Cổ phiếu và Trái phiếu Chất lượng có nghĩa là gì?

Đây là những ngày tò mò. Thế giới nói chung chưa bao giờ được khỏe mạnh, giàu có hơn hoặc khôn ngoan hơn. Công nghệ đã biến những thứ khoa học viễn tưởng trở thành một phần cuộc sống hàng ngày. Và trong khi tin tức buổi tối có thể để lại một ấn tượng khác nhau, đây là khoảng thời gian ít bạo lực nhất của lịch sử nhân loại hiện đại.

Và chưa …

Chúng ta thường bị teetering trên bờ vực của cái gì khủng khiếp. Khủng bố, biến đổi khí hậu, sự thay đổi chính trị (bằng súng hoặc phiếu bầu), và những ảnh hưởng kéo dài của cuộc suy thoái kinh tế có thể làm cho chúng ta cảm thấy chúng ta đang đi trên một chuyến tàu lượn lờn điên, đến một nơi nào đó xấu.

Các sự kiện trên thế giới có ảnh hưởng đáng kể đến thị trường tài chính, thậm chí còn lùi bước dù còn chưa biết hoặc không chắc chắn. Vì vậy, điều dễ hiểu là khách hàng thường hỏi tôi làm thế nào họ có thể duy trì cân bằng tài chính và tình cảm của họ trong những khoảng thời gian xáo trộn này. Câu trả lời của tôi: Các cổ phiếu có chất lượng và trái phiếu có thu nhập. Nó đơn giản mà.

Nhưng chất lượng thực sự có ý nghĩa gì? Đây là bài kiểm tra ba phần của tôi:

Dòng thu nhập đa dạng

. Có nghĩa là công ty không phải là "một con ngựa giả" và lý tưởng có nhiều ngành kinh doanh bán hàng vào nhiều ngành công nghiệp khác nhau hoặc nhu cầu / nhu cầu của người tiêu dùng. Tôi cũng muốn xem xét liệu công ty có một "hào nước" rộng lớn bảo vệ công việc kinh doanh của mình và giữ cho các đối thủ cạnh tranh ở vị trí thuận lợi. Sự trung thành, bằng sáng chế và / hoặc các sản phẩm độc đáo tạo ra hào. Mức độ khó khăn cao đòi hỏi phải chuyển từ sản phẩm hoặc dịch vụ của công ty sang cung cấp của đối thủ cạnh tranh cũng cung cấp một cái hào.

Apple có một hào nước rộng, cũng như Allergan, nhà sản xuất Botox được cấp bằng sáng chế lớn.

Hạn chế nợ

. Một nhà phân tích phố Wall sẽ đề cập đến vấn đề nợ nần tương đối thấp và có thể sử dụng được. Điều này chỉ đơn giản có nghĩa là họ không có vấn đề thanh toán hóa đơn của họ và đã không quá căng thẳng với nợ.

Lợi nhuận liên tục . Có một số chỉ số đo lường lợi nhuận, tức là thu nhập ròng và dòng tiền tự do.

Vâng, thu nhập là quan trọng, nhưng họ có thể bị thao túng vì bất kỳ lý do nào - để gây ấn tượng với Phố Wall hoặc hạ thấp hóa đơn thuế. Không phải với tiền mặt. Chúng tôi biết chính xác công ty đã có bao nhiêu công ty, và càng nhiều càng tốt. Tiền mặt sẵn có cho phép các doanh nghiệp để bão và tận dụng các cơ hội. Vì vậy, chúng ta hãy cùng xem xét hai công ty và xem họ đo lường chất lượng như thế nào. "

Nhớ bộ phim bom tấn? Chuỗi cho thuê video là một con ngựa một con lừa mượn quá nhiều tiền. Cuối năm 2004, tổng giá trị thị trường của nó là khoảng 1 tỷ USD, trong khi mức nợ của nó là một whopping $ 1. 3 tỷ. Đến năm 2010, cổ phiếu cơ bản giảm xuống còn 0. Ngày nay, hầu hết 9, 000 cửa hàng Blockbuster đều đã biến mất.

Bây giờ hãy xem xét Procter and Gamble.P & G đang trong thế giới kinh tế toàn cầu và tạo ra hơn 65 tỷ đô la doanh thu từ khoảng 70 thương hiệu cốt lõi bao gồm Bounty, Charmin, Crest, Dawn và Gillette. Dòng sản phẩm tiêu dùng khổng lồ của họ thực sự nhỏ hơn vào năm 2017 so với những năm trước nhưng tập trung nhiều hơn vào thương hiệu có lợi nhất của họ. Các khoản thanh lý lớn bao gồm Duracell, Folgers, Crisco, Pringles và Noxzema để đặt tên cho một vài. Mặc dù những thay đổi này, công ty tạo ra 20 lần dòng tiền cần thiết để phục vụ cho khoản nợ của mình và cũng sẽ trả cổ tức hàng năm ở mức 3 phần trăm.

Những phẩm chất này không có nghĩa là giá cổ phiếu của P & G không dao động, nhưng tôi ngủ ngon hơn khi biết những sự thật này về công việc kinh doanh của họ.

P & G chỉ là một ví dụ của một công ty kiểm tra cả ba hộp chất lượng của tôi. Tôi không nói rằng đó là một cổ phiếu mà bạn sở hữu hoặc thậm chí muốn sở hữu, nhưng việc sử dụng các tiêu chí cơ bản này như là một hướng dẫn giúp tôi giải quyết cảm thấy thoải mái về những gì tôi sở hữu bất kể thị trường chứng khoán đang hoạt động như thế nào.