ĐầU tư toàn cầu toàn cầu là gì?

Có hai trường tiểu học tư tưởng khi đầu tư: Một số nhà đầu tư thích theo xu hướng dài hạn thông qua đầu tư chỉ số, trong khi một số khác lại cố gắng tìm kiếm các khoản đầu tư mà thị trường đã hiểu lầm thông qua đầu tư trái ngược . Đầu tư tương tự liên quan đến việc mua các tài sản mà thị trường không nhất thiết ủng hộ vào thời điểm này với hy vọng rằng thị trường cuối cùng sẽ nhận ra giá trị đích thực của tài sản theo thời gian.

Trong bài này, chúng ta sẽ xem xét đầu tư trái chiều ở cấp độ toàn cầu và cách các nhà đầu tư quốc tế có thể sử dụng các chiến lược này.

Đầu tư tương đương là gì?

Các chiến lược đầu tư trái ngược nhau cố gắng đầu tư vào các tài sản không được ưa thích và bán chúng khi họ trở lại cuộc sống.

Ví dụ, một nhà đầu tư trái ngược có thể mua một cổ phiếu trong một ngành có lợi ích không cao, với tỷ lệ giá-thu nhập thấp. Khi xoay vòng ngành xảy ra và giá năng lượng phục hồi, tỷ lệ giá-thu nhập của các công ty trong không gian sẽ tăng lên do triển vọng tăng trưởng lớn hơn. Giá trị của cổ phiếu năng lượng của nhà đầu tư cũng sẽ tăng lên so với thị trường chung nhờ vào việc mở rộng nhiều và tăng thu nhập.

Nguyên lý cơ bản của đầu tư trái ngược là tâm lý của đám đông chắc chắn sẽ dẫn đến sự đánh giá sai về tài sản trong một thị trường nhất định. Có nhiều bằng chứng về hành vi này sau thông báo thu nhập khi các công ty thường gặp sự biến động đáng kể vào đầu ngày hôm trước buổi tối ra ngoài vào cuối ngày.

Chẳng hạn, một cổ phiếu có thể giảm đáng kể ngay sau khi thị trường mở cửa và ngay lập tức phục hồi một chút.

Đầu tư trái ngược với đầu tư giá trị:

Đầu tư trái phiếu và đầu tư giá trị tương tự như vậy trong cả hai chiến lược nhằm xác định các chứng khoán bị định giá thấp trước khi chúng được phát hiện bởi thị trường rộng lớn hơn. Ví dụ, cả hai chiến lược có thể sàng lọc các cơ hội bằng cách tìm kiếm tỷ lệ tài chính thuận lợi cho thấy một cổ phiếu bị đánh giá thấp so với toàn bộ thị trường.

Một số chuyên gia, giống như nhà đầu tư giá trị nổi tiếng John Neff, tin rằng hai thuật ngữ này thậm chí có thể đồng nghĩa. Sự khác biệt chính là đầu tư giá trị hoàn toàn tập trung vào các giá trị cơ bản, chẳng hạn như tỷ số tài chính hoặc giá trị hiện tại của các dòng tiền trong tương lai. Ngược lại, các nhà đầu tư trái ngược nhau cũng sẽ xem xét các yếu tố kỹ thuật - chẳng hạn như các chỉ số bán quá nhiều và các yếu tố chủ quan, chẳng hạn như phương tiện truyền thông giảm. Các nhà đầu tư tương đương cố gắng tìm tài sản bị bán quá

và

bị đánh giá thấp chứ không chỉ là tài sản bị định giá thấp. Tìm đầu tư tương đương Có nhiều chiến lược khác nhau có thể được sử dụng để tìm cơ hội đầu tư tương phản, bao gồm cả các hình thức phân tích cơ bản và kỹ thuật.

Các chiến lược cơ bản:

Các chiến lược phổ biến nhất trong thời kỳ đầu là tìm kiếm các cổ phiếu với tỷ lệ giá-thu nhập thấp, tỷ lệ lưu hành giá cả-tiền mặt thấp, tỷ lệ giá trị sổ sách thấp và mức giá cổ tức thấp tỷ lệ. Nói chung, các công ty này có khuynh hướng tỏ ra lạc quan so với các công ty có tỷ số tài chính cao vì thị trường đang định giá chúng ở mức thấp hơn nhiều. Các nhà đầu tư cũng có thể xem xét các chỉ số biến động, như VIX, và mua tài sản khi thị trường quá bi quan.

"Chó của Dow" có lẽ là chiến lược phổ biến nhất liên quan đến việc mua các cổ phiếu năng suất cao nhất trong Chỉ số Bình quân Công nghiệp Dow Jones. Thông thường, điều này có nghĩa là một nhà đầu tư đang mua những công ty kinh doanh khó khăn nhất vì giá giảm khiến lợi nhuận cao hơn. Các chiến lược kỹ thuật:

Nhiều nhà đầu tư trái ngược nhau cũng đưa các phân tích kỹ thuật vào quá trình ra quyết định của mình vì chiến lược được định hướng bởi các yếu tố tài chính hành vi có thể được phân tích định lượng. Ví dụ, một chiến lược trái ngược có thể liên quan đến việc mua các cổ phiếu có chỉ số sức mạnh tương đối đã giảm xuống dưới 30. 0 điểm cho thấy điều kiện bán quá nhiều. Mục đích là để tận dụng sự đảo ngược để có nghĩa là có thể sẽ xảy ra.

Các nhà đầu tư quốc tế Nguyên tắc đầu tư tương tự có thể được áp dụng cho các thị trường quốc tế bởi các nhà đầu tư muốn mua vào các quốc gia hoặc khu vực bị định giá thấp trên thế giới.

Thường xuyên xảy ra ở các quốc gia hoặc khu vực trong và ngoài sự ủng hộ theo thời gian. Ví dụ, cuộc khủng hoảng nợ ở Châu Âu đã khiến nhiều nhà đầu tư phải tránh cổ phiếu châu Âu, dẫn đến tỷ lệ giá-thu nhập giảm đáng kể. Các nhà đầu tư mua cổ phiếu của Hy Lạp hoặc Ireland vào thời điểm cao điểm của cuộc khủng hoảng sẽ có lợi nhuận đáng kể cho những khoản đầu tư này. Tương tự với các khoản đầu tư của Châu Á trong cuộc khủng hoảng tài chính châu Á trong những năm 1990.

Ngoài các sự kiện cụ thể gây ra việc định giá được chiết khấu, các nhà đầu tư cũng có thể xem xét nền kinh tế của một quốc gia để xác định xem nó có bị đánh giá cao hay không. Warren Buffett nổi tiếng nhìn vào tổng vốn hóa thị trường của một quốc gia chia cho tổng sản phẩm quốc nội của mình. Các quốc gia có tỷ lệ trên 90 phần trăm có xu hướng đánh giá quá cao và những người dưới 75 phần trăm có thể bị đánh giá thấp. Đây có thể là điểm khởi đầu tuyệt vời cho các nhà đầu tư tìm kiếm cơ hội ở nước ngoài.

Việc đầu tư trái ngược quốc tế có thể đặc biệt hữu ích khi các cổ phiếu trong nước có vẻ bị định giá quá cao trên bảng. Trong trường hợp này, nhà đầu tư trái phiếu trong nước chỉ có thể không có nhiều cơ hội mà không cần phải tìm kiếm ở nước ngoài.

Dòng dưới cùng

Các nỗ lực đầu tư đồng thời cố gắng đầu tư vào những tài sản không có lợi và bán chúng khi họ trở lại cuộc sống. Có rất nhiều chiến lược cơ bản và kỹ thuật khác nhau có thể được sử dụng để đạt được các mục tiêu này, trong khi các nhà đầu tư cũng có thể muốn vượt qua Hoa Kỳ để tìm ra những cơ hội tốt nhất.