Hiểu rõ Phí Lệ Phí Bảo Quản và Phí Bảo Quản

Một trong những điều mà bạn có thể gặp phải tại một thời điểm nào đó trong đời, đặc biệt nếu bạn đủ may mắn để trở thành người giàu có hoặc có giá trị ròng cao, là phí lưu ký, đôi khi được gọi là phí an toàn. Các điều khoản này có thể có nghĩa là những thứ khác nhau tùy thuộc vào ngữ cảnh của danh mục đầu tư cụ thể của bạn nhưng tôi muốn hướng dẫn bạn thông qua định nghĩa về phí lưu ký, giải thích khi nào và ở đâu bạn có thể nhìn thấy chúng, và cho bạn ý tưởng về những gì có thể được coi là hợp lý do đó bạn có một ý tưởng chung về việc bạn có nhận được một sự lắc công bằng hay không.

Ngày nay, lệ phí lưu ký có thể tham khảo một trong một số ít các khoản phí mà bạn phải trả bởi một tổ chức tài chính đủ điều kiện như một bộ phận ủy thác ngân hàng hoặc nhà môi giới đã đăng ký người buôn bán.

Phí lưu ký

- Khi bạn đầu tư chứng khoán, nhận trái phiếu doanh nghiệp hoặc trái phiếu địa phương không phải đóng thuế, mua cổ phần của một quỹ tương hỗ, hoặc trở thành chủ sở hữu của một loại chứng khoán, nhà môi giới thực hiện phải lấy tiền mặt ra khỏi tài khoản và sử dụng nó để thanh toán cho người hoặc tổ chức mà bạn đang tiến hành mua lại. Khi nhận được an ninh, nó phải đặt nó ở đâu đó cho bạn. Trừ khi họ yêu cầu chứng chỉ cổ phiếu vật lý, điều này hiếm hoi trong những ngày này, hoặc nhấn mạnh vào việc sử dụng hệ thống đăng ký trực tiếp thông qua một kế hoạch mua cổ phiếu trực tiếp, các nhà đầu tư thành công thường đặt nó vào tài khoản lưu ký toàn cầu. (Để biết thêm về chủ đề đó, hãy đọc bài báo của tôi

Làm thế nào để Custody toàn cầu hoạt động? Hiểu các tài khoản lưu ký toàn cầu và Phí .) Người giữ tài sản giữ tài sản an toàn, thu lợi tức và lợi tức cho bạn, cho bạn một hàng tháng hoặc hàng quý, xử lý các hành động của công ty như nhận cổ phần của một spin-off hoặc thực hiện một cuộc bầu cử cho tiền mặt hoặc chứng khoán dựa trên các hướng dẫn của bạn sau khi sáp nhập và một loạt các nhiệm vụ khác của nhà cửa mà có thể trở nên áp đảo và nhanh chóng ra khỏi ngày nếu hầu hết các nhà đầu tư phải tự đối phó với họ.

Phí bảo vệ

- Thuật ngữ này đã trở nên hiếm hơn trong vài thập kỷ qua nhưng thường, mặc dù không phải luôn luôn, đề cập đến một dịch vụ, đặc biệt là của các tổ chức tín dụng ngân hàng, để xử lý quyền chăm sóc thay mặt cho khách hàng muốn giữ chứng chỉ cổ phiếu vật lý của mình ở ngân hàng dưới tên của mình thay vì tên đường phố.

Bộ phận uỷ thác ngân hàng hoặc tổ chức lưu ký sẽ giải quyết những vấn đề như giao nhận chứng khoán cho người môi giới trước ngày quyết toán trong trường hợp nhà đầu tư đặt lệnh bán hoặc bổ sung thêm các chứng chỉ nhận được từ các khoản thanh toán chuyển nhượng đến kho quỹ , đảm bảo rằng nhà đầu tư nhận được cổ phần được quyền của mình.Khi một tài sản hoặc bảo đảm an toàn, chủ đầu tư hoặc người gửi tiền nhận được biên lai chứng minh quyền sở hữu. Tài sản không trở thành tài sản của tổ chức, nó chỉ đơn thuần nắm giữ nó, cho nên ngay cả khi tổ chức đó bị phá sản, các chủ nợ của nó không thể theo đuổi nó và nó sẽ phải được trả lại cho chủ sở hữu hợp pháp.

Phí tổn giữ tiền và phí bảo vệ là bao nhiêu?

Phần khó khăn về phí lưu ký và phí bảo quản an toàn là không thể so sánh được trên cơ sở táo-táo. Từ khi là một nhà đầu tư cá nhân trong hầu hết sự nghiệp của tôi,

Đầu tư cho Người mới bắt đầu Chuyên gia

từ năm 2001 và Giám đốc điều hành của một doanh nghiệp quản lý tài sản toàn cầu sắp tung ra, tôi đã thấy nhiều tiết lộ hơn hầu hết các nhà đầu tư sẽ trong cuộc đời (đôi khi, tôi có thể được một chút để thẳng thắn trong việc đánh giá của tôi về mô hình kinh doanh khác nhau được cấu trúc như thế nào). Mọi người đều khác nhau và bạn nhận được những thứ khác nhau từ các tổ chức khác nhau với chi phí khác nhau. Đối với nhiều nhà đầu tư, nơi giữ tài sản lưu động phổ biến nhất là với người môi giới trong tài khoản môi giới; một lựa chọn thuận tiện mà là liền mạch mà nhiều người thậm chí không nhận ra họ là những chức năng khác nhau. Trừ phi có yêu cầu điều trị đặc biệt, các chứng khoán này hầu như luôn được giữ theo tên đường phố, có nghĩa là về mặt kỹ thuật, trên sổ sách của công ty mà bạn sở hữu cổ phần thông qua cổ phiếu hoặc cho vay tiền thông qua trái phiếu, nhà đầu tư không tồn tại. Thay vào đó, những tài sản này thuộc sở hữu của công ty môi giới, sau đó ghi lại lợi ích của bạn trong hồ sơ kế toán của mình. Nhiều công ty môi giới đã không cho phép khách hàng mở các tài khoản ký quỹ chứ không phải là các tài khoản tiền mặt, điều này gây phiền hà cho bạn khi bạn hiểu được thảm hoạ tái phạm sau khi một số công ty bị đồn đại là phân biệt sự khác nhau về quy định giữa Hoa Kỳ và Vương quốc Anh.

Các công ty môi giới làm như vậy để thu hút càng nhiều nhà đầu tư càng tốt với hy vọng tạo ra doanh thu hoa hồng thương mại. Kết quả là nhiều công ty miễn lệ phí lưu ký hoàn toàn do đó bạn thậm chí không nhận ra bạn đang trả tiền cho họ (họ đang có hiệu quả nướng vào hoa hồng về thương mại executions). Không phải là không bình thường đối với một số công ty để tính phí tối thiểu, chẳng hạn như 100 đô la một năm, nếu bạn không có một khoản tiền nhất định trong tài khoản của mình hoặc bạn không tham gia vào bất kỳ ngành nghề nào trong một khoảng thời gian nhất định để giúp đỡ nó bù đắp các chi phí phục vụ cho tài khoản. Đây không phải luôn luôn là một ripoff và, trên thực tế, có thể được công bằng. Vào thời điểm tôi viết bài này, hãy nhìn vào một nền tảng giao dịch giống như tổ chức như Môi giới Tương tác. Nếu một khách hàng của công ty có ít hơn 100.000 đô la trong một tài khoản và tạo ra ít hơn 10 đô la cho hoa hồng thương mại mỗi tháng, phí trang điểm của khoản chênh lệch được áp dụng sao cho mỗi tài khoản phải trả ít nhất 120 đô la một năm, bao gồm các Môi giới Tương tác 'chi phí, bao gồm chi phí lưu ký. Điều này là cần thiết vì Môi giới Tương tác tập trung vào các khách hàng lớn, giàu có hơn đáng kể, những người muốn có quy mô kinh tế.Khách hàng được phép lựa chọn giữa một mức phí mức phí cố định và lịch biểu mức phí theo từng cấp. Theo lịch biểu theo từng cấp, theo cách minh hoạ, hoa hồng là $ 0. 0035 cho mỗi cổ phiếu đối với cổ phiếu của U. với tỷ lệ hoa hồng tối đa là 0,5% giá trị thương mại. Điều đó có nghĩa là nếu bạn đã mua 1 000 cổ phần của Công ty The Hershey tính đến ngày 3 tháng 6 năm 2016, ở mức 93 đô la. 49 mỗi cổ phần với tổng số là $ 93, 490, bạn sẽ phải trả Môi giới Tương tác với khoản hoa hồng là 3 đô la. 50, hoặc 0. 0037%, cộng với một số phí trao đổi danh nghĩa, phí thanh toán bù trừ, và các khoản phí khác tương đương với mức độ vi mô. Đó là nghĩa đen là một lỗi làm tròn. Bạn có thể phải là một tài khoản đủ lớn hoặc tạo ra một số khoản thu nhập kinh doanh để nó có thể biện minh cho việc giữ tài sản của bạn bị tạm giữ mà không tính tiền bạn. Môi giới Tương tác không phải là không công bằng, đó là hoàn toàn hợp lý.

Nếu bạn đi theo con đường mà Benjamin Graham đề nghị trong luận án của mình,

Nhà đầu tư thông minh

, và giữ chứng khoán của bạn với sự ủy thác của ngân hàng ủy thác - được thanh toán đầy đủ bằng tiền mặt và không có cơ hội sụp đổ về thể chế gần các tài sản mà bạn có tổ chức giữ cho bạn - có lẽ bạn chỉ phải trả một số ít điểm cơ bản mỗi năm cho dịch vụ giả định tài khoản của bạn là hơn sáu con số. Một trong những ngân hàng khu vực yêu thích của tôi trong nước đánh giá một khoản lệ phí lưu ký chỉ có $ 50 một năm. Một lần nữa, tôi đã thấy một khoản phí 25 đô la mỗi vị trí tối đa là 250 đô la cho các nhà đầu tư cá nhân. Tuy nhiên, hãy ghi nhớ rằng nếu bạn đang sử dụng bên giữ phép bên thứ ba không liên kết với nhà môi giới thực hiện, nhà môi giới thực hiện có thể tính phí đặc biệt. Đây là một trong những trường hợp mà một kịch bản sẽ giúp đỡ. Hãy tưởng tượng bạn điều hành một nhóm quản lý tài sản. Bạn sử dụng Charles Schwab làm người giám sát được đề nghị cho hầu hết các khách hàng cá nhân của bạn. Một ngày nào đó, vì bất cứ lý do gì, bạn thực hiện giao dịch thông qua một nhà môi giới khác như Pershing, mua một khối lượng đáng kể của Coca-Cola mà bạn muốn phân bổ giữa các tài khoản lưu ký khách hàng của bạn tại Schwab. Vì bạn không sử dụng Schwab để thực hiện giao dịch, khách hàng của bạn sẽ thanh toán cho Pershing phần tiền hoa hồng thực hiện giao dịch của họ, nhưng sau đó Schwab sẽ tính phí mỗi khoản phí lưu ký là 25 đô-la. Có thể có rất nhiều lý do chính đáng để tham gia giao dịch đi-giao dịch mà làm việc trong lợi ích tổng thể của một khách hàng và Schwab sẽ không cung cấp dịch vụ lưu ký của nó miễn phí nếu nó không thể kiếm tiền ra khỏi ngành nghề, vì vậy nó một trường hợp của tất cả mọi người hành xử một cách công bằng và hợp lý. Schwab không làm gì sai trái hoặc sạc quá nhiều khách hàng lưu ký. Các loại tài khoản đặc biệt có thể tính phí cho khoản phí lưu ký cao hơn

Khi xử lý các tài sản phi tiêu chuẩn như đầu tư của quỹ phòng hộ được tổ chức dưới hình thức các đơn vị thành viên công ty trách nhiệm hữu hạn hoặc đơn vị liên danh hạn chế, người giám sát đặc biệt đồng ý giải quyết với những chứng khoán này thường tính phí cao hơn, có thể thay đổi từ cơ sở này sang cơ sở khác. Cũng giống như vậy đối với loại hình Roth IRA tự định hướng, IRA tự định hướng hoặc các kế hoạch hưu trí tự định hướng khác có thể có ý nghĩa cho các nhà đầu tư giàu có muốn làm một cái gì đó như mua toàn bộ tòa nhà căn hộ trong phạm vi thuế của họ nơi ở nên họ không phải trả thuế thu nhập cho thuê mà phải tuân thủ nhiều quy định nghiêm ngặt như không sử dụng tiền vay bất kỳ và không sử dụng hay tham gia vào tài sản.Các lệ phí giam giữ này có thể chạy vào hàng ngàn đô la mỗi năm nhưng có thể đáng giá, không nghi ngờ gì, cho đúng loại nhà đầu tư trong những hoàn cảnh thích hợp bởi vì nếu không thì anh ta hoặc cô ấy có thể lợi dụng danh mục đầu tư chiến lược tạo ra thu nhập thụ động quá nhiều. Đây không phải là một lĩnh vực mà người thiếu kinh nghiệm nên điều trị nhẹ.

Làm thế nào để suy nghĩ về phí lưu ký trong bối cảnh rộng hơn của danh mục đầu tư của bạn

Phí lưu ký và phí an toàn là một trong những điều tạo nên tỷ lệ chi phí cá nhân của bạn, cùng với các khoản phí khác như phí tư vấn đầu tư đã đăng ký, tài chính cá nhân lệ phí lập bảng, và các khoản chi phí khác mà bạn phải gánh chịu trong quản lý và quản lý danh mục đầu tư của mình. Trừ khi bạn đang đối phó với các sản phẩm và dịch vụ chuyên biệt, tôi sẽ hồi hộp nếu các chi phí trọn gói trên danh mục đầu tư lớn hơn $ 1,000,000 đã cao hơn 1. 50%, bao gồm phí lưu ký và tất cả các chi phí khác và giả định một số loại tiếp xúc vốn chủ sở hữu quốc tế. Đó là trọng tâm - bao gồm chi phí - là rất quan trọng. Tôi đã nhìn thấy các tình huống trong đó việc tính phí được cấu trúc theo cách mà một công ty tính phí 1. 50% đang đánh giá có hiệu quả các khoản phí thấp hơn do cách xử lý một số loại tiền mặt và tài sản nhất định so với một công ty có ý chỉ tính phí 0. 75% . Bạn không thể chú ý đến tỷ lệ nhãn dán trong sự cô lập, bạn phải hiểu được mức phí được đánh giá hiệu quả trên danh mục đầu tư của bạn.

Một điều tôi cần lưu ý là sự tồn tại của một số công ty nhất định phục vụ cho giá trị ròng cao. Trong một số trường hợp hiếm hoi hơn, bạn có thể thấy một người nào đó trả tiền 2. 5% chi phí cho một danh mục đầu tư trị giá 10.000.000 đô la hoặc một thứ gì đó, có vẻ kỳ quái. Hãy nhìn kỹ hơn vì có lẽ một điều gì khác đang diễn ra có ý nghĩa trong ngữ cảnh vì những điều này thực sự không chỉ bao gồm chi phí quản lý tài sản. Những người giàu tham gia vào những sự sắp xếp này thường xuyên biết những gì họ đang làm và giá trị mà họ đang nhận được. Rốt cuộc, bạn không trở nên giàu có, và luôn giàu có, bằng cách làm xấu với tiền trong hầu hết các trường hợp. Những người chọn mức phí này không liên quan đến hiệu suất thấp so với S & P 500 hoặc Trung bình Công nghiệp Dow Jones, họ gần như luôn nhận được cái gì khác như là một phần của một dịch vụ mà họ cho là cung cấp cho họ nhiều hơn tiện ích ròng; ngân hàng tư nhân, kế hoạch thuế, cơ cấu thuế bất động sản, tiếp cận với một số sản phẩm hoặc dịch vụ, kiểm toán bảo hiểm và cơ chế bảo vệ tài sản bao gồm các quỹ ủy thác, hoặc bất kỳ một số thứ khác không áp dụng cho phần lớn các hộ gia đình Mỹ. Nếu bạn 75 tuổi và ngồi trên một con số tám con số hoặc chín con số tiền, nhận tiền vào tay của con và cháu của bạn một cách lặng lẽ, hiệu quả, và trong những cách để bảo vệ họ khỏi mất tất cả mọi thứ nếu họ làm sai có thể giữ giá trị tập thể gia đình của bạn có giá trị cao hơn đáng kể so với đánh giá sơ bộ, sơ cấp về tiết kiệm tương đối so với một quỹ chỉ số chi phí thấp.

Ngay cả những người không siêu giàu có đôi khi cũng được hưởng lợi từ những sắp xếp lệ phí dường như rất cao trong bối cảnh đúng, điều này sẽ không áp dụng cho tất cả mọi người. Ví dụ, hãy tưởng tượng bạn là một nông dân thành công, người đã trải qua suốt cuộc đời chăm chỉ và chăm chỉ, đã xây dựng được một danh mục đầu tư cổ phiếu blue chip và trái phiếu loại đầu tư trị giá 10 000 000 USD. Bạn đã từng là một nhà đầu tư tự làm trong hầu hết thời gian đó. Chồng hoặc vợ của bạn, người mà bạn yêu hết lòng và là một người tuyệt vời, trẻ hơn bạn 5 tuổi và có thể sống lâu hơn bạn trong khoảng mười lăm hay hai mươi năm. Đối với tất cả các đặc điểm tốt của mình, anh ta hoặc cô ấy là horrendous với tiền; không thể cân bằng ngay cả một sổ séc. Trong trường hợp này, có thể có nhiều ý nghĩa để kết hợp một loại quỹ tín thác nhất định, đặt tài sản vào sự tin tưởng và cho phép vợ / chồng sống ngoài thu nhập mà không cần đến hiệu trưởng, vốn sẽ được thừa kế bởi con cái, cháu của bạn , các tổ chức từ thiện, hoặc những người thừa kế và người thụ hưởng khác sau cái chết của vợ / chồng và sau đó trả cho người quản lý tài sản để quản lý tất cả các hóa đơn thanh toán và quản lý chi phí cho cuộc sống. Sau khi bạn đi, chồng hoặc vợ của bạn sẽ không bao giờ phải nghĩ đến việc trả hóa đơn điện thoại, hóa đơn y tế, hóa đơn thuế; tất cả được chăm sóc mà không có họ thậm chí phải nhìn thấy một tuyên bố, mỗi dòng tiền lưu ý tỉ mỉ nếu họ muốn kiểm tra nó. Để tập trung vào những gì có vẻ như là chi phí và phí cao hơn đáng kể là để làm sai lầm tổ tiên của chúng tôi đã làm khi họ xem xét các mô hình kinh tế cổ điển hơn là các mô hình kinh tế hành vi. Nói cách khác, bạn sẽ phải trả nhiều hơn và kém hơn so với điểm chuẩn trong hầu hết các trường hợp nhưng những gì tốt chỉ trả là 0. 05% so với 2. 50% nếu trong kịch bản cũ, tất cả tiền của bạn kết thúc trong tay của một sòng bạc, người thu lượm hóa đơn, hoặc vợ / chồng thứ hai và con cái và cháu sau cái chết của bạn? Tôi, và nhiều người trong số các bạn, đã theo dõi những điều này và chúng tôi không cần thiết. Còn lại dốt nát về khả năng của nó vì cố gắng cắt giảm lệ phí là hiện thân của "penny khôn ngoan, pound dại dột".