Mọi thứ Mọi nhà đầu tư mới nên biết

Bắt đầu từ con đường đầu tư thành công của bạn có vẻ như áp đảo. Không cần phải sợ hãi. Hàng triệu người đã đi cùng một con đường mà bạn sắp đi, thành công trong việc tìm kiếm sự bùng nổ, bức tranh bán nguyệt, chiến tranh và hòa bình, các sự kiện lớn về cuộc sống, và mọi biến động khác và biến cuộc sống có thể ném vào bạn. Với sự kiên nhẫn, kỷ luật, và tính khí bình tĩnh, bạn có thể làm tương tự. Dưới đây là một số điều bạn muốn lưu ý khi thực hiện các bước đầu tiên của mình.

1. Đầu tiên bạn bắt đầu đầu tư, nó dễ dàng hơn để xây dựng sự giàu có Nhờ sức mạnh của sự kết hợp

Có lẽ bạn đã nghe thấy một triệu lần nhưng điều quan trọng là bạn thực sự nội bộ nó theo một cách mà thay đổi hành vi của bạn và sắp xếp lại của bạn ưu tiên: Bạn có thể tiết kiệm ít tiền hơn, và kết thúc giàu hơn nếu bạn bắt đầu đầu tư sớm. Sự khác biệt về kết quả thực sự đáng kinh ngạc. Ví dụ, một người 18 tuổi nhảy thẳng vào lực lượng lao động và tiết kiệm được 5 000 đô la một năm trong một nơi trú ẩn cho thuế chẳng hạn như Roth IRA, kiếm được lãi suất trung bình dài hạn, sẽ phải nghỉ hưu với $ 4, 359, 874. Đối với một người 38 tuổi để đạt được điều tương tự, anh ta sẽ cần phải tiết kiệm hơn $ 36,000 mỗi năm.

Đây là lý do tôi viết bài giải thích cách một sinh viên cao đẳng gần đây có thể kết thúc với $ 4, 426, 000 bằng cách tiết kiệm 111 đô la Mỹ cho mỗi khoản chi phiếu trong suốt cuộc đời của bạn hoặc chi tiết cách nâng cao chất lượng của bạn cuộc sống bằng cách sử dụng giá trị thời gian của công thức tiền.

Nó trở lại câu nói cũ: Thời điểm tốt nhất để trồng cây là ngày hôm qua. Thời gian tốt nhất thứ hai là ngày hôm nay. Bắt đầu trồng.

2. Không có vấn đề Bất cứ ai khác nói với bạn, không có viên đạn bạc - Danh mục của bạn nên phù hợp với hoàn cảnh sống độc đáo của bạn, các mục tiêu, mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu

Những người có khuynh hướng cảm thấy quá tham gia vào việc nắm giữ của họ, đôi khi đi xa hơn tất cả, nhưng thờ cúng một cấu trúc pháp lý cụ thể, phương pháp luận, hoặc thậm chí công ty.

Tôi đã đề cập đến nó trong một số bài viết khác của tôi nhưng bạn có xu hướng phát hiện ra nó khi họ liên tục lặp lại những lời phỉ báng như "Đây là cổ phiếu duy nhất mà bạn cần phải mua", "Mua ba quỹ chỉ số này và bỏ qua mọi thứ khác, "hoặc" Cổ phiếu quốc tế luôn tốt hơn cổ phiếu trong nước ". Đó là tất cả vô nghĩa.

Thay vào đó, hãy nghĩ theo cách này: Danh mục đầu tư của bạn có một công việc để làm. Công việc đó sẽ phụ thuộc vào các mục tiêu cá nhân, mục đích, nguồn lực, tính khí, hồ sơ tâm lý, khung thuế, sẵn sàng cam kết thời gian, và thậm chí là thành kiến. (Một nhà kinh tế học nổi tiếng đã nhận xét từ nhiều thế hệ trước rằng (và tôi đã diễn giải ở đây), đã có đủ năm, một danh mục đầu tư bắt đầu lấy dấu ấn của người xây dựng nó.)

Một ngân hàng tư nhân giàu có và giàu có trước đây có khả năng đọc một báo cáo về thu nhập và bảng cân đối kế toán có thể muốn thu thập một khoản thu nhập thụ động sáu con số từ cổ tức, lãi suất và tiền thuê do tình yêu thu thập một bộ sưu tập cổ phiếu blue chip , trái phiếu mạ vàng và các tòa nhà thương mại. Một công nhân trẻ có thể muốn mua rổ rẻ nhất, đa dạng nhất, tiết kiệm chi phí nhất của cổ phiếu ông có thể thông qua một quỹ chỉ số chi phí thấp trong 401 (k của ông).

Một góa phụ đang sợ hãi thị trường chứng khoán có thể muốn mua lại một danh mục các căn nhà cho thuê tạo ra tiền mặt với số tiền dư thừa được giữ trong giấy chứng nhận tiền gửi. Không ai trong số họ là sai. Không ai trong số họ tốt hơn người kia. Tất cả chúng

khác . Câu hỏi đặt ra là liệu danh mục đầu tư, phương pháp luận, và cấu trúc tổ chức là tối ưu cho bất kỳ nhiệm vụ nào bạn đang cố gắng để đạt được. 3. Bạn sẽ kinh nghiệm một vài 50 phần trăm giảm trong giá trị thị trường của danh mục đầu tư của bạn hơn một đời sống đầu tư thông thường. Bạn không thể tránh họ. Tìm hiểu để Deal Với Nó.

Giá tài sản dao động bất thường. Đôi khi, những biến động này là không hợp lý (ví dụ: bóng đèn tulip ở Hà Lan). Đôi khi, những biến động này là do các sự kiện kinh tế vĩ mô gây ra (ví dụ: đánh dấu khối lượng chứng khoán do các ngân hàng đầu tư chuyển sang phá sản phải thanh lý bất cứ thứ gì và mọi thứ họ có thể làm nhanh nhất có thể để nâng cao tiền mặt ngay cả khi họ biết rằng tài sản có giá rẻ).

Giá bất động sản sụp đổ sau đó phục hồi. Miễn là danh mục đầu tư bạn đã xây dựng được xây dựng thông minh, và các cổ phần tiềm ẩn được hỗ trợ bởi năng lực thu nhập thực và tài sản có được ở mức giá hợp lý, cuối cùng nên được sử dụng tốt. Đó là cuộc sống.

Xem xét thị trường chứng khoán. Từ tháng 4 năm 1973 đến tháng 10 năm 1974, chứng khoán giảm 48%; giữa tháng 8 năm 1987 và tháng 12 năm 1987, đó là 33,5%; từ tháng 3 năm 2000 đến tháng 10 năm 2002, đó là 49,1 phần trăm; từ tháng 10 năm 2007 đến tháng 3 năm 2009, sự suy giảm của giá cổ phiếu là một sự thật ngoạn mục 56. 8 phần trăm. Nếu bạn là một nhà đầu tư dài hạn với tuổi thọ hợp lý, bạn

sẽ kinh nghiệm điều này nhiều lần. Bạn sẽ xem 500.000 đô la của bạn danh mục đầu tư giảm xuống còn $ 250, 000 ngay cả khi nó được làm đầy với an toàn nhất, đa dạng hóa cổ phiếu và trái phiếu bạn có thể tìm thấy. Sự trưởng thành có nghĩa là chấp nhận điều này. Có rất nhiều sai sót được thực hiện cố gắng để tránh nó. 4. Chứng minh là dư thừa, áp đảo và tinh thể rõ ràng: Hầu hết bạn sẽ trải nghiệm sự trở lại trong thế giới thực tốt hơn nhiều bằng cách trả một cố vấn đủ điều kiện để làm việc với bạn trong việc quản lý các vấn đề tài chính của bạn ngay cả khi nó làm tăng các chi phí của bạn

kinh tế hành vi, nhìn chung giả định - không chính xác, vì nó xuất hiện - rằng hầu hết mọi người đều có lý khi đưa ra quyết định tài chính. Các nghiên cứu ngoài các lĩnh vực học thuật, kinh tế và đầu tư trong vài thập kỷ qua đã cho thấy sự giả định này thật thảm khốc trong các kết quả thực tế đối với các nhà đầu tư.Thật bi kịch, trừ khi một người có kiến ​​thức, kinh nghiệm, sự quan tâm, tính khí, và khả năng của Spock để lờ đi những biến động của thị trường mà chúng tôi vừa thảo luận, họ thường làm những điều ngu xuẩn phi thường, chẳng hạn như "đuổi theo" (ném tiền vào những gì gần đây tăng giá) hoặc bán các sản phẩm khác có chất lượng cao ở mức giá thấp nhất trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế; e. g. , bán cổ phần của các ngân hàng hoạt động tốt và tài chính tốt khi họ giảm 80% giá trị vài năm trước đây trước khi hồi phục trong những năm tiếp theo.

Một bài báo nổi tiếng của quỹ tương hỗ khổng lồ Morningstar cho thấy trong thời kỳ thị trường chứng khoán quay trở lại 9%, 10% hay 11%, các nhà đầu tư quỹ kiếm được 2%, 3% và 4% bởi vì họ không có ý tưởng họ đang làm gì; liên tục mua và bán, chuyển từ quỹ này sang quỹ đó, không lợi dụng các chiến lược thuế thông minh khi họ thực hiện nhiều vi phạm khác. Điều này dẫn tới một kết luận gần như nghịch lý: Những nhà đầu tư đã trả phí cố vấn cho cố vấn nên có một người làm việc thực tế cho họ, bao gồm nắm tay họ và mang tính chuyên nghiệp vào một nhiệm vụ đòi hỏi nó, kết thúc với trải nghiệm thực tế tốt hơn kết quả mặc dù đã trả nhiều tiền hơn.

Nói cách khác, kinh tế học cổ điển đã sai lầm, bao gồm một số linh mục cao của đầu tư chi phí thấp, như nhà kinh tế học John Bogle của Princeton, người đã thành lập Vanguard: Sự trở lại của nhà đầu tư là

chứ không phải là kết quả của tổng lợi nhuận trừ đi chi phí với cố vấn tài chính và tư vấn đầu tư đăng ký trích dẫn giá trị. Thay vào đó, họ kiếm được những khoản phí đó, thường là trong khoảng thời gian vì một nhà đầu tư điển hình có thể sẽ thu được lợi nhuận cao hơn bởi vì người cố vấn đã nắm giữ bàn tay của họ và thay đổi hành vi của họ. Tính không hợp lý của con người có nghĩa là sự hoàn hảo lý thuyết là trên thực tế có hại. Tiếp tục nhấn mạnh vào đó là sự thiếu hiểu biết về trí tuệ. Theo tín dụng của họ, doanh nghiệp của Bogle, Vanguard, gần đây đã chấp nhận thực tế này, mặc dù lặng lẽ theo một cách mà đã không được chú ý (mặc dù tôi nghi ngờ, sẽ không phải là trong một thập kỷ nữa). Công ty quản lý tài sản nổi tiếng và chi phí thấp có khoảng 1/3 số tiền này dưới sự giám sát của họ trong các quỹ được quản lý tích cực với 2 / 3rd còn lại của quỹ chỉ số thụ động. Loại thứ hai này nổi tiếng (hoặc, nếu bạn tin rằng vụ tố tụng của người tố cáo từ cựu luật sư thuế của mình trong những tin tức gần đây tuyên bố công ty đã tránh né gần 35 tỷ đô la thuế, nổi tiếng) để tính phí giữa tỷ lệ chi phí 0,5 năm và 1 phần trăm hàng năm. Chắc chắn, một số người trong số họ có vấn đề (không phải lỗi của Vanguard) như những thay đổi về phương pháp thầm lặng, làm cho hiệu suất trong quá khứ không thể lặp lại và có khả năng gây nhầm lẫn, nhưng nói chung, họ là một trong những ngành tốt nhất trong ngành. Về lý thuyết, nên dễ dàng cho một người sẵn sàng đối phó với thương mại-off để thường xuyên mua nó, ở lại khóa học cho toàn bộ sự nghiệp cho đến khi nghỉ hưu tiếp cận.

Nhìn thấy các nhà đầu tư không có khả năng thực hiện nhiệm vụ đó - "Luôn theo học" - Vanguard đã đưa ra dịch vụ tư vấn của riêng mình để quản lý danh mục đầu tư của các quỹ Vanguard của khách hàng để đổi lấy thêm 0,30% mỗi năm chi phí quỹ cơ bản. Điều đó có nghĩa là, tùy thuộc vào quỹ được lựa chọn cụ thể, phí

có hiệu quả tất cả các cấp có thể ở bất cứ đâu từ 0 đến 35 phần trăm và 1. 26 phần trăm (tài khoản quỹ uỷ thác hơi khác so với phí hiệu quả một khoản tín dụng $ 500, 000 vào khoảng một nơi nào đó khoảng 1. 57 phần trăm mỗi năm). Theo các ấn phẩm của riêng Vanguard, công ty ước tính rằng điều này có thể dẫn đến tăng tỷ lệ kết hợp thực trong thế giới thực 3% mỗi năm bởi nhà đầu tư, một nửa trong số đó đến từ việc có người để làm huấn luyện viên cảm xúc trong suốt kinh tế, chính trị và tài chính. Hơn 10, 25, hoặc 50 năm trở lên, đó là một khoản tiền đáng kinh ngạc, mặc dù về mặt lý thuyết lệ phí cao hơn "lấy" hàng trăm nghìn, thậm chí hàng triệu đô la tiền lãi bị mất; sự giàu có thần thoại mà không bao giờ có thể được thực hiện do lỗi nhà điều hành. 5. Các chiến lược bảo vệ tài sản và thuế có thể tạo ra sự khác biệt lớn trong thu nhập, giá trị thực của bạn và khả năng thanh toán hóa đơn của bạn

Đó là một cách hoàn toàn có thể cho các nhà đầu tư giống hệt nhau, với chính xác cùng tiết kiệm và chi tiêu thói quen, cổ phiếu, trái phiếu, quỹ tương hỗ, bất động sản, và các chứng khoán khác để kết thúc với số tiền tài sản kết thúc vô số khác nhau

tùy thuộc vào cách họ cấu trúc cổ phần . Từ các kỹ thuật đơn giản như bố trí tài sản và tận dụng lợi thế của một kế hoạch truyền thống hoặc Roth IRA cho các khái niệm tiên tiến hơn như sử dụng ước tính giảm giá thanh toán của công ty hợp danh gia đình để giảm thuế quà tặng thì đáng để thời gian, nỗ lực và rắc rối để đảm bảo bạn hiểu các quy tắc, quy định, và luật pháp, sử dụng chúng cho lợi ích tối đa của bạn. Chẳng hạn, nếu bạn đang trải qua những căng thẳng về tài chánh, có thể là một sai lầm khủng khiếp để thử và trả các hóa đơn của bạn bằng tiền trong kế hoạch nghỉ hưu của bạn. Tùy thuộc vào loại tài khoản bạn có, bạn có thể được bảo vệ phá sản không giới hạn đối với tài sản trong giới hạn bảo vệ của mình. Tư vấn với luật sư về phá sản sẽ là cách hành động thông minh nhất vì bạn có thể kết thúc bằng cách tuyên bố phá sản, bắt đầu lại và đi ra khỏi tòa án với hầu hết các tài sản kế hoạch nghỉ hưu của bạn vẫn còn nguyên vẹn, kết hợp với bạn như nó bơm ra cổ tức, lãi suất, và tiền thuê.

6. Chỉ có ba cách tiếp cận để có được tài sản cho danh mục đầu tư của bạn

Trong phân tích cuối cùng, chỉ có ba cách tiếp cận mà nhà đầu tư có thể mua để mua lại tài sản cho danh mục đầu tư của mình. Tôi đã viết về điều này một cách sâu sắc trên blog cá nhân của tôi nhưng phiên bản ngắn là:

Mua hệ thống:

• Thường xuyên mua hoặc bán một bộ sưu tập tài sản theo thời gian bất kể định giá với hy vọng thời gian sẽ thậm chí ra thời điểm tốt và thời điểm xấu.Nhiều người đã giàu có bằng cách này. Đây là "Nhà đầu tư phòng thủ" trong tác phẩm của Benjamin Graham; người không muốn suy nghĩ nhiều về danh mục đầu tư của mình nhưng để cho sự đa dạng, chi phí thấp, quyền sở hữu thụ động dài hạn, và thời gian làm việc ma thuật của nó. Định giá:
• Mua hoặc bán dựa trên giá liên quan đến giá trị nội tại ước tính được bảo tồn của một công ty. Điều này đòi hỏi kiến ​​thức quan trọng về mọi thứ từ kinh doanh và kế toán đến tài chính và kinh tế và cơ bản là bạn đánh giá tài sản như thể bạn là một người mua riêng. Nhiều người đã phát triển giàu có theo cách này. Đây là "Nhà Đầu tư Đáng chú ý" trong tác phẩm của Benjamin Graham; người có nhu cầu kiểm soát rủi ro, có được mức an toàn và biết rằng có chất (thu nhập thực và tài sản đủ so với giá phải trả) cho từng vị trí trong danh mục đầu tư nếu chúng ta bước vào giai đoạn 1929-1933 hoặc năm 1973 -1974, chúng có thể ngủ ngon mà không phải lo lắng. Vào cuối ngày, toàn bộ hệ thống tài chính dựa trên phương pháp này vì giá chỉ có thể đi chệch khỏi thực tế tiềm ẩn trong một thời gian dài. Hầu như tất cả các nhà đầu tư cao cấp có hồ sơ dài hạn tốt đều nằm trong trại này, bao gồm cả những người đã trở thành người phát ngôn cho cách tiếp cận đầu tiên; e. g. , kể từ khi chúng tôi đã đề cập đến công ty của ông, John Bogle, người sáng lập Vanguard, lặng lẽ thanh lý phần lớn cổ phần cá nhân của ông trong thời gian bùng nổ dot-com vì lợi nhuận thu được từ các cổ phiếu cơ bản đã trở nên thảm hại so với lợi suất trái phiếu kho bạc tại thời điểm đó. Thời điểm thị trường:
• Mua hoặc bán dựa trên những gì bạn nghĩ thị trường chứng khoán hoặc nền kinh tế sẽ làm trong tương lai gần. Thời điểm thị trường là một hình thức đầu cơ. Một vài người đã nhận được giàu có của nó nhưng nó không bền vững. Nếu bạn là một giáo dân, hãy sử dụng phương pháp đầu tiên. Nếu bạn trở thành một chuyên gia, hãy sử dụng phương pháp thứ hai. Bất cứ ai có ý thức chung cũng nên tránh phương pháp thứ ba mặc dù nó bán giếng và làm cho bữa tiệc cocktail thú vị.