Quỹ 130/30 Định nghĩa và khái niệm cơ bản

130/30 quỹ là cách mạng - hay nói rằng các nhà tiếp thị giải thích quỹ như là một cách để tận dụng lợi thế của chuyên gia quản lý quỹ. Những quỹ này 130/30 là gì và bạn nên mua nó?

Quỹ truyền thống so với quỹ 130/30

Quỹ đầu tư cổ phiếu truyền thống sở hữu các cổ phiếu mà người quản lý quỹ tin rằng sẽ hoạt động tốt hơn so với chuẩn của quỹ. Nói cách khác, người quản lý quỹ có thể mua cổ phần của Microsoft vì họ tin rằng Microsoft sẽ vượt trội hơn một chỉ số vốn cổ phần lớn trong nước - chẳng hạn như S & P 500.

Nếu giám đốc này quyết định rằng Microsoft là một khoản đầu tư tệ hại, người quản lý chỉ có thể bán cổ phiếu nếu họ sở hữu nó.

Trong đó có sự khác biệt giữa quỹ tương hỗ truyền thống và quỹ 130/30. Nếu người quản lý quỹ 130/30 tin rằng Microsoft là một khoản đầu tư tệ hại, họ có thể bán chứng khoán ngắn. Nói cách khác, họ có thể bán cổ phiếu mà không sở hữu cổ phiếu - một chiến lược mà các nhà đầu tư có thể sử dụng để tận dụng lợi thế của giá cổ phiếu giảm. Vì vậy, người quản lý quỹ 130/30 có thể đưa ra quyết định mua cổ phiếu để kiếm tiền và bán cổ phiếu để kiếm tiền (so với nhà quản lý quỹ truyền thống chỉ có thể bán cổ phiếu để không bị mất tiền).

Cấu trúc 130/30 quỹ

Quỹ 130/30 sẽ là cổ phiếu dài (sở hữu) với giá trị 130% trong danh mục đầu tư trong khi ngắn hạn (như trong ví dụ trên với Microsoft) 30% tài sản của nhà đầu tư trong quỹ.

Hãy xem một ví dụ đơn giản để hiểu khái niệm về quỹ 130/30:

Quỹ có 1 triệu đô la tài sản mà nó mua 1 triệu đô la chứng khoán (100% dài).

Quỹ này sẽ mượn chứng khoán trị giá 300.000 đô la Mỹ và bán chứng khoán đó (ngắn 30%).

1. Tiền thu được từ bán hàng ngắn được sử dụng để mua thêm 300.000 đô la chứng khoán (30% dài).
2. Quỹ có $ 1. 3 triệu chứng khoán dài (130% dài) trong khi rút ngắn 300.000 USD (30%).
4. Bây giờ chúng tôi có quỹ 130/30.

Thu hút 130/30 quỹ

1. Cơ cấu quỹ 130/30 đặc biệt thú vị đối với người quản lý quỹ hoạt động, người tin rằng họ tăng giá trị bằng cách chọn và lựa chọn các cổ phiếu riêng lẻ. Ví dụ, nhà quản lý quỹ truyền thống có thể lựa chọn cổ phiếu mà họ tin rằng sẽ tăng giá trị - đầu tư 100% danh mục đầu tư vào các lựa chọn cổ phiếu của họ. Mặt khác, người quản lý quỹ của quỹ 130/30 cũng có thị trường 100% nhưng lại đưa ra quyết định đầu tư với 160% tài sản của danh mục đầu tư.

Làm thế nào để họ đạt được 100% thị trường và quyết định đầu tư với 160% tài sản của danh mục đầu tư? Như trong ví dụ trên, người quản lý quỹ quyết định mua cổ phiếu có tổng cộng 130% tài sản của quỹ và quyết định mua lại các cổ phiếu ngắn hạn trị giá 30% tài sản của quỹ. Lãi suất cho thị trường là 130% và 30% phủ định đến 100% và họ đã quyết định tích cực với tổng số 160% danh mục đầu tư (130% dài, 30% ngắn).

Rủi ro của 130/30 quỹ

Ai có thể xác định rủi ro của quỹ 130/30 hơn là một công ty quỹ sử dụng cấu trúc? Từ trang web của JP Morgan Asset Management: "Không có gì đảm bảo rằng việc sử dụng các vị trí dài và ngắn sẽ thành công trong việc hạn chế sự tiếp xúc của quỹ đối với sự vận động của thị trường chứng khoán trong nước, vốn hóa, sự dao động của ngành hoặc các yếu tố nguy cơ khác.

Đầu tư vào một danh mục đầu tư liên quan đến bán hàng lâu dài và ngắn có thể có tỷ lệ doanh thu cao hơn. Điều này sẽ dẫn đến hậu quả về thuế. Bán ngắn bao gồm những rủi ro nhất định, bao gồm cả chi phí bổ sung liên quan đến việc bao gồm các vị trí ngắn và khả năng mất không giới hạn đối với các vị trí bán ngắn nhất định. "

Bạn có cần một quỹ 130/30 không?

Vì vậy, ai thực sự cần một quỹ 130/30? Liệu cơ cấu quỹ 130/30 này có thêm sự cường điệu và hoopla cho các nhà cung cấp quỹ tương hỗ?

Tóm lại, 130/30 quỹ đang trong giai đoạn sơ khai. Trong khi một số quỹ 130/30 được thành lập vào năm 2004, phần lớn 130/30 quỹ có ít hơn 5 năm theo dõi. Còn quá sớm để nói.

Tuy nhiên, nếu bạn là một tín đồ đầu tư vào quỹ chỉ số (hay đầu tư quản lý thụ động), bạn sẽ không muốn sở hữu những quỹ này 130/30.

Nhận được longs and shorts cả phải, sẽ là một phép lạ - một indexer có thể than thở.

Trước khi mua bất kỳ loại quỹ tương hỗ, nhà đầu tư phải chắc chắn rằng nó là phù hợp với mục tiêu đầu tư của họ.