Những gì bạn cần biết về trái phiếu quốc gia

Bạn đã bao giờ tự hỏi làm sao chính phủ huy động tiền để tài trợ cho các dự án cơ sở hạ tầng, các chương trình xã hội, hoặc các biện pháp chi tiêu khác khi thu thuế chỉ không đủ?

Chính phủ các quốc gia phát hành chứng khoán nợ có tên là trái phiếu chính phủ , có thể được mệnh giá bằng đồng nội tệ hoặc tiền tệ dự trữ toàn cầu, như đồng đô la Mỹ hoặc đồng euro. Ngoài việc tài trợ các chương trình chi tiêu của chính phủ, những trái phiếu này có thể được sử dụng để trả nợ cũ có thể đáo hạn hoặc chỉ đơn giản là bao gồm các khoản thanh toán lãi suất đến hạn.

Trong bài báo này, chúng ta sẽ xem xét một số khái niệm quan trọng để biết khi nói đến các trái phiếu có chủ quyền (như năng suất, xếp hạng và rủi ro tín dụng), cũng như làm thế nào các nhà đầu tư có thể mua chúng.

Lợi suất trái phiếu Chính phủ

Lợi tức trái phiếu Chính phủ là lãi suất mà chính phủ trả cho nợ của họ. Giống như trái phiếu doanh nghiệp, lợi suất trái phiếu này phụ thuộc vào rủi ro liên quan đến người mua. Không giống như các trái phiếu doanh nghiệp, những rủi ro này chủ yếu bao gồm tỷ giá hối đoái (nếu trái phiếu được định giá theo đồng nội tệ), rủi ro kinh tế và rủi ro chính trị có thể dẫn tới việc vỡ nợ hoặc trả lãi.

Đây là một bản tóm tắt nhanh về ba yếu tố quyết định chủ yếu của sản lượng trái phiếu chính phủ:

Đáng tin cậy

- Tín dụng là khả năng nhận thức của một quốc gia để hoàn trả các khoản nợ của nó trong tình hình hiện tại. Thông thường, các nhà đầu tư dựa vào các cơ quan xếp hạng để giúp xác định mức độ tin cậy của một quốc gia dựa trên tốc độ tăng trưởng và các yếu tố khác.

Rủi ro quốc gia

• - Rủi ro chủ quyền là những yếu tố bên ngoài có thể nảy sinh và gây nguy hiểm cho khả năng trả nợ của một quốc gia. Ví dụ, chính trị bất ổn có thể đóng một vai trò trong việc tăng nguy cơ vỡ nợ trong một số trường hợp nếu lãnh đạo vô trách nhiệm lên nắm quyền. Tỷ giá hối đoái
• - Tỷ giá có ảnh hưởng lớn đến trái phiếu có chủ quyền bằng đồng nội tệ. Trên thực tế, một số quốc gia đã thổi phồng sự ra khỏi nợ bằng cách đơn giản phát hành đồng tiền nhiều hơn, làm cho nợ ít có giá trị hơn. Xếp hạng Trái phiếu Chính phủ
• Standard & Poor's, Moody's và Fitch là ba nhà cung cấp phổ biến nhất về xếp hạng trái phiếu Chính phủ. Trong khi có nhiều cơ quan cửa hàng khác, các cơ quan đánh giá xếp hạng "lớn ba" chiếm tỷ trọng lớn nhất trong số các nhà đầu tư toàn cầu. Việc nâng cấp và hạ cấp của các cơ quan này có thể dẫn đến những thay đổi đáng kể về lợi suất trái phiếu chính phủ theo thời gian. Thu nhập bình quân đầu người

Tăng trưởng sản phẩm trong nước

Lạm phát

Các khoản nợ nước ngoài

Lịch sử vỡ nợ

• Phát triển kinh tế
• Mặc định của trái phiếu Chính phủ
• Các khoản nợ trái phiếu chính phủ không phổ biến, nhưng chúng đã xảy ra nhiều lần trong quá khứ.Một trong những trường hợp vỡ nợ chính gần đây nhất là vào năm 2002, khi Argentina không thể trả nợ sau cuộc suy thoái cuối những năm 1990. Kể từ khi đồng tiền của quốc gia này được giữ vào đồng đô la Mỹ, chính phủ không thể bơm vọt ra khỏi các vấn đề của nó và cuối cùng là vỡ nợ.
• Hai ví dụ phổ biến khác là ở Nga và Bắc Triều Tiên. Nga đã vi phạm hợp đồng trái phiếu vào năm 1998 và gây sốc cho cộng đồng quốc tế, người cho rằng các cường quốc thế giới sẽ không vỡ nợ. Và vào năm 1987, Bắc Triều Tiên không trả được khoản nợ của mình sau khi không quản lý được ngành công nghiệp và chi tiêu quá nhiều vào việc mở rộng quân đội.
• Mua trái phiếu chủ quyền
• Các nhà đầu tư có thể mua trái phiếu chính phủ thông qua nhiều kênh khác nhau. Trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ có thể mua trực tiếp thông qua Kho bạc Hoa Kỳ, qua TreasuryDirect. gov, hoặc trong hầu hết các tài khoản môi giới của U. Tuy nhiên, việc mua trái phiếu chính phủ nước ngoài có thể sẽ trở nên khó khăn hơn đáng kể đối với các nhà đầu tư có trụ sở tại U., đặc biệt nếu họ muốn sử dụng các giao dịch của U.

Trái phiếu chính phủ phát hành nước ngoài được mua thông qua quỹ ETFs dễ dàng nhất. Các ETF trái phiếu chính phủ cho phép các nhà đầu tư mua trái phiếu chính phủ theo hình thức cổ phiếu có thể dễ dàng giao dịch trên các thị trường chứng khoán của U. Những ETF đa dạng này thường chứa một số trái phiếu ở các kỳ đáo hạn khác nhau và cung cấp một khoản đầu tư ổn định hơn so với các trái phiếu chính phủ riêng lẻ.

Các điểm chấp nhận chính

Trái phiếu chính phủ là các chứng khoán nợ phát hành bởi các chính phủ quốc gia bằng tiền nội tệ hoặc đồng tiền quốc tế, như đồng đô la Mỹ hay đồng euro.

Lợi suất trái phiếu chính phủ chủ yếu chịu ảnh hưởng bởi khả năng tín dụng, rủi ro của quốc gia và tỷ giá hối đoái.

Xếp hạng trái phiếu Chính phủ thường do Standard & Poor's, Moody's và Fitch phát hành và cung cấp cho các nhà đầu tư ý tưởng rủi ro của trái phiếu Chính phủ.

Các nhà đầu tư có thể mua trái phiếu chính phủ dễ dàng nhất thông qua các quỹ giao dịch trao đổi trên các giao dịch của U.