Annuity biến Vào năm tài chính

Là cố vấn duy nhất về phí, tôi không được bồi thường để bán sản phẩm. Tôi có một khách hàng yêu cầu tôi gặp anh ta và một cố vấn khác, người đã đề nghị một khoản mua hàng biến đổi hàng năm. Tôi chia sẻ phân tích của tôi. Tất cả tên đã được thay đổi để bảo vệ tính riêng tư.

Tuổi biến thiên được đề cử cho vợ, người mà chúng ta sẽ gọi là Joan. Cô ấy đã 66 tuổi, với việc rút tiền để bắt đầu ở tuổi 71. Nó đã được đề xuất như là một nguồn thu nhập được bảo đảm và là một cách để cung cấp một lợi ích lớn hơn cái chết để truyền lại cho trẻ em.

-1->

Dựa trên những lợi ích đề xuất, cấu trúc phí trên hợp đồng niên kim biến đổi này là:

• Tử phí và chi phí: 1. 1%
• Phí quản lý: . 15%
• Chi phí hoạt động hàng năm của quỹ: . 57% - 1. 89% - Tôi đã sử dụng điểm trung bình là 1. 23%
• Người có quyền lợi tử vong: . 70%
• Thu nhập người lái: . 95%

Tổng lệ phí hàng năm: 4.

Hợp đồng tuyên bố rằng "tổng số tiền phí hàng năm được tính theo tỷ lệ phần trăm của khoản tiền rút ra được đảm bảo (GWB), và được khấu trừ hàng quý trên các lựa chọn đầu tư thay đổi và các tùy chọn tài khoản cố định ".

Trong loại sản phẩm này có 3 chậu tiền riêng biệt:

Giá trị hợp đồng thực tế:

• bạn nhận được gì nếu bạn có tiền trong chính sách. Điều này khác nhau tùy thuộc vào hiệu suất đầu tư, và hiệu suất đầu tư phải vượt qua một khoản phí 4,13% hàng năm. Số dư tiền gửi được đảm bảo (GWB):
• đây là số dư ảo được sử dụng để tính khoản thu nhập được đảm bảo hàng năm mà bạn có thể rút lại. Điều này được đảm bảo tăng 6% mỗi năm trong những năm mà bạn không rút tiền hoặc theo hiệu suất của thị trường, tùy theo số tiền nào lớn hơn. Nếu GWB được tăng lên do hiệu suất thị trường, nó được gọi là "bước tiến". Khi bạn bắt đầu rút tiền, bạn được đảm bảo có thể lấy 5% số dư của GWB được bảo đảm cho cuộc sống.

Lợi ích tử vong:

• Đây là cái được trả khi chết. Khoản đóng bảo hiểm cao hơn, giá trị hợp đồng thực tế, hoặc lợi ích tử vong của năm kỷ niệm năm thứ 7. Tôi đã kiểm tra việc thực hiện hợp đồng này đối với danh mục các quỹ chỉ số với việc phân bổ 80% cổ phần / 20% trái phiếu. Phần vốn cổ phần được phân bổ như sau:

30% S & P 500

• 20% Russell 2000
• 15% EAFE
• 15% REITS
• Phần trái phiếu được phân bổ ở:

10% cố định (CD like return)

• 10% trái phiếu chính phủ dài hạn
• Tôi đã áp dụng mức chi phí 25% cho danh mục quỹ chỉ số, giả định rằng cùng một khách hàng đang làm việc với một cố vấn tài chính với mức phí 1% / năm và các quỹ chỉ số cơ bản có các khoản chi tiêu.25% một năm hoặc ít hơn.

Tôi nhìn vào ba kịch bản khác nhau:

Hiệu suất thị trường bắt đầu vào năm 1973, bạn bắt đầu với hai năm kinh khủng về hiệu suất vốn cổ phần, sau đó phục hồi ổn định

• Hiệu suất thị trường bắt đầu từ năm 1982, hiệu suất sao xuất sắc trong nhiều năm > Hiệu suất thị trường bắt đầu từ năm 2000, tất cả chúng ta đều biết mười năm qua là như thế nào.
• Dưới đây là kết quả.
• Năm 1973 Hiệu suất Thị trường:

Bạn đầu tư 100.000 đô la Mỹ trong năm hoặc 100.000 đô la Mỹ trong danh mục quỹ đầu tư.

Bạn không rút tiền cho đến khi Joan được 71 tuổi.

• Hợp đồng nhận được mức tăng trưởng được bảo đảm 6% trên GWB, mất tới 133 $ 823, vượt quá hiệu suất thị trường trong khung thời gian đó.
• 5% trong số đó là $ 6, 691, mỗi năm bạn rút lui mỗi năm cho đến khi 90 tuổi.
• Nếu Joan đã qua đời trong 3 năm đầu tiên, lợi ích tử vong sẽ mang lại giá trị trên chỉ mục trong khoảng $ 12,000 - $ 34,000.
• Tại tuổi 90 của Joan, giá trị hợp đồng trên niên kim là 219 $, 416 mà đi cùng với người thừa kế.
• Ở tuổi 90 của Joan, danh mục đầu tư có giá trị 864 USD, 152, vốn đi cùng với những người thừa kế.
• Bạn đã thu được cùng một khoản thu nhập trong cả niên kim và danh mục chỉ số. ($ 6, 691 từ 71 - 90 tuổi)
• Nếu các bước nâng lên hàng năm được đưa ra sau khi việc thu hồi bắt đầu, thì những bước này không được phản ánh trong phân tích này, nhưng sẽ áp dụng. Có vẻ như chúng không ảnh hưởng đến hiệu suất tương đối của một chiến lược đối với chiến lược kia.
• Hiệu suất Thị trường năm 1982:
• Bạn đầu tư 100.000 đô la Mỹ trong niên kim hoặc 100.000 đô la Mỹ trong danh mục quỹ đầu tư.

Bạn không rút tiền cho đến khi Joan ở tuổi 71.

• Trong trường hợp này, mức tăng hàng năm được áp dụng khi hiệu suất thị trường vượt quá mức tăng trưởng được đảm bảo 6%, do đó GWB của bạn trở thành 178.473 USD.
• 5% đó là $ 8,924, mỗi tháng bạn rút lui mỗi năm cho tới tuổi 90
• Không một lần nào phúc lợi tử vong cung cấp thêm giá trị cho danh mục quỹ chỉ số.
• Tại tuổi 90 của Joan, giá trị hợp đồng là $ 78, 655 nhưng lợi ích tử vong vẫn là $ 167, 714. (Kỷ niệm năm hợp đồng 7 năm áp dụng phúc lợi tử vong) (Giá trị hợp đồng có thể thấp như thế nào? lệ phí và thu hồi hàng năm giá trị hợp đồng đang được giảm khoảng 16.000 $ một năm, nhưng giá trị hợp đồng không có liên quan trừ khi bạn thanh toán tiền niên kim)
• Tại Joan's 90 tuổi, danh mục chỉ số có giá trị 856 $, 898, mà đi cùng với người thừa kế.
• Bạn đã thu được cùng một khoản thu nhập trong cả niên kim và danh mục chỉ số. ($ 8, 924 một năm từ tuổi 71 đến 90)
• Trong cả hai kịch bản trên những gì bạn đã hoàn thành là một sự chuyển giao đáng kể của cải từ gia đình bạn tay ngay cho công ty bảo hiểm.
• Năm 2000 Hiệu suất Thị trường:

Bạn đầu tư 100.000 đô la Mỹ trong năm hoặc 100.000 đô la Mỹ trong danh mục quỹ đầu tư.

Bạn không rút tiền cho đến khi Joan ở tuổi 71

• Hợp đồng nhận được mức tăng trưởng được đảm bảo 6% trên GWB, nó sẽ mất tới 133 $ 823.
• 5% là $ 6, 691, sau đó bạn rút lại mỗi năm và mỗi năm cho đến tuổi 78 (tôi không thể chạy dữ liệu qua độ tuổi này vì tôi không có lợi nhuận trên thị trường trong năm 2011.)
• Trong 4 của 12 năm, lợi ích tử vong được thanh toán nhiều hơn danh mục đầu tư của quỹ chỉ số, với số tiền từ 970 - 14.000 đô la)
• Ở tuổi 78 của Joan, giá trị hợp đồng là $ 76,667 , nhưng lợi ích tử tế là $ 118,000 (7 năm kỷ niệm hợp đồng gia tăng áp dụng phúc lợi tử vong)
• Ở tuổi 78 của Joan, danh mục chỉ số có giá trị là 107, 607, đi cùng với người thừa kế.
• Bạn đã thu được cùng một khoản thu nhập trong cả niên kim và danh mục chỉ số. ($ 6, 691 từ tuổi 71 đến 78)
• Tất nhiên không ai biết điều gì sẽ xảy ra ở đây.
• Trong tình huống cuối cùng này, vào thời điểm hiện tại, tuổi niên kim biến đổi sẽ mang lại lợi ích tử vong khoảng 10 000 đô la trên số tiền mà người thừa kế của bạn sẽ nhận được từ danh mục chỉ số, và bạn có một dòng thu nhập được đảm bảo là $ 6,91 một năm. Lưu ý, nếu tình trạng thị trường nghèo nàn tiếp tục, và giá trị hợp đồng đi đến số không, lợi ích tử vong sẽ trở nên vô hiệu, tuy nhiên thu nhập được bảo đảm của bạn vẫn tiếp tục.
• Tờ giới thiệu niên kim biến đổi "trong một số trường hợp, chi phí của lựa chọn có thể vượt quá lợi ích thực tế được thanh toán theo phương án".

Điều này có thể dễ dàng xảy ra khi bạn có một cấu trúc phí 4,13%.

Trong bối cảnh lịch sử, có nhiều khả năng một sản phẩm như vậy sẽ cung cấp sự chuyển đổi đáng kể từ bạn cho công ty bảo hiểm hơn là từ bạn cho gia đình bạn.

Một tuyên bố khước từ khác trong bản in phạt nói: "Tham khảo ý kiến ​​đại diện của bạn hoặc đại lý lập kế hoạch nghỉ hưu về số tiền và tuổi của chủ sở hữu / người đến năm năm và giá trị cho bạn về bảo vệ giảm thiểu có tiềm năng hạn chế này GMWB có thể cung cấp. "

Chờ đã, tôi nghĩ mục đích chính của những sản phẩm này là bảo vệ chống sụt giá? Nếu tôi đọc được bản in tốt mặc dù, bản thân công ty đang thừa nhận nó cung cấp sự hạn chế "hạn chế" bảo vệ.

Tôi có một nhận xét khác, và tôi không có nghĩa là bất kỳ sự thiếu tôn trọng nào đối với cố vấn được ủy thác. Cố vấn đề xuất niên kim đề nghị rằng nếu khách hàng của tôi sử dụng khoản tiền này, nó sẽ giảm bớt những gì họ cần để rút khỏi các tài khoản mà họ có với tôi. Điều này cho thấy bằng cách nào đó tôi có thể đặt lợi ích riêng của tôi (giữ tài sản với công ty của tôi để tạo ra mức phí cao hơn) trước khi khách hàng của tôi quan tâm. (Các khoản tiền đề nghị đưa vào niên kim này không thuộc thẩm quyền quản lý của tôi và cũng không khuyên các khách hàng chuyển họ đến tôi.)

Là cố vấn duy nhất về phí, tôi đã lấy lời tuyên thệ. Để cho một nhân tố ảnh hưởng đến quyết định của tôi sẽ là một vi phạm nghĩa vụ được uỷ thác và tôi thấy đó là một phần gây xúc phạm ai đó sẽ cố gắng lôi kéo tôi đến quan điểm của họ bằng cách tiếp cận chiến lược của họ sẽ bảo vệ các tài sản đang được chăm sóc của tôi.

Trong thế giới môi giới / đại lý, tiêu chuẩn hiện tại là sự phù hợp, và một gợi ý như vậy được coi là ok, miễn là đề xuất tổng thể vẫn phù hợp với khách hàng. Tuy nhiên, với các tiêu chuẩn tôi thực hiện theo, như một gợi ý là không thích hợp.

Kết luận đóng cửa của tôi (ý kiến ​​vì đây không phải là một phân tích học thuật chính thức):

Cấu trúc phí trong nhà môi giới bán niên kim biến đổi như một trong các phân tích ở trên là như vậy mà nó làm giảm giá trị của bảo đảm các sản phẩm được cho là cung cấp.

Các đại lý hoặc đại diện bán niên kim biến đổi này thường không hiểu hoặc chưa xem xét lại cách thức sản phẩm sẽ thực hiện theo các điều kiện thị trường khác nhau.

• Các đại diện bán các khoản thu nhập biến đổi này dường như không cung cấp kế hoạch tài chính tổng thể, nơi họ đưa ra các khuyến nghị của họ trong bối cảnh toàn bộ tình hình tài chính của khách hàng, bao gồm cả giá trị thực, tuổi, tình hình thuế và nhu cầu thu nhập.