Tuần Các Tùy chọn - Các Giao dịch Ngắn hạn

Bắt đầu từ năm 1973 (khi CBOE mở cửa ), các lựa chọn được liệt kê chỉ có ba ngày hết hạn - và cách nhau ba tháng.

Cuối cùng, các lựa chọn với nhiều ngày hết hạn đã được thêm vào bao gồm

• LEAPS (Dài hạn cổ phiếu Anti-SeriPation Series) cung cấp thời gian hết hạn lên đến ba năm trong tương lai)
• Tuần, với một cuộc đời chỉ có tám ngày (thứ năm đến thứ sáu sau).

Tiếp tục cung cấp các sản phẩm sẽ thu hút sự quan tâm của công chúng, năm 2010, Chicago Board Options Exchange (CBOE) bắt đầu giao dịch các option đã hết hạn chỉ trong một tuần. "Weeklys" bốn quỹ giao dịch ( ETF ): SPY, QQQ, DIA, và IWM.

Các tùy chọn mới này được đặt tên "Weeklys" - mặc dù có lỗi chính tả. Họ đã trở nên cực kỳ phổ biến trong giới buôn bán bởi vì các lựa chọn ngắn hạn đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà đầu cơ .

• Sự phân rã nhanh chóng làm cho họ trở thành lựa chọn của người bán hàng cao cấp.
• Phí bảo hiểm tương đối nhỏ làm cho họ hấp dẫn đối với người mua lựa chọn, những người đang tìm kiếm rất nhiều bang cho buck.

Tuần chỉ được liệt kê cho các cổ phiếu, ETF và chỉ mục giao dịch tích cực nhất. Danh sách Weeklys được CBOE công bố và được cập nhật hàng tuần (rõ ràng).

Lựa chọn không tốn kém để mua

Khi một thương nhân tin rằng một cổ phiếu cụ thể sẽ trải qua một sự thay đổi giá đáng kể trong vài ngày tới (có lẽ vì tin tức đang chờ giải quyết), nó sẽ trả tiền để mua các lựa chọn với thời gian ngắn hơn, chứ không phải là dài hơn.

Điều quan trọng là phải hiểu tại sao điều này là đúng.

Tùy chọn dài hạn có phí bảo hiểm thời gian nhiều hơn, và không có lý do chính đáng để chi thêm tiền vào thời gian bảo hiểm cho các tùy chọn mà hết hạn sau khi giá cổ phiếu thay đổi.

Nếu kỳ vọng của bạn là không chính xác và cổ phiếu đi sai hướng, thì chi phí càng nhiều thì tổn thất của bạn càng lớn.

Tương tự, nếu cổ phiếu di chuyển như dự kiến ​​và - và tùy chọn di chuyển ITM, thì phí bảo hiểm thời gian thêm sẽ chứng tỏ là một chi phí không cần thiết. Không dễ dàng để chọn một ngày hết hạn thích hợp, nhưng một phần lý do đằng sau chiến lược mua bán tùy chọn là ước tính khi nào sự thay đổi giá sẽ xảy ra.

Mặt khác, lợi ích khi sở hữu các lựa chọn dài hạn là thời gian phân rã chậm hơn so với các lựa chọn ngắn hạn, và có nhiều thời gian hơn để thay đổi giá dự kiến ​​xảy ra. Lưu ý: Lựa chọn dài hạn (LEAPS) không phù hợp với các nhà kinh doanh ngắn hạn vì sự biến động đóng vai trò đặc biệt lớn trong việc xác định giá thị trường của LEAPS. Khi dự đoán sự thay đổi giá định hướng, không có lý do gì để đánh bạc về sự biến động ngụ ý trong tương lai trong tương lai.Do đó, sở hữu các tùy chọn LEAPS nên tránh khi chiến lược của bạn yêu cầu dự đoán chính xác sự thay đổi giá.

Chú ý Cảnh báo:

• Việc lựa chọn Tuần này là điều có ích vì chúng không đắt. Tuy nhiên, nếu thay đổi giá mà bạn dự đoán đối với tài sản cơ bản không xảy ra nhanh chóng, sự phân rã thời gian nhanh chóng là nhanh chóng có thể dẫn đến việc đầu tư của bạn trở nên vô giá trị chỉ trong vài ngày.
• Việc bán các tùy chọn Tuần này là chuyện hấp dẫn vì họ có mức độ Theta cao (nhanh chóng bị phân rã nhanh). Tuy nhiên, những lựa chọn này hiếm khi vượt xa số tiền đó (vì một cuộc đời ngắn, cùng với thời điểm OTM xa, sẽ làm cho phí bảo hiểm quá nhỏ để có thể có giá trị rủi ro khi bán) và sự thay đổi giá tài sản cơ bản có thể chuyển các lựa chọn này sang tiền - dẫn đến một tổn thất lớn. Để đánh giá cao rủi ro liên quan đến việc bán các lựa chọn như vậy, hãy dành thời gian để hiểu khái niệm gamma và kinh doanh với âm gamma .