu tư nào. Vanguard khuyến cáo phân bổ ít nhất 20 phần trăm danh mục đầu tư cho các khoản đầu tư quốc tế hoặc nhiều khả năng tùy thuộc vào sự thay đổi về vốn hóa thị trường theo thời gian.

Rủi ro đầu tư toàn cầu là gì?